Thời gian hoàn vốn (Định nghĩa, Công thức) | Làm thế nào để tính toán?

Định nghĩa thời gian hoàn vốn

Thời gian hoàn vốn có thể được định nghĩa là khoảng thời gian cần thiết để thu hồi chi phí, chi phí ban đầu và chi phí đầu tư đã thực hiện để dự án đạt được tại thời điểm không lỗ, không có lãi tức là điểm hòa vốn.

nguồn: Lifehacker.com.au

Bài báo trên lưu ý rằng Powerwall của Tesla không hiệu quả về mặt kinh tế đối với hầu hết mọi người. Theo các giả định được sử dụng trong bài viết này, hoàn vốn của Powerwall dao động từ 17 năm đến 26 năm. Xem xét bảo hành của Tesla chỉ được giới hạn trong 10 năm, thời gian hoàn vốn cao hơn 10 năm là không lý tưởng.

Công thức thời gian hoàn vốn

Công thức thời gian hoàn vốn là một trong những công thức phổ biến nhất được các nhà đầu tư sử dụng để biết thường mất bao lâu để thu hồi các khoản đầu tư của họ và được tính bằng tỷ lệ giữa tổng vốn đầu tư ban đầu được thực hiện với dòng tiền ròng.

Các bước để tính thời gian hoàn vốn

  • Bước đầu tiên để tính toán thời gian hoàn vốn là xác định vốn đầu tư ban đầu và
  • Bước tiếp theo là tính toán / ước tính dòng tiền ròng sau thuế dự kiến ​​hàng năm trong suốt thời gian hữu dụng của khoản đầu tư.

Tính toán với dòng tiền thống nhất

Khi các dòng tiền đồng đều trong thời gian sử dụng hữu ích của tài sản thì việc tính toán được thực hiện theo công thức sau.

Thời gian hoàn vốn Công thức = Tổng vốn đầu tư ban đầu / Dòng tiền sau thuế hàng năm dự kiến

Chúng ta hãy xem một ví dụ về cách tính thời gian hoàn vốn khi các dòng tiền đồng đều trong suốt thời gian sử dụng toàn bộ thời gian sử dụng của tài sản.

Thí dụ:

Một dự án có chi phí 2 triệu đô la và thu được lợi nhuận là 30.000 đô la sau khi khấu hao 10% (đường thẳng) nhưng trước thuế là 30%. Cho phép chúng tôi tính toán thời gian hoàn vốn của dự án.

Lợi nhuận trước thuế $ 30.000

Ít hơn: Tax @ 30% (30000 * 30%) $ 9,000

Lợi nhuận sau thuế $ 21,000

Thêm: Khấu hao (2 triệu * 10%) $ 2,00,000

Tổng dòng tiền $ 2,21000

Trong khi tính toán dòng tiền vào, nói chung khấu hao được cộng ngược lại vì nó không dẫn đến dòng tiền ra.

Công thức thời gian hoàn vốn = Tổng vốn đầu tư ban đầu / Dòng tiền sau thuế hàng năm dự kiến

= $ 20,00,000 / $ 2,21000 = 9 năm (Khoảng)

Tính toán với các dòng tiền không đồng nhất

Khi dòng tiền KHÔNG đồng nhất trong suốt thời gian sử dụng của tài sản thì dòng tiền tích lũy từ hoạt động kinh doanh phải được tính toán cho từng năm. Trong trường hợp này, thời gian hoàn vốn sẽ là khoảng thời gian tương ứng khi dòng tiền tích lũy bằng với số tiền đầu ra ban đầu.

Trong trường hợp tổng không khớp, thì khoảng thời gian mà nó nằm sẽ được xác định. Sau đó, chúng ta cần tính phần năm cần thiết để hoàn thành việc hoàn vốn.

Thí dụ:

Giả sử ABC ltd đang phân tích một dự án yêu cầu vốn đầu tư là $ 2,00,000 và dự kiến ​​sẽ tạo ra các dòng tiền như sau

Năm Dòng tiền hàng năm
1 80.000
2 60.000
3 60.000
4 20.000

Trong thời gian hoàn vốn tiền mặt này có thể được tính như sau bằng cách tính dòng tiền tích lũy

Năm Dòng tiền hàng năm Dòng tiền tích lũy hàng năm Thời gian hoàn vốn
1 80.000 80.000
2 60.000 1.40.000 (80.000 + 60.000)
3 60.000 2,00,000 (1,40,000 + 60,000) Trong Năm thứ 3 này, chúng tôi đã nhận được khoản đầu tư ban đầu là $ 2,00,000, vì vậy đây là năm hoàn vốn
4 20.000 2,20,000 (2,00,000 + 20,000)

Giả sử, trong trường hợp trên, nếu số tiền chi ra là $ 2,05,000 thì kỳ hạn cuối năm là

Năm Dòng tiền hàng năm Dòng tiền tích lũy hàng năm Thời gian hoàn vốn
1 80.000 80.000
2 60.000 1.40.000 (80.000 + 60.000)
3 60.000 2,00,000 (1,40,000 + 60,000)  
4 20.000 2,20,000 (2,00,000 + 20,000) Thời gian hoàn vốn từ 3 đến 4 năm

Vì tối đa ba năm, số tiền $ 2,00,000 được thu hồi, số dư $ 5,000 ($ 2,05,000- $ 2,00,000) được thu hồi trong một phần nhỏ của năm, như sau.

Bỏ qua dòng tiền bổ sung 20.000 đô la, dự án sẽ hoàn thành trong 12 tháng. Vì vậy, để nhận thêm $ 5.000 ($ 2.05.000- $ 2.00.000), sẽ mất (5.000 / 20.000) 1/4 năm. tức là 3 tháng.

Như vậy, thời gian hoàn vốn của dự án là 3 năm 3 tháng.

Ưu điểm

  1. Nó rất dễ dàng để tính toán.
  2. Có thể hiểu đơn giản là nó đưa ra một ước tính nhanh chóng về thời gian cần thiết để công ty lấy lại số tiền đã đầu tư vào dự án.
  3. Khoảng thời gian hoàn vốn của dự án giúp ước tính rủi ro của dự án. Thời gian càng dài, dự án càng rủi ro. Điều này là do các dự đoán dài hạn ít đáng tin cậy hơn.
  4. Trong trường hợp các ngành có rủi ro lỗi thời cao như ngành phần mềm hoặc ngành điện thoại di động thì thời gian hoàn vốn ngắn thường trở thành một yếu tố quyết định cho các khoản đầu tư.

Nhược điểm

Sau đây là những nhược điểm của thời gian hoàn vốn.

  1. Nó bỏ qua giá trị thời gian của tiền bạc
  2. Nó không xem xét tổng lợi nhuận đầu tư (nghĩa là nó xem xét các dòng tiền từ khi bắt đầu dự án cho đến thời gian hoàn vốn và không xem xét các dòng tiền sau thời gian đó.
  3. Nó có thể khiến công ty đặt tầm quan trọng vào các dự án có thời gian hoàn vốn ngắn, do đó bỏ qua nhu cầu đầu tư vào các dự án dài hạn (nghĩa là Một công ty không thể chỉ xác định tính khả thi của dự án chỉ dựa trên số năm mà nó sẽ cung cấp cho bạn quay trở lại, có một số yếu tố khác mà nó không xem xét)
  4. Nó không tính đến lợi ích xã hội hoặc môi trường trong tính toán.

Đối ứng hoàn vốn

Đối ứng hoàn vốn là phần ngược lại của thời gian hoàn vốn và nó được tính bằng cách sử dụng công thức sau

Đối ứng hoàn vốn = Dòng tiền trung bình hàng năm / Đầu tư ban đầu

Ví dụ, chi phí dự án là 20.000 đô la và dòng tiền hàng năm đều ở mức 4.000 đô la mỗi năm và vòng đời của tài sản có được là 5 năm thì thời gian hoàn vốn đối ứng sẽ như sau.

$ 4.000 / 20.000 = 20%

20% này thể hiện tỷ lệ hoàn vốn mà dự án hoặc khoản đầu tư mang lại hàng năm.


$config[zx-auto] not found$config[zx-overlay] not found