seychellesartprojects.org

Công thức Giá trị Doanh nghiệp là một thước đo kinh tế phản ánh toàn bộ giá trị của Doanh nghiệp bao gồm các chủ nợ có bảo đảm và không có bảo đảm, các cổ đông sở hữu và ưu đãi của công ty và thường được sử dụng trong việc mua lại các doanh nghiệp khác hoặc sáp nhập hai hoặc nhiều công ty để tạo ra sức mạnh tổng hợp.

Công thức Giá trị Doanh nghiệp là gì?

Giá trị doanh nghiệp của một công ty có thể được định nghĩa một cách lý tưởng là một số tiền đại diện cho toàn bộ chi phí của công ty trong trường hợp một số nhà đầu tư có ý định mua lại 100% giá trị đó. Công thức tính giá trị doanh nghiệp được tính bằng cách cộng vốn hóa thị trường, cổ phiếu ưu đãi, dư nợ và lợi ích cổ đông thiểu số của công ty với nhau, sau đó trừ tiền và các khoản tương đương tiền có được từ bảng cân đối kế toán. Tiền và các khoản tương đương tiền được khấu trừ vào giá trị doanh nghiệp kể từ sau khi mua lại toàn bộ quyền sở hữu công ty; số dư tiền mặt về cơ bản thuộc về chủ sở hữu mới. Về mặt toán học, nó được biểu diễn dưới dạng,

Giá trị doanh nghiệp Công thức = Vốn hóa thị trường + Cổ phiếu ưu đãi + Nợ chưa trả + Lãi của người thiểu số - Tiền và các khoản tương đương tiền

Từng bước áp dụng công thức giá trị doanh nghiệp

Phương trình Tính Giá trị Doanh nghiệp có thể được thực hiện theo sáu bước đơn giản sau:

Bước 1: Đầu tiên, giá hiện tại trên mỗi cổ phiếu của công ty phải được tìm hiểu từ thị trường chứng khoán, và sau đó số lượng cổ phiếu đã thanh toán phải được thu thập từ bảng cân đối kế toán. Giờ đây, giá trị vốn hóa thị trường hiện tại của cổ phiếu có thể được tính bằng cách nhân giá hiện tại trên mỗi cổ phiếu với số lượng cổ phiếu vốn chủ sở hữu đã thanh toán đang lưu hành.

Bước 2: Bây giờ, giá trị hiện tại của cổ phiếu ưu đãi được tính bằng cách nhân mệnh giá của cổ phiếu với số lượng cổ phiếu ưu đãi đang lưu hành, cả hai đều có trong bảng cân đối kế toán.

Bước 3: Bây giờ, số dư nợ hiện tại được tính bằng cách cộng các khoản nợ phải trả tài chính như các khoản vay ngân hàng và trái phiếu công ty, các khoản nợ này lại có sẵn trong bảng cân đối kế toán.

Bước 4: Bây giờ, lợi ích thiểu số đã được ghi nhận, như được báo cáo trong bảng cân đối kế toán.

Bước 5: Bây giờ, tiền và các khoản tương đương tiền được tính bằng cách cộng số dư tiền và các khoản tiền gửi cố định và tiền gửi tài khoản vãng lai tại các ngân hàng, được đề cập lại trong bảng cân đối kế toán ở phần tài sản lưu động.

Bước 6: Cuối cùng, giá trị doanh nghiệp được tính đến bằng cách thêm các giá trị có được trong Bước 1-4 và trừ đi giá trị trong Bước 5 như được hiển thị bên dưới,

Ví dụ về Công thức Giá trị Doanh nghiệp

Hãy xem một vài đơn giản đến các ví dụ nâng cao để hiểu Giá trị doanh nghiệp.

Bạn có thể tải xuống Mẫu Excel Công thức Giá trị Doanh nghiệp này tại đây - Mẫu Excel Công thức Giá trị Doanh nghiệp

Ví dụ 1

Giả sử rằng công ty TNHH ABC có các thông tin tài chính sau:

• Cổ phiếu đang lưu hành: 2.000.000
• Giá cổ phiếu hiện tại: $ 3
• Tổng Nợ: $ 3,000,000
• Tổng tiền mặt: 1.000.000 đô la

Do đó, cho

• Vốn hóa thị trường = 2.000.000 * 3 đô la = 6.000.000 đô la
• Cổ phiếu ưu tiên = $ 0
• Dư nợ = $ 3,000,000
• Lợi ích của người thiểu số = $ 0
• Tiền và các khoản tương đương tiền = 1.000.000 USD

Căn cứ vào công thức trên, cách tính giá trị doanh nghiệp của Công ty TNHH ABC như sau:

• Công thức EV = Vốn hóa thị trường + Cổ phiếu ưu đãi + Dư nợ + Lợi ích cổ đông thiểu số - Tiền và các khoản tương đương tiền
• Giá trị doanh nghiệp = $ 6.000.000 + $ 0 + $ 3.000.000 + $ 0 - $ 1.000.000
• Giá trị doanh nghiệp = 8.000.000 đô la hoặc 8 triệu đô la

Ví dụ số 2

Chúng ta hãy lấy ví dụ thực tế về báo cáo hàng năm của Apple Inc. vào ngày 29 tháng 9 năm 2018. Thông tin sau có sẵn:

Do đó, cho

• Vốn hóa thị trường (hàng triệu) = 4,754,99 * $ 225,74 = $ 1,073,391
• Cổ phiếu ưu tiên = $ 0
• Dư nợ (hàng triệu) = $ 11,964 + $ 102,519 = $ 114,483
• Lợi ích của người thiểu số = $ 0
• Tiền và các khoản tương đương tiền (hàng triệu) = $ 25,913

Dựa trên công thức trên, cách tính giá trị doanh nghiệp của Apple Inc. có thể như sau:

• Công thức EV = Vốn hóa thị trường + Cổ phiếu ưu đãi + Dư nợ + Lợi ích cổ đông thiểu số - Tiền và các khoản tương đương tiền
• Giá trị doanh nghiệp _{Apple Inc.} (triệu) = $ 1,073,391 + $ 0 + $ 114,483 + $ 0 - $ 25,913
• Giá trị doanh nghiệp _{Apple Inc.} (hàng triệu) = $ 1,161,961
• Do đó, giá trị doanh nghiệp của Apple Inc. vào ngày 29 tháng 9 năm 2018, ở mức khoảng 1.161,96 tỷ USD hay 1,16 nghìn tỷ đồng.

Máy tính giá trị doanh nghiệp

Bạn có thể sử dụng Máy tính Giá trị Doanh nghiệp sau đây.

Vốn hóa thị trường
Cổ phiếu ưu đãi
Nợ chưa thanh toán
Lợi ích thiểu số
Tiền và các khoản tương đương tiền
Công thức Giá trị Doanh nghiệp =

Công thức Giá trị Doanh nghiệp =	Vốn hóa thị trường + Cổ phiếu ưu đãi + Nợ chưa trả + Lãi của người thiểu số - Tiền và các khoản tương đương tiền
	0 + 0 + 0 + 0 - 0 =	0

Mức độ liên quan và sử dụng

Tầm quan trọng của giá trị doanh nghiệp xoay quanh thực tế là nó giúp ích cho việc đánh giá giá trị của một công ty. Ngoài ra, giá trị doanh nghiệp cũng có thể được coi là giá tiếp quản lý thuyết của một công ty sẽ được mua lại, vì nó tính đến tác động của khoản nợ chưa thanh toán cũng như số dư tiền cũng được bên mua tiếp quản trong quá trình Giao dịch. Tuy nhiên, việc mua lại các khoản nợ tồn đọng làm tăng chi phí mua lại, việc mua lại số dư tiền mặt khả dụng làm giảm chi phí mua lại ở một mức độ nào đó.

Do phần nợ được bao gồm trong giá trị doanh nghiệp, nó cho phép so sánh các công ty có cấu trúc vốn khác nhau, điều này cuối cùng giúp đưa ra quyết định mua lại. Bên mua có thể sử dụng giá trị doanh nghiệp để so sánh lợi nhuận từ các doanh nghiệp khác nhau mà họ dự định mua cổ phần kiểm soát.

Tính giá trị doanh nghiệp trong Excel

Chúng ta hãy lấy trường hợp của Apple Inc. được đề cập trong Ví dụ về Công thức EV # 2 để chứng minh trong mẫu excel hoạt động theo hướng tính Giá trị Doanh nghiệp:

Trong mẫu bên dưới là dữ liệu của Apple Inc cho tháng 9 năm 2018 để tính Giá trị doanh nghiệp của nó.

Trong mẫu excel cho sẵn dưới đây, chúng tôi đã sử dụng phép tính Giá trị Doanh nghiệp để tìm Giá trị Doanh nghiệp của Apple Inc.

Vì vậy, Cách tính Giá trị Doanh nghiệp sẽ là: -