seychellesartprojects.org

Công thức EBITDA là gì?

Công thức EBITDA (Thu nhập trước lãi vay, thuế, khấu hao và khấu hao), như tên gọi đã chỉ ra, về cơ bản là phép tính lợi nhuận của công ty có thể thu được bằng cách cộng ngược lại chi phí lãi vay, thuế, khấu hao và chi phí khấu hao vào thu nhập ròng. EBITDA không được trình bày trong báo cáo thu nhập dưới dạng một mục hàng, thay vào đó, việc tính toán EBITDA phải được thực hiện bằng cách sử dụng các mục đã có sẵn khác được báo cáo trong mọi báo cáo thu nhập.

Về mặt toán học, nó có thể được tính toán bằng hai phương pháp

Phương pháp 1 - Bắt đầu với Thu nhập ròng

• EBITDA = Thu nhập ròng + Chi phí lãi vay + Thuế + Khấu hao & Chi phí khấu hao

Phương pháp 2 - Bắt đầu với EBIT

• EBITDA + EBIT + Chi phí khấu hao & khấu hao
• hoặc EBITDA = LNTT + Chi phí lãi vay + Chi phí khấu hao và khấu hao

Mặc dù công thức trên chủ yếu được sử dụng để tính thu nhập trước lãi vay, thuế, khấu hao và khấu hao và sẽ được thảo luận chi tiết trong bài viết này, có một cách khác để tính EBITDA. Trong phương pháp thứ hai, việc tính EBITDA có thể được thực hiện bằng cách khấu trừ tất cả các chi phí từ doanh thu thuần trừ chi phí lãi vay, thuế và chi phí khấu hao. Nhưng phương pháp này không phải là một phương pháp phổ biến, do đó nó không được trình bày chi tiết trong bài viết này.

Các bước để tính EBITDA

• Bước 1 - Rất đơn giản vì toàn bộ thông tin cần thiết để tính toán đã được chứa trong báo cáo thu nhập. Bước đầu tiên trong việc tính EBITDA từ báo cáo thu nhập là tính đến lợi nhuận hoạt động hoặc Thu nhập trước lãi vay và thuế (EBIT). Dữ liệu có thể được tìm thấy trong báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh sau chi phí khấu hao & phân bổ và chi phí bán hàng, quản lý doanh nghiệp (SG&A).
• Bước 2 - Bây giờ EBIT đã loại trừ chi phí khấu hao và phân bổ trong báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh, cần phải cộng lại chi phí để đánh giá dòng tiền của công ty. Khi các chi phí không phải tiền mặt này được cộng vào EBIT, thì nó được ghi nhận là thu nhập trước lãi vay, thuế, khấu hao và khấu hao, là lượng tiền mặt thực tế tạo ra từ hoạt động của công ty. Nhiều nhà đầu tư và người sử dụng báo cáo tài chính khác nhau sử dụng phương trình EBITDA vì họ tin rằng các chi phí không phải tiền mặt không phải là dòng tiền thực tế và do đó, cần được xem xét trong quá trình đánh giá dòng tiền thực tế của công ty. Do đó, người ta coi công thức EBITDA là thước đo tài chính cho thấy vị thế dòng tiền thực sự của công ty.

Ví dụ tính toán EBITDA

Bạn có thể tải xuống Mẫu Excel Công thức EBITDA này tại đây - Mẫu Excel Công thức EBITDA

Ví dụ 1

JC Penny là công ty nội thất, giường và cửa hàng bách hóa của Mỹ. Dưới đây là ảnh chụp màn hình Báo cáo thu nhập của JC Penny:

Nguồn: jcpenney.com

Ở đây, chúng ta có thể thấy rằng năm 2017, tổng doanh thu của công ty là 12,5 tỷ đô la với mức lỗ ròng khoảng 116 triệu đô la.

• Tính toán bằng Công thức 1

Lợi nhuận hoạt động được đưa ra là $ 116 triệu và Khấu hao và khấu hao là $ 570 triệu.

EBITDA = 116 + 570 = 686 triệu đô la

• Tính toán bằng Công thức 2

Vì vậy, EBITDA = -116 +325 -126 +570 = 653 triệu đô la.

Bây giờ bạn sẽ nhận thấy một số khác biệt giữa các giá trị của công thức # 1 và công thức # 2. Lý do là có một hạng mục đặc biệt được gọi là “Khoản lỗ khi trả hết nợ”, trị giá khoảng 30 triệu đô la giữa Thu nhập hoạt động và Thu nhập ròng, nhưng chúng tôi đã không thêm số tiền đó vào trong Công thức số 2.

Ví dụ số 2

Tập đoàn Starbucks là một công ty của Hoa Kỳ được thành lập tại Seattle, kinh doanh chuỗi cà phê và quán cà phê. Dưới đây là ảnh chụp màn hình Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh năm 2018 của công ty:

Nguồn: Starbucks.com

Ở đây chúng ta có thể thấy rằng năm 2018, tổng doanh thu của công ty là 24,7 tỷ đô la với thu nhập ròng khoảng 4,5 tỷ đô la. Sử dụng các giá trị đã cho ở trên, chúng tôi sẽ tính EBITDA bằng cả hai công thức:

• Tính toán bằng Công thức 1

Lợi nhuận hoạt động được đưa ra là $ 3,883 triệu và Khấu hao và phân bổ là $ 1,247 triệu.

EBITDA = 3383 + 1247 = 4,630 triệu đô la

• Tính toán bằng Công thức 2

Chi phí lãi vay = - 170,3 USD + 191,4 triệu = 21,1 triệu USD

Vì vậy, EBITDA = 4518 +21,1 +1262 +1247 = 7,048 triệu đô la.

Sự khác biệt khi sử dụng công thức số 1 và công thức số 2 là do một số chi phí một lần như mua lại công ty liên doanh và thoái vốn một số hoạt động không được cộng lại khi tính toán trong công thức số 2.

Ví dụ # 3

Google là một công ty của Hoa Kỳ kinh doanh dịch vụ internet và sản phẩm, chẳng hạn như công cụ tìm kiếm. Dưới đây là ảnh chụp nhanh Báo cáo thường niên năm 2018:

Nguồn: Google

Ở đây chúng ta có thể thấy rằng năm 2016 tổng doanh thu của công ty là 90,3 tỷ đô la với thu nhập ròng khoảng 19,5 tỷ đô la. Sử dụng các giá trị đã cho ở trên, chúng tôi sẽ tính EBITDA bằng cả hai công thức:

Lợi nhuận hoạt động được đưa ra là $ 23,716 triệu. Khấu hao có thể được nhìn thấy từ Báo cáo lưu chuyển tiền tệ là $ 5,267 triệu, trong khi khấu hao là $ 877 triệu.

• Tính toán Công thức 1

EBITDA = 23716 + 5267 + 877 = 29,860 triệu đô la

• Tính công thức 2

Vì vậy, EBITDA = 19478-434 + 4672 + 6144 = 29,860 triệu đô la.

Ví dụ # 4

Apple là một công ty đa quốc gia của Mỹ chuyên phát triển các sản phẩm điện tử tiêu dùng như iPhone, iPad, Mac, v.v. Dưới đây là đoạn trích từ báo cáo thường niên năm 2018:

Nguồn: Apple Inc

Ở đây chúng ta có thể thấy rằng năm 2018, tổng doanh thu của công ty là 266 tỷ đô la với thu nhập ròng khoảng 59,5 tỷ đô la. Sử dụng các giá trị đã cho ở trên, chúng tôi sẽ tính EBITDA bằng cả hai công thức:

Lợi nhuận hoạt động được đưa ra là $ 70,898 triệu và Khấu hao và phân bổ là $ 10,903 triệu.

• Tính toán Công thức 1

EBITDA = 70898 + 10903 = 81,801 triệu đô la

• Tính công thức 2

Vì vậy, EBITDA = 59,531-2005 + 13372 + 10903 = 81,801 triệu đô la.

Ví dụ số 5

Berkshire Hathaway là một công ty đa quốc gia của Mỹ có trụ sở chính tại Omaha. Nó được thành lập bởi nhà đầu tư nổi tiếng Warren Buffet. Dưới đây là đoạn trích của báo cáo thường niên năm 2018:

Nguồn: Berkshire Hathaway

Chúng ta có thể thấy ở đây rằng năm 2018, tổng doanh thu của công ty là 23,855 tỷ đô la với thu nhập ròng khoảng 5,219 triệu đô la. Sử dụng các giá trị đã cho ở trên, chúng tôi sẽ tính EBITDA bằng cả hai công thức:

Công thức số 1: EBITDA = Lợi nhuận hoạt động + khấu hao + khấu hao

Trong báo cáo trên, lợi nhuận hoạt động không được đưa ra trực tiếp, vì vậy chúng tôi sẽ tính toán điều đó theo thông tin đã cho.

Doanh thu = $ 23,855 triệu và chi phí hoạt động = $ 15,951 triệu

Lợi nhuận hoạt động = Doanh thu - chi phí hoạt động

• Lợi nhuận hoạt động = 23855- 15951 = 7.904 triệu đô la

và Khấu hao và Phân bổ là $ 2,317 triệu.

• Tính toán Công thức 1

EBITDA = 7904 + 2317 = 10,221 triệu đô la

• Tính công thức 2

Vì vậy, EBITDA = 5,219 + 1041 + 1644 + 2317 = 10,221 triệu đô la.

Mức độ liên quan và sử dụng

• Về cơ bản, nó là một thước đo khả năng sinh lời giúp đánh giá hiệu quả hoạt động của một công ty, được tính bằng cách đo lường lợi nhuận trước khi trả lãi cho người cho vay hoặc chủ nợ, thuế cho chính phủ và các chi phí không dùng tiền mặt khác như khấu hao và khấu hao. Đây không phải là một tỷ lệ tài chính, mà là một phép tính lợi nhuận được đo bằng đô la chứ không phải theo tỷ lệ phần trăm như hầu hết các điều khoản tài chính khác.
• Tuy nhiên, vẫn có một hạn chế của EBITDA là nó đặc biệt hữu ích khi so sánh các công ty tương tự trong cùng một ngành. Vì phương trình EBITDA chỉ đo lường lợi nhuận theo số lượng đô la, các nhà đầu tư và những người sử dụng tài chính khác thường khó sử dụng số liệu này để so sánh các công ty có quy mô khác nhau (doanh nghiệp vừa và nhỏ, doanh nghiệp vừa và doanh nghiệp lớn) trong toàn ngành.

Máy tính EBITDA

Bạn có thể sử dụng Máy tính sau

Thu nhập ròng
Chi phí lãi vay
Thuế
Khấu hao & Chi phí khấu hao
Công thức EBITDA =

Công thức EBITDA =	Thu nhập ròng + Chi phí lãi vay + Thuế + Chi phí khấu hao và khấu hao
	0 + 0 + 0 + 0 =	0

Tính EBITDA trong Excel

Bây giờ, chúng ta hãy lấy ví dụ về thu nhập thực tế trước lãi suất, thuế, khấu hao và khấu hao trong báo cáo tài chính được công bố của Apple Inc. cho ba kỳ kế toán gần nhất.

Dựa trên thông tin tài chính công khai, EBITDA (tính theo đô la) của Apple Inc. có thể được tính cho các năm kế toán 2016 đến 2018.

Ở đây chúng tôi đã sử dụng phương trình EBITDA tức là EBITDA = Thu nhập ròng + Chi phí lãi vay + Thuế + Khấu hao & Chi phí khấu hao

Từ bảng dưới đây, chúng ta có thể thấy rằng thu nhập trước lãi vay, thuế, khấu hao và mức khấu hao của Apple Inc. tính theo đô la đã tăng trong kỳ, đây là một dấu hiệu tích cực đối với bất kỳ công ty nào.