seychellesartprojects.org

Ý nghĩa trái phiếu đảm bảo

Trái phiếu đảm bảo là trái phiếu được bảo lãnh bởi một tổ chức khác (thường là ngân hàng, công ty con hoặc công ty bảo hiểm) trong trường hợp người phát hành trái phiếu không trả được nợ do đóng cửa hoặc mất khả năng thanh toán. Đơn vị đảm bảo trái phiếu được gọi là Người bảo lãnh. Phí bảo hiểm được trả phụ thuộc vào mức độ tín nhiệm của các khoản phát hành trái phiếu và nếu tình hình tài chính của doanh nghiệp tốt, phí bảo hiểm được tính sẽ thấp hơn nhiều, dao động từ 1% đến 5%.

Ví dụ về Trái phiếu đảm bảo

Bang Mississippi yêu cầu tài trợ để tạo một đường đua xe đạp và công viên dành cho người chạy bộ cùng với một hội trường cộng đồng. Dự án đã được các quan chức phê duyệt và được đặt tên là 'Mississippi Greens'. Vì đây là một dự án vì lợi ích của người dân nên các quan chức đã quyết định mua vốn bằng hình thức phát hành trái phiếu trên thị trường.

Trái phiếu sẽ được phát hành thành một loạt trái phiếu có kỳ hạn từ 5 đến 15 năm. Họ đã quyết định phát hành trái phiếu lãi suất cố định, trái phiếu lãi suất cố định thả nổi, trái phiếu lãi suất thả nổi và trái phiếu có lãi suất thay đổi. Vì các quan chức muốn vay với lãi suất thấp nhất có thể nên họ đang tìm cách phát hành nhiều loại trái phiếu với các tính năng khác nhau.

• Một đợt chỉ có trái phiếu cố định với lãi suất 6%. Các trái phiếu này có kỳ hạn từ 10 - 15 năm.
• Một đợt chỉ có trái phiếu lãi suất thả nổi với lãi suất liên kết với lãi suất Libor. Các loại trái phiếu này có kỳ hạn tương tự như trên, tức là 10 - 15 năm.
• Đợt cuối chỉ có trái phiếu lãi suất cố định được chính phủ bảo lãnh, lãi suất từ ​​3,5% - 4%, thời gian đáo hạn từ 5 - 15 năm.

Thông thường, trái phiếu địa phương không chịu lãi suất trên 4% vì những trái phiếu này có thiện chí của thành phố hoặc tiểu bang phát hành trái phiếu này. Nếu những trái phiếu này có bảo lãnh hỗ trợ cho các khoản thanh toán thì rủi ro trên thực tế được loại bỏ vì nó được Chính phủ hỗ trợ.

Các nhà đầu tư đang tìm kiếm một khoản đầu tư có rủi ro thấp có thể đầu tư vào đợt cuối cùng với sự đảm bảo vì nó giống như một khoản tiền gửi cố định sẽ sinh lời đều đặn.

Ưu điểm

• Nhà đầu tư có thể yên tâm rằng khoản đầu tư của mình đang ở trong tay an toàn và ngay cả trong trường hợp xấu nhất, các khoản thanh toán gốc và lãi sẽ được thanh toán bởi một bên thứ ba đã đảm bảo thanh toán.
• Rủi ro được giảm bớt vì trái chủ không chỉ có sự an toàn của người phát hành thực hiện thanh toán mà còn cả người bảo lãnh.
• Trái phiếu có bảo đảm cho phép các nhà đầu tư có uy tín tín dụng kém phát hành trái phiếu có bảo lãnh, do đó thu hút các nhà đầu tư đầu tư vào trái phiếu trả lãi suất thấp hơn, nếu không sẽ phải chịu nhiều lãi hơn nếu không có bảo lãnh.

Nhược điểm

• Vì rủi ro thấp, lợi tức đầu tư thấp, có nghĩa là khoản thanh toán lãi suất tương đối thấp so với trái phiếu không được đảm bảo.
• Theo quan điểm của công ty phát hành trái phiếu, việc có người bảo lãnh làm tăng chi phí mua vốn mà trong các trường hợp khác có thể được phát hành mà không cần bảo lãnh. Trong cả hai trường hợp, chi phí sẽ được bù đắp vì trái phiếu không có bảo lãnh chịu lãi suất cao hơn trong khi trái phiếu được bảo lãnh có lãi suất thấp hơn nhưng với chi phí của khoản phí bảo hiểm được trả cho người bảo lãnh.
• Để có được một khoản bảo lãnh bao gồm rất nhiều thủ tục vì người bảo lãnh sẽ tiến hành kiểm tra kỹ lưỡng về mức độ tín nhiệm của người phát hành và sự ổn định tài chính. Đối với một trái phiếu thông thường, công ty phát hành có thể giải quyết vấn đề rắc rối về tài liệu bổ sung này.
• Công ty phát hành trái phiếu phải cung cấp thông tin liên quan đến tài chính của nó không chỉ cho các nhà đầu tư mà còn cho những người bảo lãnh, điều này có thể ảnh hưởng đến hình ảnh của công ty phát hành trong trường hợp tình hình tài chính không tốt.

Các điểm quan trọng của trái phiếu đảm bảo

• Trái phiếu có bảo lãnh có tác dụng bảo đảm bổ sung cho khoản tiền đầu tư của nhà đầu tư vì nó không chỉ được đảm bảo bởi tổ chức phát hành trái phiếu mà còn được bảo lãnh bởi người bảo lãnh.
• Nó không chỉ mang lại lợi ích cho người phát hành trái phiếu mà còn cả người bảo lãnh trái phiếu vì người phát hành được vay với lãi suất thấp hơn và người bảo lãnh nhận được phí hoặc phí bảo hiểm do chịu rủi ro bảo lãnh khoản nợ của một đơn vị khác.
• Trái phiếu có đảm bảo được săn đón nhiều nhất bởi các nhà đầu tư mong muốn đầu tư vào chứng khoán có rủi ro thấp trong dài hạn. Khoản đầu tư thanh toán đều đặn và rủi ro vỡ nợ là rất nhỏ.
• Ở Vương quốc Anh, trái phiếu đảm bảo đề cập đến trái phiếu có lãi suất cố định có nghĩa là lãi suất cố định trên trái phiếu được đảm bảo trong khi ở Hoa Kỳ, trái phiếu đảm bảo đề cập đến sự đảm bảo của bên thứ ba đối với các khoản thanh toán lãi suất và tiền gốc. số tiền chính nó.
• Ngay cả những trái phiếu an toàn nhất được phát hành bởi một công ty có lịch sử tài chính yếu kém cũng có thể gặp khó khăn khi bán trái phiếu mà không có sự bảo lãnh của bên thứ ba.

Phần kết luận

Trái phiếu có bảo đảm là trái phiếu có sự bảo đảm kép giữa tổ chức phát hành trái phiếu và người bảo lãnh trong việc thanh toán lãi và trả gốc cho trái chủ trong trường hợp tổ chức phát hành trái phiếu không thanh toán được do mất khả năng thanh toán hoặc phá sản. Những loại trái phiếu này thường cho phép người sở hữu trái phiếu được phép đầu tư rủi ro thấp, mang lại lợi nhuận thấp trong thời gian dài.

Các nhà đầu tư tìm kiếm các khoản đầu tư có rủi ro thấp hơn trong dài hạn có thể chọn đầu tư vào trái phiếu được đảm bảo vì nó chịu rủi ro tối thiểu so với các trái phiếu không được bảo đảm hoặc không được đảm bảo khác. Theo tiêu chuẩn thị trường khi rủi ro thấp, lợi nhuận cũng vậy. Đối với công ty phát hành trái phiếu, lãi suất giảm đi kèm theo một chi phí là phí bảo hiểm cần phải trả cho người bảo lãnh. Thuật ngữ trái phiếu được đảm bảo có ý nghĩa khác nhau ở Hoa Kỳ và Vương quốc Anh, về sau nó có nghĩa là trái phiếu có lãi suất cố định.