Thị trường sơ cấp

Thị trường sơ cấp là gì?

Thị trường sơ cấp là nơi tạo ra các chứng khoán dựa trên nợ, dựa trên vốn chủ sở hữu hoặc bất kỳ chứng khoán dựa trên tài sản nào khác, dưới dạng văn bản và bán bớt cho các nhà đầu tư. Nói một cách dễ hiểu, nó là một phần của thị trường vốn, nơi các chứng khoán mới được tạo ra được các nhà đầu tư mua trực tiếp từ tổ chức phát hành.

Làm thế nào để tăng vốn trên thị trường sơ cấp?

Việc huy động vốn có thể xảy ra theo một trong bốn cách.

Phát hành công khai - Thuật ngữ này đề cập đến việc công ty phát hành chứng khoán mới thông qua đợt chào bán cổ phiếu lần đầu ra công chúng (IPO) và “ra công chúng”. Một số lượng lớn các nhà đầu tư có thể mua các chứng khoán mới phát hành này trên thị trường sơ cấp mở này.
Phát hành quyền - Phát hành quyền là lời mời cổ đông hiện hữu mua thêm cổ phiếu mới (theo tỷ lệ nắm giữ của họ) trong một khoảng thời gian cố định.
Vị trí riêng tư của Cổ phần - nó đề cập đến việc huy động vốn cổ phần (không phải công khai) từ các nhà đầu tư được lựa chọn như Đầu tư mạo hiểm, Quỹ và các công ty bảo hiểm.
Phân bổ ưu đãi - Là quá trình phân bổ cổ phần được thực hiện trên cơ sở ưu đãi cho một nhóm các nhà đầu tư được lựa chọn.

Như đã đề cập ở trên, một thị trường nơi các công ty có thể phát hành chứng khoán mới để huy động vốn bên ngoài và các nhà đầu tư có cơ hội đầu tiên để mua chứng khoán mới được gọi là “thị trường sơ cấp” (còn được gọi là thị trường phát hành mới).

Ví dụ về thị trường sơ cấp

IPO của Alibaba

Vào ngày 6 tháng 5 năm 2014, tập đoàn thương mại điện tử hạng nặng của Trung Quốc Alibaba đã nộp hồ sơ đăng ký để niêm yết cổ phiếu ra công chúng ở Mỹ, nơi có thể là mẹ của tất cả các đợt chào bán lần đầu ra công chúng trong lịch sử Hoa Kỳ. Alibaba là một thực thể khá ít được biết đến ở Mỹ và các khu vực khác, mặc dù quy mô khổng lồ của nó có thể so sánh hoặc thậm chí lớn hơn Amazon hoặc eBay.

Đọc qua Hồ sơ S-1 của Alibaba rất thú vị, giáo dục và khiến tôi nhận ra doanh nghiệp của họ lớn như thế nào và Internet Web của Trung Quốc phức tạp như thế nào. Tôi đã chuẩn bị một mô hình tài chính dựa trên excel đầy đủ mà bạn có thể tải xuống từ Mô hình tài chính Alibaba tại đây.

IPO hộp

Vào ngày 24 tháng 3 năm 2014, công ty lưu trữ trực tuyến Box đã nộp đơn đăng ký IPO và tiết lộ kế hoạch huy động 250 triệu đô la Mỹ. Công ty đang trong cuộc đua để xây dựng nền tảng lưu trữ đám mây lớn nhất và nó cạnh tranh với các công ty lớn hơn như Google Inc và đối thủ của nó, Dropbox.

Tôi nhanh chóng duyệt qua Hộp S1 Nộp hồ sơ và khi tôi hy vọng nhìn thấy một Hộp màu xanh mát, hóa ra đó là một “Hộp đen” khuếch tán. Tôi cũng đã chuẩn bị một Mô hình Tài chính Hộp nhanh chóng và bẩn thỉu để tiếp cận sâu hơn mức độ nghiêm trọng của tình huống và nhận ra rằng Tài chính Hộp chứa đầy những câu chuyện kinh dị. Bạn cũng có thể muốn tải xuống Mô hình tài chính IPO Box để biết thêm chi tiết.

Chức năng của thị trường sơ cấp

Một người mới bắt đầu sẽ tự hỏi IPO này được thực hiện như thế nào và giá ban đầu của chứng khoán mới được phát hành được xác định như thế nào. Câu trả lời là “các nhóm bảo lãnh phát hành” tạo điều kiện thuận lợi cho quá trình này cho tổ chức phát hành. Bảo lãnh phát hành là một thực thể quan trọng trên thị trường sơ cấp, thực hiện ba chức năng sau:

Nhóm bảo lãnh phát hành bao gồm các ngân hàng đầu tư thực hiện công việc khởi tạo và xác định giá cho một chứng khoán nhất định và sau đó giám sát việc phân phối trực tiếp cho các nhà đầu tư.

Phần kết luận

Chứng khoán được tạo ra trên thị trường sơ cấp. Chúng ở đó trong một khoảng thời gian nhỏ vì chúng được bán tại sàn giao dịch chứng khoán bởi các nhà đầu tư tổ chức đã mua chúng trong đợt IPO. Nhưng nó cực kỳ quan trọng đối với công ty đã quyết định niêm yết cổ phiếu.

Phương pháp xác định giá không khác với khái niệm chung về cân bằng cung cầu và giá trị cảm nhận của đợt chào bán. Tuy nhiên, việc ra mắt sản phẩm cũng tiêu tốn nguồn lực không kém. Nhưng đó là giá trị nó. Rốt cuộc, số tiền mà công ty có thể huy động được bằng cách phát hành cổ phiếu ra công chúng được quyết định bởi cách thức hoạt động của thị trường sơ cấp!

seychellesartprojects.org