seychellesartprojects.org

Công cụ phái sinh vốn chủ sở hữu là gì?

Phái sinh vốn chủ sở hữu là các hợp đồng mà giá trị của nó được liên kết với giá trị của tài sản cơ sở tức là vốn chủ sở hữu và thường được sử dụng cho mục đích phòng ngừa rủi ro hoặc đầu cơ. Có bốn loại phái sinh vốn cổ phần chính là - kỳ hạn và hợp đồng tương lai, quyền chọn, chứng quyền và hoán đổi.

4 loại công cụ phái sinh vốn chủ sở hữu hàng đầu

Chúng ta hãy thảo luận về bốn loại phái sinh vốn chủ sở hữu như sau.

# 1 - Tiền đạo và Hợp đồng tương lai

Đây là những hợp đồng đặt ra nghĩa vụ cho người mua phải mua chứng khoán cụ thể với tỷ lệ và ngày xác định trước. Hợp đồng kỳ hạn linh hoạt hơn hợp đồng tương lai về việc xác định độ an toàn cơ bản, số lượng chứng khoán và ngày giao dịch. Tuy nhiên, hợp đồng tương lai được tiêu chuẩn hóa và giao dịch trên thị trường chứng khoán.

# 2 - Tùy chọn

Nó cung cấp quyền cho người mua để mua hoặc bán vốn cổ phần cơ bản ở một mức giá xác định trước trên một tỷ lệ xác định trước. Mức chênh lệch trong quyền chọn được giới hạn trong phạm vi chi phí của một quyền chọn vì không bắt buộc phải thực hiện hợp đồng khi đáo hạn.

# 3 - Chứng quyền

Giống như quyền chọn, chứng quyền cũng cung cấp quyền mua hoặc bán cổ phiếu vào một ngày và tỷ lệ đã được đào tạo. Chứng quyền được phát hành bởi các công ty chứ không phải bên thứ ba.

# 4 - Hoán đổi

Đây là hợp đồng giữa hai bên nhằm trao đổi nghĩa vụ tài chính trong hợp đồng phái sinh.

Ví dụ về Phái sinh Vốn chủ sở hữu

Sau đây là các ví dụ về các công cụ phái sinh vốn chủ sở hữu.

Ví dụ 1

Một cá nhân đã mua 10 cổ phiếu, mỗi cổ phiếu trị giá 10 đô la (với tổng chi phí là 100 đô la). Anh ta cũng mua một quyền chọn mua 10 đô la với giá thực hiện là 0,5 đô la, tổng chi phí là 5 đô la (0,50 đô la x 10 cổ phiếu). Nếu giá cổ phiếu tăng lên 11 đô la, quyền chọn sẽ thu được 1 đô la. Tuy nhiên, nếu giá giảm xuống 9 đô la, sẽ bị lỗ 1 đô la trên mỗi cổ phiếu, do đó cá nhân sẽ không tận dụng được tùy chọn. Do đó, trong trường hợp này, lợi nhuận có thể là không giới hạn nhưng các khoản lỗ được giới hạn trong chi phí quyền chọn tức là $ 5.

Ví dụ số 2

Một nhà đầu tư nắm giữ 1.000 cổ phiếu của Beta Limited và muốn bán chúng sau 30 ngày. Vì không chắc chắn về giá sau 30 ngày, anh ta đã ký hợp đồng kỳ hạn để bán sau 30 ngày với mức giá được xác định ngày hôm nay. Sau 30 ngày, không phụ thuộc vào giá thị trường, nhà đầu tư sẽ phải giao cổ phiếu cho đối tác theo giá định trước. Các khoản chuyển tiếp vốn chủ sở hữu có thể được chuyển nhượng dưới dạng cổ phiếu hoặc thanh toán bằng tiền mặt.

Ví dụ # 3

Một nhà đầu tư có vị trí trong ABC giới hạn 50 công cụ phái sinh. Anh ta có thể tham gia vào một thỏa thuận hoán đổi, trong đó nghĩa vụ tài chính theo phái sinh này được đổi lấy lợi tức trên một số phái sinh khác. Vào ngày xác định trước, cả hai bên sẽ thanh toán nghĩa vụ bằng thực tế hoặc có thể thanh toán bằng tiền mặt khác nhau.

Ưu điểm của Phái sinh Vốn chủ sở hữu

Một số lợi thế của phái sinh vốn chủ sở hữu như sau:

• Rủi ro phòng ngừa rủi ro: Vì giá trị của phái sinh được liên kết với tài sản cơ bản (vốn chủ sở hữu), nó được sử dụng để bảo hiểm rủi ro. Một nhà đầu tư nắm giữ cổ phần có thể tham gia vào một hợp đồng phái sinh với cùng một cổ phần có giá trị di chuyển theo hướng ngược lại. Bằng cách này, các khoản lỗ nếu có có thể được bù đắp bằng lợi nhuận của những người khác.
• Phân bổ rủi ro: Rủi ro danh mục đầu tư được phân bổ giữa chứng khoán và chứng khoán phái sinh, do đó nó hạn chế mức độ rủi ro.
• Chi phí giao dịch thấp: Chi phí của các hợp đồng phái sinh thấp so với rủi ro mà chúng phải chịu.
• Xác định giá cho vốn cổ phần cơ bản: Đôi khi giá giao ngay của hợp đồng tương lai được sử dụng để xác định giá gần đúng của chứng khoán.
• Nó giúp tăng hiệu quả thị trường.

Nhược điểm của Phái sinh Vốn chủ sở hữu

Một số nhược điểm của phái sinh vốn chủ sở hữu như sau:

• Rủi ro biến động cao: Độ biến động cao dẫn đến rủi ro thua lỗ lớn đối với các tài sản phái sinh.
• Bản chất của Equity Phái sinh là Đầu cơ : Các phái sinh được sử dụng để đầu cơ và do tính chất không chắc chắn, việc đầu cơ không hợp lý có thể dẫn đến thua lỗ lớn.
• Rủi ro vỡ nợ của đối tác: Khi các hợp đồng phái sinh được ký kết qua quầy, đối tác sẽ có nguy cơ vỡ nợ.

Phần kết luận

• Các công cụ phái sinh vốn chủ sở hữu là các hợp đồng mà giá trị của nó được liên kết với giá trị của tài sản cơ sở.
• Các khoản thu được từ vốn chủ sở hữu được sử dụng cho các mục đích phòng ngừa rủi ro hoặc đầu cơ.
• Các công cụ phái sinh vốn chủ sở hữu có bốn loại: kỳ hạn / tương lai, quyền chọn, chứng quyền và hoán đổi.