seychellesartprojects.org

Tỷ lệ tăng trưởng cổ tức là gì?

Tốc độ tăng cổ tức là tốc độ tăng của cổ tức so với năm trước; nếu cổ tức năm 2018 là 2 đô la cho mỗi cổ phiếu và cổ tức năm 2019 là 3 đô la cho mỗi cổ phiếu, thì tỷ lệ tăng trưởng của cổ tức là 50%.

Mặc dù nó thường được tính theo năm nhưng cũng có thể được tính theo quý hoặc tháng nếu được yêu cầu. Nó có thể được tính toán (sử dụng trung bình cộng) bằng cách cộng các tỷ lệ tăng trưởng lịch sử có sẵn và sau đó chia kết quả cho số giai đoạn tương ứng.

Công thức Tỷ lệ Tăng trưởng Cổ tức

Công thức (sử dụng Trung bình số học) = (G ₁ + G ₂ + …… .. + G _n ) / n

Ở đâu

• G _i = Tăng trưởng cổ tức trong năm thứ i,
• n = Số khoảng thời gian

Nó có thể được tính bằng cách sử dụng phương pháp tỷ lệ tăng trưởng kép bằng cách sử dụng cổ tức ban đầu và cổ tức cuối cùng và số khoảng thời gian giữa các khoản cổ tức.

Công thức sử dụng Tăng trưởng tổng hợp) = (D _n / D ₀ ) 1 / n - 1

Ở đâu

• D _n = Cổ tức cuối cùng
• D ₀ = Cổ tức ban đầu
• n = Số khoảng thời gian

Giải trình

Công thức sử dụng trung bình cộng có thể được tính bằng cách sử dụng các bước sau:

Bước 1: Đầu tiên, tập hợp tất cả mức tăng trưởng cổ tức lịch sử của công ty và cộng lại tất cả chúng. Nó sẽ dễ dàng có được từ báo cáo hàng năm của công ty. Mức tăng trưởng cổ tức định kỳ có thể được tính bằng cách chia cổ tức định kỳ hiện tại D _i cho cổ tức định kỳ cuối cùng D _i-1 và trừ một phần vào kết quả, sau đó được biểu thị bằng tỷ lệ phần trăm. Nó được ký hiệu là G _i .

G _i = (D _i / D _i-1) - 1

Bước 2: Tiếp theo, xác định số thời kỳ mà tốc độ tăng trưởng lịch sử đã được thu thập, và nó được ký hiệu là n.

Bước 3: Cuối cùng, công thức cho tỷ lệ tăng trưởng cổ tức có thể được rút ra bằng cách chia tổng của mức tăng trưởng cổ tức trong quá khứ cho số không. trong khoảng thời gian, như được hiển thị bên dưới.

Tỷ lệ tăng trưởng cổ tức = (G ₁ + G ₂ + …… .. + G _n ) / n

Có thể thực hiện công thức tính bằng phương pháp kết hợp bằng cách sử dụng các bước sau:

Bước 1: Trước hết, xác định mức cổ tức ban đầu từ báo cáo thường niên trước đây và cổ tức cuối cùng từ báo cáo thường niên gần đây. Cổ tức ban đầu và cổ tức cuối cùng được ký hiệu lần lượt là D ₀ và D _n .

Bước 2: Tiếp theo, xác định số khoảng thời gian giữa giai đoạn cổ tức ban đầu và giai đoạn cổ tức gần đây, và nó được ký hiệu là n.

Bước 3: Cuối cùng, tính toán tăng trưởng cổ tức có thể được rút ra bằng cách chia cổ tức cuối cùng cho cổ tức ban đầu và sau đó nâng kết quả lên lũy thừa đối ứng của số không. trong các khoảng thời gian và trừ đi một khoảng thời gian, như được hiển thị bên dưới.

Công thức Tỷ lệ Tăng trưởng Cổ tức = (D _n / D ₀ ) 1 / n - 1

Tính tỷ lệ tăng trưởng cổ tức

Chúng ta hãy lấy ví dụ về lịch sử cổ tức của Apple Inc. trong năm năm tài chính gần đây nhất bắt đầu từ năm 2014.

Được,

• Cổ tức cuối cùng, D ₂₀₁₈ = 2,72 đô la
• Cổ tức ban đầu, D ₂₀₁₄ = 1,82 đô la
• Số giai đoạn, n = 2018 - 2014 = 4 năm

Xác định mức tăng trưởng cổ tức dựa trên các thông tin đã cho bằng cách sử dụng các phương pháp sau.

• Công thức trung bình số học
• Phương pháp tăng trưởng tổng hợp

Dưới đây là dữ liệu để tính toán Tăng trưởng cổ tức (sử dụng phương pháp tăng trưởng trung bình cộng và cộng gộp) của Apple Inc.

Theo câu hỏi,

• Tăng trưởng cổ tức năm 2015, G ₂₀₁₅ = [($ 1,98 / $ 1,82) - 1] * 100% = 8,79%
• Tăng trưởng cổ tức năm 2016, G ₂₀₁₆ = [(2,18 đô la / 1,98 đô la) - 1] * 100% = 10,10%
• Tăng trưởng cổ tức năm 2017, G ₂₀₁₇ = [($ 2,40 / $ 2,18) - 1] * 100% = 10,09%
• Tăng trưởng cổ tức năm 2018, G ₂₀₁₈ = [($ 2,72 / $ 2,40) - 1] * 100% = 13,33%

Bây giờ không. trong khoảng thời gian, n = 2018 - 2014

= 4 năm

Do đó, tăng trưởng cổ tức hàng năm bằng cách sử dụng phương pháp trung bình số học có thể được tính toán như sau:

Tỷ lệ tăng trưởng cổ tức = (G ₂₀₁₅ + G ₂₀₁₆ + G ₂₀₁₇ + G ₂₀₁₈ ) / n

= (8,79% + 10,10% + 10,09% + 13,33%) / 4

Tăng trưởng cổ tức = 10,58%

Do đó, việc tính toán tỷ lệ tăng trưởng cổ tức hàng năm theo phương pháp tăng trưởng kép sẽ là

Công thức Tỷ lệ Tăng trưởng Cổ tức = [(D ₂₀₁₈ / D ₂₀₁₄ ) 1 / n - 1] * 100%

= [($ 2,72 / $ 1,82) 1/4 - 1] * 100%

Tăng trưởng cổ tức (Tăng trưởng kép) = 10,57%

Từ trường hợp lịch sử cổ tức của Apple Inc., có thể thấy rằng tỷ lệ tăng trưởng cổ tức được tính theo một trong hai phương pháp cho kết quả xấp xỉ như nhau.

Mức độ liên quan và sử dụng

Từ quan điểm của nhà đầu tư, điều quan trọng là phải hiểu khái niệm này để đánh giá thu nhập từ đầu tư cổ phiếu. Ví dụ, lịch sử tăng trưởng cổ tức mạnh mẽ có thể cho thấy khả năng tăng trưởng cổ tức trong tương lai, đây là dấu hiệu của khả năng sinh lời dài hạn đối với cổ phiếu. Hơn nữa, người dùng tài chính có thể sử dụng bất kỳ khoảng thời gian nào để tính toán mức tăng trưởng cổ tức. Khái niệm này cũng rất cần thiết vì nó chủ yếu được sử dụng trong mô hình chiết khấu cổ tức, mô hình này được ứng dụng rộng rãi trong việc xác định giá chứng khoán.

Bạn có thể tải xuống Mẫu Excel này tại đây - Mẫu Excel Công thức Tỷ lệ Tăng trưởng Cổ tức