seychellesartprojects.org

Công thức Delta là gì?

Công thức Delta là một loại tỷ lệ so sánh những thay đổi về giá của một tài sản với những thay đổi về giá tương ứng của nó. Tử số là sự thay đổi giá của tài sản, phản ánh mức độ thay đổi của tài sản kể từ mức giá cuối cùng của nó. Tài sản có thể là bất kỳ phái sinh nào như quyền chọn mua hoặc quyền chọn bán. Những quyền chọn này có cổ phiếu làm cơ sở của chúng và đó là khía cạnh quan trọng ảnh hưởng đến giá của những tài sản này. Trong thị trường vốn, vùng đồng bằng này còn được gọi là Tỷ lệ hàng rào.

Công thức cho Delta là:

Delta = Thay đổi giá tài sản / Thay đổi giá cơ bản

Tuy nhiên, ngay cả mô hình Black và Scholes cũng được sử dụng để xác định giá trị của delta nơi có biến trong đó là N (d1) có thể được tính toán bằng phần mềm máy tính.

Ví dụ về Công thức Delta (với Mẫu Excel)

Hãy cùng xem một số ví dụ từ đơn giản đến nâng cao về phương trình delta để hiểu rõ hơn.

Bạn có thể tải xuống Mẫu Excel Công thức Delta này tại đây - Mẫu Excel Công thức Delta

Ví dụ về Công thức Delta # 1

Giả sử rằng sự thay đổi về giá của tài sản là 0,6733 và sự thay đổi của giá cơ sở là 0,7788. Bạn được yêu cầu để tính toán delta.

Giải pháp:

Chúng ta được cung cấp cả hai số liệu thay đổi giá của tài sản là 0,6733 và thay đổi giá của tài sản cơ sở là 0,7788, do đó, chúng ta có thể sử dụng phương trình trên để tính toán delta.

Sử dụng dữ liệu đã cho dưới đây để tính toán delta

Cách tính delta như sau,

Delta = 0,6733 / 0,7788

Delta sẽ -

Delta = 0,8645

Do đó, Delta sẽ là 0,8645

Ví dụ về Công thức Delta # 2

Cổ phiếu ABC đã được niêm yết trong nhiều năm nhưng bản chất vẫn khá biến động. Các nhà giao dịch và nhà đầu tư đã bị lỗ trong cổ phiếu do biến động giá bất thường của nó. Hiện cổ phiếu đã niêm yết được 5 năm và đủ điều kiện tham gia thị trường chứng khoán phái sinh. John đã nắm giữ vị trí của cổ phiếu này trong danh mục đầu tư của mình.

Giá hiện tại của cổ phiếu là 88,92 đô la và quyền chọn mua với giá thực tế là 87,95 đô la đang giao dịch ở mức 1,35 đô la, thời hạn còn 1 tháng nữa. John muốn bảo vệ vị thế của mình và do đó anh ấy muốn tính toán delta cho cổ phiếu này. Ngày giao dịch tiếp theo, anh ta nhận thấy rằng giá cổ phiếu giảm xuống còn 87,98 đô la và do đó giá quyền chọn mua đã giảm nhẹ ở mức 1,31 đô la.

Trên cơ sở dữ liệu đã cho, bạn được yêu cầu tính toán delta sẽ là cơ sở cho tỷ lệ bảo hiểm rủi ro cho nhà giao dịch.

Giải pháp:

Sử dụng dữ liệu đã cho dưới đây để tính toán delta

Cách tính delta như sau,

Ở đây, tài sản là quyền chọn mua và cơ bản là cổ phiếu. Vì vậy, trước tiên chúng ta sẽ tìm hiểu những thay đổi về giá của tài sản, đó là sự thay đổi trong giá của quyền chọn mua sẽ là $ 1,35 bớt đi 1,31 đô la tương đương với $ 0,04 và bây giờ thay đổi về giá cơ bản sẽ là $ 88,92 thấp hơn $ 87,98 sẽ bằng $ 0,94.

Chúng ta có thể sử dụng phương trình trên để tính toán delta (con số thô, con số thực có thể thu được thông qua các mô hình phức tạp khác như Black và Scholes)

Delta = $ 0,04 00 / $ 0,9400

Delta sẽ -

Delta = $ 0,0426

Do đó, Delta sẽ là $ 0,0426.

Ví dụ về Công thức Delta # 3

JP Morgan là một trong những ngân hàng đầu tư lớn nhất ở Hoa Kỳ. Họ có nhiều vị thế cổ phiếu, trái phiếu, chứng khoán phái sinh trong bảng cân đối kế toán của họ. Một trong những vị trí như vậy là trong cổ phiếu WMD đang giao dịch ở mức 52,67 đô la. Công ty đã tiếp xúc với cổ phiếu này từ lâu. Ngày giao dịch tiếp theo, cổ phiếu giao dịch ở mức 51,78 đô la. Nhà giao dịch đại diện cho công ty đã đặt quyền chọn sẽ bảo vệ các khoản lỗ.

Giá thực hiện của quyền chọn bán là 54,23 đô la và khi nó hiện đang giao dịch ở mức 3,92 đô la. Giá của quyền chọn bán đóng cửa $ 3,75 vào ngày hôm qua. Nhà giao dịch muốn biết delta thô và yêu cầu bạn tính toán delta của quyền chọn bán WMD.

Giải pháp:

Sử dụng dữ liệu đã cho dưới đây để tính toán delta

Cách tính delta như sau,

Ở đây, tài sản là quyền chọn bán và cơ bản là cổ phiếu. Vì vậy, trước tiên, chúng ta sẽ tìm hiểu những thay đổi về giá của tài sản, đó là sự thay đổi trong giá của quyền chọn bán sẽ là $ 3,75 bớt đi 3,92 đô la tương đương với $ -0,17 và bây giờ thay đổi về giá cơ bản sẽ thấp hơn $ 52,67 51,78 đô la tương đương với 0,99 đô la.

Chúng ta có thể sử dụng phương trình trên để tính toán delta (hình thô, hình thực có thể thu được thông qua các mô hình phức tạp khác như Black và Scholes)

Delta = $ -0.1700 / $ 0,8000

Delta sẽ -

Delta = $ - 0,2125

Do đó, Delta sẽ là -0,2125 đô la.

Máy tính Công thức Delta

Bạn có thể sử dụng máy tính công thức delta sau đây.

Thay đổi giá tài sản
Thay đổi giá cơ bản
Đồng bằng

Delta =

Thay đổi giá tài sản = Thay đổi giá cơ bản

0 = 0 0

Mức độ liên quan và sử dụng

Delta là một phép tính quan trọng (chủ yếu được thực hiện bằng phần mềm), vì đây là một trong những lý do chính khiến giá của quyền chọn di chuyển theo một hướng cụ thể và đây là một chỉ báo về cách đầu tư. Hành vi của quyền chọn bán và delta quyền chọn mua có thể dự đoán được rất nhiều và có thể rất hữu ích cho các nhà giao dịch, nhà quản lý danh mục đầu tư, nhà đầu tư cá nhân và nhà quản lý quỹ đầu cơ.