PE theo dõi so với PE dự phóng | Các ví dụ & tính toán hàng đầu
Sự khác biệt giữa PE Trailing và Tỷ lệ PE kỳ hạn
PE kỳ hạn sử dụng thu nhập trên mỗi cổ phiếu của công ty trong khoảng thời gian 12 tháng trước để tính tỷ lệ giá trên thu nhập, trong khi PE kỳ hạn sử dụng thu nhập dự báo trên mỗi cổ phiếu của công ty trong khoảng thời gian 12 tháng tới để tính giá- tỷ lệ thu nhập.
Tỷ lệ PE theo dõi là gì
Tỷ lệ PE theo dõi là nơi chúng tôi sử dụng Thu nhập lịch sử trên mỗi cổ phiếu trong mẫu số.
Công thức tỷ lệ PE theo dõi (TTM hoặc Trailing 12 tháng) = Giá mỗi cổ phiếu / EPS trong 12 tháng trước.
Ví dụ về tỷ lệ PE theo dõi
Hãy để chúng tôi tính toán Tỷ lệ PE theo dõi của Amazon.
Giá cổ phiếu hiện tại của Amazon = 1.586,51 (tính đến ngày 20 tháng 3 năm 2018)
nguồn: reuters.com
- Thu nhập trên mỗi cổ phiếu (TTM) của Amazon = EPS (tháng 12 năm 2017) + EPS (tháng 9 năm 2017) + EPS (tháng 6 năm 2017) + EPS (tháng 3 năm 2017) = 2,153 + 0,518 + 0,400 + 1,505 = 4,576 đô la
- PE (TTM) = Giá hiện tại / EPS (TTM) = 1586,51 / 4,576 = 346,7x
Tỷ lệ PE kỳ hạn là gì
Bây giờ chúng ta hãy xem cách tính Tỷ lệ PE dự phóng bằng Công thức -
Công thức Tỷ lệ PE kỳ hạn = Giá mỗi cổ phiếu / Dự báo EPS trong 12 tháng tới
Ví dụ về tỷ lệ PE chuyển tiếp
Giá cổ phiếu hiện tại của Amazon = 1.586,51 (tính đến ngày 20 tháng 3 năm 2018)
EPS dự phóng (2018) của Amazon = 8,3 đô la
EPS dự phóng (2019) của Amazon = $ 15,39
- Tỷ lệ PE dự phóng (2018) = Giá hiện tại / EPS (2018) = 1.586,51 / 8,31 = 190,91x
- Tỷ lệ PE dự phóng (2019) = Giá hiện tại / EPS (2019) = 1.586,51 / 15,39 = 103,08x
Tỷ lệ PE theo dõi so với PE dự phóng
Như bạn có thể lưu ý ở trên, sự khác biệt chính giữa hai loại này là EPS được sử dụng. Đối với PE theo dõi, chúng tôi sử dụng EPS lịch sử, trong khi đối với PE kỳ hạn, chúng tôi sử dụng dự báo EPS.
Ví dụ về tỷ lệ PE theo dõi so với tỷ lệ PE kỳ hạn
Tỷ lệ PE theo dõi sử dụng EPS lịch sử, trong khi Tỷ lệ PE dự phóng sử dụng EPS dự báo. Chúng ta hãy xem ví dụ dưới đây để tính Tỷ lệ PE theo dõi so với PE chuyển tiếp.
Công ty AAA, EPS 12 tháng Trailing là 10,0 đô la và Giá thị trường hiện tại là 234 đô la.
- Công thức tỷ lệ thu nhập giá theo dõi = $ 234 / $ 10 = $ 23,4x
Tương tự như vậy, chúng ta hãy tính Tỷ lệ thu nhập giá kỳ hạn của Công ty AAA. Công ty AAA 2016 ước tính EPS là 11,0 đô la và giá hiện tại của nó là 234 đô la.
- Công thức tỷ lệ thu nhập giá kỳ hạn = $ 234 / $ 11 = $ 21,3x
Tỷ lệ PE theo dõi so với PE dự phóng (Các điểm quan trọng cần lưu ý)
Một số điều cần xem xét liên quan đến Tỷ lệ thu nhập giá kỳ hạn so với Tỷ lệ thu nhập giá kỳ hạn.
- Nếu EPS dự kiến sẽ tăng, thì Tỷ lệ PE dự phóng sẽ thấp hơn PE lịch sử hoặc PE theo dõi. Từ bảng trên, AAA và BBB cho thấy mức tăng của EPS và do đó, Tỷ lệ PE dự phóng của họ thấp hơn Tỷ lệ PE giao dịch.
- Mặt khác, nếu EPS dự kiến giảm, bạn sẽ lưu ý rằng Tỷ lệ PE kỳ hạn sẽ cao hơn Tỷ lệ PE kỳ hạn. Điều này có thể được quan sát trong DDD của Công ty, có Tỷ lệ PE Trailing ở mức 23,0 lần; tuy nhiên, Tỷ lệ PE dự phóng tăng lần lượt lên 28,7 lần và 38,3 lần trong năm 2016 và 2017,
- Xin lưu ý rằng Tỷ lệ PE kỳ hạn chỉ yếu tố dự báo EPS (2016E, 2017E, v.v.), trong khi giá cổ phiếu sẽ phản ánh triển vọng tăng trưởng thu nhập trong tương lai.
- Người ta không chỉ nên so sánh Tỷ lệ PE kỳ hạn để so sánh định giá giữa hai công ty mà còn phải xem xét Tỷ lệ PE kỳ hạn để tập trung vào Giá trị tương đối - liệu chênh lệch PE có phản ánh triển vọng tăng trưởng dài hạn và sự ổn định tài chính của công ty hay không.
Trailing và Forward Giá Thu nhập Ratio - Câu hỏi nhanh
Rudy Comp báo cáo thu nhập 32 triệu đô la trong năm 2015. Một nhà phân tích dự báo EPS trong 12 tháng tới là 1,2 đô la. Rudy có 25 triệu cổ phiếu đang lưu hành với giá thị trường là $ 20 / cổ phiếu. Tính tỷ số P / E cuối cùng và hàng đầu của Rudy. Nếu Tỷ lệ Thu nhập Giá trung bình trong lịch sử 5 năm là 15 lần, liệu Rudy Comp được định giá quá cao hay được định giá thấp hơn?
Trả lời - Vui lòng thả câu trả lời của bạn vào ô bình luận.
