seychellesartprojects.org

Chỉ số sinh lời là gì?

Chỉ số khả năng sinh lời cho thấy mối quan hệ giữa các dự án công ty dòng tiền trong tương lai và đầu tư ban đầu bằng cách tính toán tỷ lệ và phân tích khả năng thực hiện của dự án và nó được tính bằng một cộng với chia giá trị hiện tại của dòng tiền cho đầu tư ban đầu và nó còn được gọi là tỷ lệ đầu tư lợi nhuận nó phân tích lợi nhuận của dự án.

Công thức

Công thưc 1 -

Chỉ số khả năng sinh lời = Giá trị hiện tại của dòng tiền trong tương lai / Yêu cầu đầu tư ban đầu

Công thức trông rất đơn giản. Tất cả những gì bạn cần làm là tìm ra giá trị hiện tại của các dòng tiền trong tương lai và sau đó chia nó cho khoản đầu tư ban đầu của dự án.

Tuy nhiên, có một cách khác mà chúng ta có thể biểu thị PI và đó là thông qua giá trị hiện tại ròng. Phương pháp NPV cũng là một thước đo tốt để xem xét liệu bất kỳ khoản đầu tư nào có sinh lời hay không. Nhưng trong trường hợp này, ý tưởng là tìm một tỷ lệ, không phải số lượng.

Công thức số 2

Hãy xem PI được thể hiện qua Giá trị hiện tại ròng -

Chỉ số sinh lời = 1 + (Giá trị hiện tại ròng / Yêu cầu đầu tư ban đầu)

Nếu chúng ta so sánh cả hai công thức này, cả hai đều sẽ cho cùng một kết quả. Nhưng chúng chỉ là những cách khác nhau để xem xét PI

Làm thế nào để diễn giải chỉ số khả năng sinh lời?

• Nếu chỉ số này lớn hơn 1, thì khoản đầu tư là xứng đáng vì khi đó bạn có thể kiếm lại nhiều hơn số tiền bạn đầu tư. Vì vậy, nếu bạn tìm thấy bất kỳ khoản đầu tư nào có PI lớn hơn 1, hãy tiếp tục và đầu tư vào đó.
• Nếu chỉ số này nhỏ hơn 1, thì tốt hơn hết bạn nên lùi lại và tìm kiếm các cơ hội khác. Bởi vì khi PI nhỏ hơn 1 có nghĩa là bạn sẽ không nhận lại được số tiền bạn sẽ đầu tư. Tại sao phải đầu tư?
• Nếu chỉ số này bằng 1 , thì đó là một dự án không quan tâm hoặc trung lập. Bạn không nên đầu tư vào dự án cho đến khi và trừ khi bạn coi nó tốt hơn các dự án khác có sẵn trong thời gian đó. Nếu bạn thấy rằng PI của tất cả các dự án khác là âm, thì hãy xem xét đầu tư vào dự án này.

Tính toán chỉ số sinh lời

Ví dụ 1

N Enterprise đã quyết định đầu tư vào một dự án mà vốn đầu tư ban đầu sẽ là 100 triệu đô la. Khi họ đang xem xét liệu có nên đầu tư vào đó hay không, họ đã phát hiện ra rằng giá trị hiện tại của dòng tiền trong tương lai của dự án này là 130 triệu. Nó có phải là một dự án tốt để đầu tư ngay từ đầu? Tính Chỉ số sinh lời để chứng minh điều đó.

• PI = Giá trị hiện tại của dòng tiền trong tương lai / Yêu cầu đầu tư ban đầu
• PI = 130 triệu đô la Mỹ / 100 triệu đô la Mỹ
• PI = 1,3

Chúng tôi sẽ sử dụng một phương pháp khác để tính Chỉ số sinh lời.

• Công thức PI = 1 + (Giá trị hiện tại ròng / Yêu cầu đầu tư ban đầu)
• PI = 1 + [(Giá trị hiện tại của dòng tiền trong tương lai - Giá trị hiện tại của dòng tiền ra) / Yêu cầu đầu tư ban đầu]
• PI = 1 + [(130 triệu đô la Mỹ - 100 triệu đô la Mỹ) / 100 triệu đô la Mỹ]
• PI = 1 + [30 triệu đô la Mỹ / 100 triệu đô la Mỹ]
• PI = 1 + 0,3
• PI = 1,3

Vì vậy, theo cả hai cách, PI là 1,3. Điều đó có nghĩa là đây là một sự mạo hiểm tuyệt vời để đầu tư vào. Nhưng công ty cũng cần xem xét các dự án khác mà PI có thể nhiều hơn 1,3. Trong trường hợp đó, công ty nên đầu tư vào một dự án có nhiều PI hơn dự án cụ thể này.

Ví dụ số 2

Giả sử rằng Công ty ABC đầu tư vào một dự án mới. Đầu tư ban đầu của họ là US $ 10000. Và đây là dòng tiền vào trong 5 năm tới -

• Chúng ta cần tính toán Chỉ số sinh lời và tìm hiểu xem liệu dự án này có xứng đáng để họ đầu tư hay không.
• Vì vậy, chúng ta có thể tìm ra giá trị hiện tại của các dòng tiền trong tương lai theo hai cách. Thứ nhất, chúng ta có thể tính toán bằng cách cộng tất cả các giá trị hiện tại của các dòng tiền trong tương lai và thứ hai, cách tương đối dễ dàng hơn là tìm ra dòng tiền chiết khấu mỗi năm.

Vì vậy, chúng tôi sẽ thực hiện cách tiếp cận thứ hai và thêm một cột khác vào báo cáo trên và đó sẽ là dòng tiền chiết khấu -

Bây giờ, bạn có thể tự hỏi làm thế nào chúng tôi có được những số liệu này dưới dòng tiền chiết khấu đầu. Chúng tôi chỉ đơn giản là lấy các giá trị hiện tại riêng biệt của các dòng tiền trong tương lai. Ví dụ, trong năm đầu tiên, dòng tiền trong tương lai là $ 2000, chi phí sử dụng vốn là 10% và con số của năm là 1. Vì vậy, phép tính sẽ như sau:

• PV = FV / (1 + i) ^ 1
• PV = 4000 / (1 + 0,1) ^ 1
• PV = 4000 / 1,1
• PV = 3636,36

Chúng tôi đã tìm ra tất cả các dòng tiền chiết khấu ở trên bằng cách sử dụng cùng một phương pháp. Chỉ có giá vốn thay đổi do số năm tăng lên.

Bây giờ, chúng tôi sẽ thực hiện tính toán chỉ số sinh lời

Bây giờ đặt các giá trị trong công thức PI, chúng ta nhận được -

Công thức PI = PV của dòng tiền trong tương lai / Yêu cầu đầu tư ban đầu

Chúng tôi cũng sẽ sử dụng phương pháp NPV để minh họa tương tự để chúng tôi có thể hiểu liệu chúng tôi đã đi đến kết luận đúng hay chưa và chúng tôi cũng sẽ biết cách tính NPV.

Để tính NPV, tất cả những gì chúng ta cần làm là cộng tất cả các dòng tiền chiết khấu và sau đó khấu trừ khoản đầu tư ban đầu cần thiết.

Vì vậy, NPV trong trường hợp này sẽ là = (6277,63 đô la Mỹ - 5000 đô la Mỹ) = 1277,63 đô la Mỹ.

Bằng cách sử dụng phương pháp NPV, bây giờ chúng tôi sẽ tính toán chỉ số khả năng sinh lời (PI) -

• Công thức PI = 1 + NPV / Yêu cầu đầu tư ban đầu
• PI = 1 + 1277,63 / 5000
• PI = 1 + 0,26
• PI = 1,26

Từ tính toán trên, chúng ta có thể đi đến kết luận rằng Công ty ABC nên đầu tư vào dự án vì PI lớn hơn 1.

Hạn chế

Ngay cả khi PI được sử dụng rộng rãi để thực hiện các phân tích chi phí - lợi ích, PI không phải là không có điểm yếu. Vì mọi mặt tốt đều có hạn chế của nó, PI cũng có một vài hạn chế.

• Đầu tiên là ước tính các dòng tiền trong tương lai. Vì các dự báo không phải lúc nào cũng chính xác, nên luôn có khả năng các dòng tiền dự kiến ​​trong tương lai có thể khác biệt đáng kể trong dự báo so với thực tế.
• PI của hai dự án có thể giống nhau ngay cả khi vốn đầu tư ban đầu và lợi nhuận hoàn toàn khác nhau. Vì vậy, trong trường hợp đó, phương pháp tốt nhất để đánh giá có nên đầu tư vào một dự án hay không là Phương pháp giá trị hiện tại ròng (NPV).

Trong phân tích cuối cùng

PI là một số liệu tuyệt vời để sử dụng khi bạn cần quyết định xem bạn có cần đầu tư vào thứ gì đó hay không. Nếu bạn có một công ty và bạn đang có ngân sách eo hẹp, số liệu này sẽ giúp bạn quyết định xem bạn có nên cân nhắc đầu tư vào một dự án mới hay không.

Đề xuất bài viết

Đây là hướng dẫn về Chỉ số sinh lời là gì và định nghĩa của nó. Ở đây chúng ta xem xét cách diễn giải chỉ số sinh lời cùng với các ví dụ thực tế về các dự án. Bạn có thể tìm hiểu thêm từ các bài viết sau về Tài chính Doanh nghiệp -

• Công thức INDEX
• Công thức chỉ số khả năng sinh lời
• Điểm hòa vốn
• MIRR trong Excel
<