seychellesartprojects.org

Định nghĩa tỷ lệ nhanh

Hệ số thanh toán nhanh , còn được gọi là hệ số thử axit đo lường khả năng của công ty trong việc trả các khoản nợ ngắn hạn với sự trợ giúp của các tài sản có tính thanh khoản cao nhất và nó được tính bằng cách cộng tổng tiền và các khoản tương đương, các khoản phải thu và các khoản đầu tư có thể bán được của công ty. và sau đó chia nó cho tổng nợ ngắn hạn của nó.

Do công thức cấm hàng tồn kho nên tỷ lệ này là một dấu hiệu tốt hơn tỷ lệ hiện hành về khả năng thanh toán các nghĩa vụ tức thời của một công ty. Nó còn được gọi là tỷ lệ kiểm tra Axit hoặc tỷ lệ chất lỏng.

Hệ số thanh toán nhanh Công thức = Tài sản nhanh / Nợ phải trả nhanh. = (Tiền và các khoản tương đương tiền + Các khoản phải thu) / (Nợ ngắn hạn - Thấu chi ngân hàng)

Tỷ lệ 1: 1  cho biết vị trí dung môi cao. Tỷ số này đóng vai trò bổ sung cho tỷ số thanh toán hiện hành trong việc phân tích khả năng thanh khoản.

Hệ số thanh toán hiện hành của P&G ổn định ở mức 1,098 lần vào năm 2016; tuy nhiên, hệ số thanh toán nhanh của nó là 0,576 lần. Điều này ngụ ý rằng một lượng đáng kể tài sản lưu động của P&G bị mắc kẹt trong các tài sản có tính thanh khoản thấp hơn như Hàng tồn kho hoặc chi phí trả trước.

Tầm quan trọng của hệ số thanh toán nhanh

Tỷ lệ này là một trong những công cụ chính để ra quyết định. Nó xem trước khả năng công ty thanh toán các khoản nợ phải trả nhanh chóng của mình trong một khoảng thời gian thông báo rất ngắn.

• Tỷ lệ này loại bỏ cổ phiếu đóng cửa khỏi tính toán, vốn có thể không cần thiết luôn được coi như một chất lỏng, do đó đưa ra một hồ sơ phù hợp hơn về vị thế thanh khoản của công ty.
• Vì cổ phiếu đóng cửa được tách biệt khỏi tài sản lưu động và các khoản thấu chi ngân hàng và tín dụng tiền mặt được loại trừ khỏi nợ ngắn hạn vì chúng thường được đảm bảo bằng cách đóng cổ phiếu, do đó chuẩn bị tỷ lệ xứng đáng hơn trong việc đảm bảo vị thế thanh khoản của công ty.
• Đánh giá về việc đóng kho có thể nhạy cảm và nó có thể không phải lúc nào cũng ở giá trị có thể bán được. Do đó, hệ số thanh toán nhanh không bị suy giảm do không có yêu cầu xác định giá trị cổ phiếu đóng cửa.
• Việc đóng kho có thể rất theo mùa và trong khoảng thời gian hàng năm, số lượng có thể thay đổi. Tôi dự tính, nó có thể sụp đổ hoặc tình trạng thanh khoản leo thang. Bằng cách bỏ qua việc đóng kho khỏi tính toán, tỷ lệ sẽ loại bỏ vấn đề này.
• Trong một ngành công nghiệp chìm, thường có mức đóng cửa rất cao, tỷ lệ này sẽ giúp cung cấp khả năng trả nợ xác thực hơn của công ty so với tỷ lệ hiện tại, bao gồm cả việc đóng cửa.
• Do cơ sở hàng tồn kho lớn, sức mạnh tài chính ngắn hạn của một công ty có thể bị phóng đại nếu hệ số thanh toán hiện hành được sử dụng. Bằng cách sử dụng tỷ lệ này, tình trạng này có thể được giải quyết và sẽ hạn chế các công ty nhận được thêm một khoản vay, việc phục vụ khoản vay này có thể không đơn giản như được phản ánh bởi tỷ lệ thanh toán hiện hành.

Giải thích nhanh Tỷ lệ

• Nó là một dấu hiệu về khả năng thanh toán của một tổ chức và cần được phân tích trong một khoảng thời gian và cả trong hoàn cảnh của ngành mà công ty kiểm soát.
• Về cơ bản, các công ty nên tập trung vào việc tiếp tục duy trì tỷ lệ này nhằm duy trì đòn bẩy thích hợp đối với rủi ro thanh khoản, dựa trên các biến số trong một lĩnh vực kinh doanh cụ thể, cùng với các cân nhắc khác.
• Môi trường kinh doanh càng không chắc chắn, càng có nhiều khả năng các công ty sẽ giữ hệ số thanh toán nhanh cao hơn. Ngược lại, khi dòng tiền không đổi và có thể nhìn thấy trước, các công ty sẽ muốn duy trì hệ số thanh toán nhanh ở mức tương đối thấp hơn. Trong mọi trường hợp, các công ty phải đạt được sự cân bằng chính xác giữa rủi ro thanh khoản do tỷ lệ này thấp và rủi ro mất mát do tỷ lệ này cao.
• Tỷ lệ axit cao hơn mức trung bình của ngành có thể cho thấy rằng công ty đang đầu tư quá nhiều nguồn lực vào vốn lưu động của doanh nghiệp, vốn có thể được sử dụng ở nơi khác có lợi hơn.
• Nếu một công ty có thêm tiền mặt, nó có thể xem xét đầu tư số tiền dư thừa vào các dự án kinh doanh mới. Trong trường hợp công ty không có sự lựa chọn đầu tư, có thể nên trả lại quỹ thặng dư cho các cổ đông dưới hình thức trả cổ tức tăng dần.
• Tỷ lệ Kiểm tra Axit, thấp hơn mức trung bình của ngành, có thể cho thấy rằng công ty đang chấp nhận rủi ro cao do không duy trì một lá chắn thích hợp đối với các nguồn tài nguyên chất lỏng. Nếu không, một công ty có thể có tỷ lệ này thấp hơn do các điều khoản tín dụng tốt hơn với các nhà cung cấp so với các đối thủ cạnh tranh.
• Khi giải thích và phân tích tỷ lệ axit trong các thời kỳ khác nhau, cần phải tính đến những thay đổi theo mùa trong một số ngành có thể tạo ra tỷ lệ này theo truyền thống cao hơn hoặc thấp hơn vào những thời điểm nhất định trong năm do các doanh nghiệp theo mùa có nhiều hoạt động bất hợp pháp dẫn đến thay đổi mức tài sản lưu động và nợ phải trả theo thời gian.

Phân tích hệ số thanh toán nhanh

Sau đây là hình ảnh minh họa mà thông qua đó việc tính toán và giải thích hệ số thanh toán nhanh được cung cấp.

ví dụ 1

Sau đây là thông tin trích xuất từ ​​hồ sơ đã được kiểm toán tại một công ty công nghiệp quy mô lớn. (Số tiền bằng $)

Chi tiết	2011	2012	2013	2014	2015
Tài sản lưu động	1.10.000	90.000	80.000	75.000	65.000
Hàng tồn kho	8.000	12.000	8.000	5.000	5.000
Nợ ngắn hạn	66.000	70.000	82.000	1,00,000	1,00,000
thấu chi ngân hàng	6.000	5.000	2.000	0	0

Giả sử rằng Tài sản lưu động = Tiền và các khoản tương đương tiền + Các khoản phải thu + Hàng tồn kho. Không có mục nào khác được đưa vào Tài sản hiện tại.

Bạn được yêu cầu tính toán hệ số thanh toán nhanh và phân tích xu hướng của hệ số này để đánh giá khả năng thanh khoản và khả năng thanh toán ngắn hạn của công ty.

Trả lời cho Ví dụ 1.

Tính hệ số thanh toán nhanh của công ty cho các năm sau:

(Số tiền bằng $)

Chi tiết	2011	2012	2013	2014	2015
Tài sản lưu động (A)	1.10.000	90.000	80.000	75.000	65.000
Ít hơn: Khoảng không quảng cáo (B)	8.000	12.000	8.000	5.000	5.000
Tài sản nhanh (C) = (A - B)	1,02,000	78.000	72.000	70.000	60.000
Nợ ngắn hạn (D)	66.000	70.000	82.000	80.000	80.000
Ít hơn: Thấu chi ngân hàng (E)	6.000	5.000	2.000	0	0
Nợ phải trả nhanh (F) = (D - E)	60.000	65.000	80.000	80.000	80.000
Hệ số thanh toán nhanh = (C) / (F)	1,7	1,2	0,9	0,875	0,75

Từ số liệu tính toán ở trên, chúng tôi phân tích rằng hệ số thanh toán nhanh đã giảm từ 1,7 năm 2011 xuống 0,6 năm 2015. Điều này có nghĩa là phần lớn tài sản lưu động bị nhốt trong kho trong một khoảng thời gian. Hệ số thanh toán nhanh tiêu chuẩn lý tưởng là 1: 1. Có nghĩa là công ty không có đủ khả năng để đáp ứng các khoản nợ ngắn hạn; nó có thể dẫn đến khả năng thanh toán kỹ thuật. Do đó, cần thực hiện các bước để giảm đầu tư vào hàng tồn kho và thấy rằng tỷ lệ này là trên mức 1: 1.

Tỷ lệ tiêu chuẩn lý tưởng là 1: 1. Có nghĩa là công ty không có đủ khả năng để đáp ứng các khoản nợ ngắn hạn; nó có thể dẫn đến khả năng thanh toán kỹ thuật. Do đó, cần thực hiện các bước để giảm đầu tư vào hàng tồn kho và thấy rằng tỷ lệ này là trên mức 1: 1.

Ví dụ 2

XYZ Limited cung cấp cho bạn thông tin sau cho năm kết thúc vào ngày 31 tháng 3 năm 2015.

• Vốn lưu động = $ 45,000
• Hệ số thanh toán hiện hành = 2,5 Hàng tồn kho = $ 40.000

Bạn được yêu cầu tính toán và giải thích một hệ số thanh toán nhanh.

Trả lời cho ví dụ 2

• Tính toán tài sản ngắn hạn và nợ ngắn hạn

Vốn lưu động cho trước là $ 45,000

Hệ số thanh toán hiện hành = 2,5

= Tài sản ngắn hạn / Nợ ngắn hạn = 2,5 = Tài sản ngắn hạn = 2,5 * Nợ ngắn hạn

Vì vậy, vốn lưu động = Tài sản ngắn hạn - Nợ ngắn hạn

= 45,000 = 2,5 Nợ ngắn hạn - nợ ngắn hạn

= 1,5 * nợ ngắn hạn = 45,000

= nợ ngắn hạn = 45.000 / 1,5 = 30.000

Do đó, tài sản lưu động = 2,5 * nợ ngắn hạn = 2,5 * 30.000 = 75.000

Vì vậy, tài sản ngắn hạn và nợ ngắn hạn tương ứng là $ 75,000 và $ 30,000.

• Tính toán tỷ lệ thử nghiệm axit

Khoảng không quảng cáo đã cho = $ 40.000

Tài sản hiện tại = $ 75,000

Vì vậy, Tài sản nhanh = Tài sản lưu động - Hàng tồn kho = 75.000 đô la - 40.000 đô la = 35.000 đô la

Vì không có ngân hàng thấu chi Các khoản nợ ngắn hạn sẽ được coi là Nợ phải trả nhanh.

Vì vậy, Nợ phải trả nhanh = $ 30.000

Vì thế,

Tỷ lệ = Tài sản nhanh / Nợ phải trả nhanh

= 35.000 / 30.000

= 1.167

Vì tỷ lệ thử nghiệm axit được tính toán là 1,167, cao hơn tỷ lệ lý tưởng 1, điều đó phản ánh rằng công ty có khả năng đáp ứng nghĩa vụ của mình tốt hơn thông qua tài sản nhanh.

Ví dụ về Colgate

Bây giờ chúng ta hãy xem xét các tính toán trong Colgate.

Tỷ lệ Colgate tương đối lành mạnh (từ 0,56x - 0,73x). Thử nghiệm axit này cho chúng ta thấy khả năng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn của công ty bằng cách sử dụng Các khoản phải thu và Tiền & Các khoản tương đương tiền.

Dưới đây là so sánh nhanh về Tỷ lệ giữa Colgate's so với P&G và Unilever

nguồn: ycharts

So với các đồng nghiệp của nó, Colgate có một tỷ lệ rất tốt.

Trong khi Hệ số thanh toán nhanh của Unilever đã giảm trong 5-6 năm qua, chúng tôi cũng lưu ý rằng Hệ số P&G thấp hơn nhiều so với Colgate.

Ví dụ về Microsoft

Như được lưu ý từ biểu đồ dưới đây, Tỷ lệ tiền mặt của Microsoft là 0,110 lần thấp. Tuy nhiên, hệ số thanh toán nhanh của nó là 2,216 lần.

nguồn: ycharts

Microsoft Quick Ratio khá cao, chủ yếu là do các khoản đầu tư ngắn hạn khoảng 106,73 tỷ đô la! Điều này đặt Microsoft vào một vị trí rất thoải mái từ quan điểm về tính thanh khoản / Khả năng thanh toán.

nguồn: Microsoft SEC Filings

Video Tỷ lệ Nhanh

Phần kết luận

Như chúng tôi lưu ý ở đây rằng tài sản lưu động có thể chứa một lượng lớn hàng tồn kho và chi phí trả trước có thể không có tính thanh khoản. Do đó, bao gồm cả hàng tồn kho, các khoản mục này sẽ làm sai lệch tỷ lệ thanh khoản hiện hành theo quan điểm thanh khoản tức thời. Quick Ratio giải quyết vấn đề này bằng cách không tính đến hàng tồn kho. Nó chỉ xem xét các tài sản có tính thanh khoản cao nhất, bao gồm tiền và các khoản tương đương tiền và các khoản phải thu. Một tỷ lệ cao hơn mức trung bình của ngành có thể ngụ ý rằng công ty đang đầu tư quá nhiều nguồn lực của mình vào vốn lưu động của doanh nghiệp, vốn có thể sinh lời nhiều hơn ở những nơi khác. Tuy nhiên, nếu hệ số thanh toán nhanh thấp hơn mức trung bình của ngành, điều đó cho thấy công ty đang chấp nhận rủi ro cao và không duy trì khả năng thanh khoản thích hợp.