seychellesartprojects.org

Sự khác biệt giữa quỹ tương hỗ mở và đóng

Một quỹ tương hỗ ngỏ cho sự tự do tối đa và linh hoạt để các nhà đầu tư để nhập và thoát như và bất cứ khi nào họ cảm thấy thích và biến thể của nó là hoàn toàn phụ thuộc vào niềm tin của nhà đầu tư trong khi ở gần kết thúc các quỹ tương hỗ Mời một thời gian cố định cho chủ đầu tư tham gia và ra khỏi quỹ.

Quỹ tương hỗ là một hình thức đầu tư được quản lý chuyên nghiệp, trong đó các nhà đầu tư có thể tiếp cận với các danh mục đầu tư đa dạng với sự kết hợp giữa cổ phiếu, trái phiếu và các chứng khoán khác với số vốn hạn chế. Những quỹ như vậy rất hữu ích cho các nhà đầu tư bán lẻ và cũng được xem như một cơ hội đầu tư trong một khoảng thời gian. Tất cả các quỹ tương hỗ đều được đăng ký với các cơ quan quản lý tương ứng của họ đối với thị trường chứng khoán, ví dụ như SEBI ở Ấn Độ, điều này sẽ mang lại mức độ thoải mái cho các nhà đầu tư và triển vọng. Họ phải hoạt động trong các quy định của quy chế nghiêm ngặt được tạo ra để bảo vệ lợi ích của các nhà đầu tư.

Người ta có thể đầu tư vào các quỹ này bằng cách mua các đơn vị / cổ phiếu của nó ở mức NAV (Giá trị Tài sản Ròng) hiện có của quỹ, vốn có thể biến động tùy thuộc vào hiệu suất của các cổ phiếu trong danh mục đầu tư. Các quỹ được quản lý bởi các nhà quản lý tiền chuyên nghiệp, những người chịu trách nhiệm đầu tư số vốn của các nhà đầu tư nhằm mục đích tạo ra Lãi vốn và thu nhập cho các nhà đầu tư. Khoản đầu tư được thực hiện thay mặt cho tất cả các nhà đầu tư và do đó đòi hỏi rất nhiều kỹ năng. Mục tiêu đầu tư và cơ cấu đầu tư được nêu rõ trong bản cáo bạch, là văn bản pháp lý và phải được tuân thủ như vậy.

Có nhiều loại quỹ tương hỗ khác nhau có thể được chia nhỏ dựa trên khung thời gian đáo hạn và cũng theo mục tiêu đầu tư.

Sơ đồ dưới đây có thể cung cấp một cái nhìn rõ ràng về các quỹ tương hỗ.

Đồ họa thông tin về quỹ tương hỗ kết thúc mở và kết thúc đã đóng

Hãy cùng xem những điểm khác biệt hàng đầu giữa quỹ tương hỗ mở và đóng.

Điểm tương đồng

• Các quỹ này có một số điểm tương đồng cơ bản giữa chúng là duy trì cơ sở và phân loại chúng theo quỹ tương hỗ.
• Cả hai quỹ này đều được quản lý chuyên nghiệp với mục đích vượt quá các khoản đầu tư đã được thực hiện bởi một nhóm lớn các nhà đầu tư.
• Nó nhằm mục đích đạt được điều tương tự thông qua đa dạng hóa nhiều tài sản đầu tư hơn là một cổ phiếu duy nhất.
• Hoa hồng hoặc phí của các nhà quản lý đầu tư có thể phụ thuộc vào lợi nhuận mà họ có thể thu được từ thị trường.
• Một điểm tương đồng khác đề cập đến Quy mô nền kinh tế, theo đó việc thu thập một lượng lớn vốn từ nhiều nhà đầu tư cho phép giảm chi phí đầu tư và vận hành.

Sự khác biệt chính

1. Các quỹ mở phổ biến trong số các nhà đầu tư điển hình vì nó cho phép họ vào và ra bất cứ lúc nào, do đó mang lại cho họ rất nhiều sự linh hoạt. Các quỹ đóng có một số lượng cổ phiếu cố định được mua từ các nhà đầu tư khác và có một mốc thời gian cố định để vào và ra khỏi quỹ. Ưu đãi Quỹ mới có thể vẫn mở trong 30 ngày sau khi không có đơn vị nào được trao đổi.
2. Các giao dịch của quỹ mở được thực hiện trực tiếp thông qua quỹ trong khi quỹ đóng ban đầu được thực hiện thông qua IPO (Phát hành lần đầu ra công chúng) sau đó chúng được niêm yết trên sàn giao dịch chứng khoán, trên thị trường OTC hoặc quỹ Giao dịch trên sàn giao dịch.
3. Danh mục của một quỹ mở sẽ tiếp tục thay đổi vì nó sẽ liên quan đến việc mua động và mua lại, trong khi đó, danh mục này vẫn cố định vì các đơn vị mới không được chào bán vượt quá giới hạn đã được chỉ định.
4. Giá của quỹ mở được cố định mỗi ngày một lần theo NAV (Giá trị tài sản ròng) tốt nhất là vào cuối ngày và là giá mà cổ phiếu quỹ có thể được mua cho ngày đó. Các quỹ đóng giao dịch suốt cả ngày như cổ phiếu thông thường và được giao dịch ở mức giá hiện hành bất kỳ lúc nào trong ngày vì nó hoạt động trên cơ sở thời gian thực.
5. Cấu trúc của quỹ mở được quy định kể từ khi thành lập và phần lớn sẽ bao gồm các khoản đầu tư vào Cổ phiếu, Trái phiếu và chứng khoán có viền mạ vàng trong khi quỹ đóng sẽ bao gồm các khoản đầu tư thay thế trong danh mục đầu tư của nó như Hợp đồng tương lai, Phái sinh và FOREX.
6. Giá bán của quỹ mở liên quan đến NAV và bất kỳ lượng nhập / xuất nào theo quy định của bản cáo bạch. Các khoản tải này là các khoản phí được thực hiện để vào hoặc ra quỹ hoặc cả hai chủ yếu để quản lý quỹ. Các khoản tiền đóng được giao dịch ở mức Phí bảo hiểm hoặc Chiết khấu đối với NAV.
7. NAV của các quỹ khác nhau được trích dẫn trên báo hàng ngày hoặc trên trang web của quỹ dành cho quỹ mở. các quỹ đóng có thể lấy NAV của họ từ các tờ báo tài chính hoặc thông qua trang web hàng tuần.
8. Tổng số cổ phiếu của mỗi cổ phiếu và trái phiếu trong quỹ mở được nhân với giá đóng cửa và kết quả của mỗi khoản đầu tư được cộng lại với nhau. Bất kỳ khoản nợ phải trả nào liên quan đến quỹ đều được loại trừ (chẳng hạn như chi phí phải trả). NAV trên mỗi cổ phiếu được tính bằng cách lấy Tổng tài sản ròng chia cho số lượng cổ phiếu đang lưu hành. Giá cổ phiếu của quỹ đóng được xác định theo cung và cầu phổ biến trên thị trường và giá sẽ được xác định tương ứng trên thị trường chứng khoán.
9. Quỹ mở cho phép mua có hệ thống bất kể điều kiện thị trường và cũng cho phép đầu tư với số lượng nhỏ hơn, không giống như quỹ đóng chỉ cho phép đầu tư một lần, khiến các nhà đầu tư phải cân nhắc nhiều hơn, đặc biệt là trong điều kiện thị trường thay đổi. Các xu hướng cũng gợi ý rằng quỹ đóng xuất hiện khi thị trường đang hoạt động cực kỳ tốt, hấp dẫn các nhà đầu tư tiềm năng.
10. Có thể phân bổ hoặc tái cân bằng tài sản trong trường hợp quỹ mở xem xét việc lập kế hoạch dựa trên Mục tiêu và do đó hiểu được tầm quan trọng của việc phân bổ tài sản trong danh mục đầu tư. Cấu trúc của quỹ có thể được điều chỉnh trong trường hợp có sự thay đổi trong kịch bản thị trường chung. Nếu thị trường cổ phiếu đang tăng và đi đến bão hòa, người ta có thể muốn mua lại một phần của cùng một phần và chuyển hướng tương tự sang các quỹ nợ. Tính linh hoạt như vậy là không thể trong một cấu trúc khép kín. Không được phép thay đổi cấu trúc và các nhà đầu tư sẽ không biết các chi tiết nội bộ hoặc lợi tức trái phiếu trong trường hợp đầu tư dài hạn.

Bảng so sánh quỹ tương hỗ kết thúc mở và kết thúc đã đóng

Cơ sở  fo r So sánh		Quỹ tương hỗ mở		Quỹ tương hỗ đã đóng
Ý nghĩa		Mua và bán liên tục các đơn vị		Vốn là cố định bán một số đơn vị cụ thể.
Vào & Thoát		Thuận tiện cho các nhà đầu tư		Chỉ tham gia cho đến khi NFO (Ưu đãi Quỹ Mới) được bật
khả dụng		Các quỹ không được giao dịch trên thị trường mở và được định giá lại dựa trên số lượng cổ phiếu được mua và bán. Các giao dịch được thực hiện trực tiếp thông qua quỹ.		Chúng được tung ra thông qua một đợt IPO để huy động tiền và sau đó được niêm yết như một cổ phiếu hoặc một quỹ ETF.
Xác định giá		NAV trên mỗi cổ phiếu được tính bằng cách lấy Tổng tài sản ròng chia cho số lượng cổ phiếu đang lưu hành. Mọi chi phí bổ sung phải được giảm bớt khỏi tổng tài sản.		Giá trị dựa trên NAV nhưng giá thực tế được xác định bởi cung và cầu, do đó có thể giao dịch ở mức giá cao hơn hoặc thấp hơn giá trị nắm giữ của nó.
Phong cách quản lý		Nó có thể là chủ động, bị động hoặc kết hợp tùy thuộc vào hoàn cảnh.		Nó tuân theo một phong cách quản lý Chủ động.
Thời kỳ chín muồi		Không có kỳ hạn cố định		Thời gian đáo hạn cố định thông thường có thể từ 2-5 năm.
Xuất bản NAV		Được xuất bản hàng ngày		Xuất bản hàng tuần
Lợi nhuận		Lợi nhuận phụ thuộc vào các nhà đầu tư và thời điểm họ thoát khỏi quỹ. Nếu họ đã vượt quá mức đầu tư ban đầu, thì đó được coi là Lãi.		Lợi nhuận cho các cổ đông có thể dưới dạng thu nhập và phân phối thu nhập từ vốn. Nó cũng có thể là lãi vốn thu được từ việc bán cổ phần với giá trị cổ phần ngày càng tăng mặc dù nó phải chịu nghĩa vụ thuế.
Corpus		Thay đổi tùy thuộc vào niềm tin của các nhà đầu tư.		Corpus vẫn cố định vì các đơn vị mới không được phát hành
Gia ban		NAV cộng với tải lượng nhập hoặc xuất theo quy định trong Bản cáo bạch		Giao dịch ở mức phí bảo hiểm hoặc chiết khấu đối với NAV của họ
Thương mại		Được mua trực tiếp từ người bảo lãnh phát hành của quỹ		Mua và bán thông qua môi giới. Các công ty môi giới bảo lãnh và bán cổ phiếu mới phát hành
Những hạn chế		Các hạn chế hợp lý đối với việc đầu tư vào Đòn bẩy & Thanh khoản do mức độ biến động cao và rủi ro liên quan.		Ít hạn chế hơn đối với đòn bẩy và thanh khoản nhưng các giới hạn quy định nghiêm ngặt sẽ được áp dụng.
Đầu tư tối thiểu		Đầu tư nhỏ hơn, hấp dẫn đối với các nhà đầu tư nhỏ lẻ với số tiền sử dụng một lần hạn chế.		Đầu tư một lần được phép.
Tính thanh khoản		Các khoản đầu tư có thể dễ dàng thanh lý		Các khoản đầu tư nghiêng về các chứng khoán kém thanh khoản không thể bán được với NAV trong vòng 7 ngày.

Phần kết luận

Mặc dù mỗi loại đều có ưu và nhược điểm, quyết định đầu tư nằm trong tay của các nhà đầu tư và mục tiêu đầu tư của họ. Nó cũng phụ thuộc vào khẩu vị rủi ro của nhà đầu tư. Một nhà đầu tư bán lẻ với số vốn hạn chế sẽ thích một quỹ mở vì nó mang lại nhiều tính linh hoạt với lợi nhuận tương đối ổn định.

Xem xét đầu tư vào quỹ tương hỗ đóng có thể là một tình huống khó xử đối với các nhà đầu tư mới tham gia thị trường. Vì chứng khoán trong cấu trúc này được bán với giá cao hơn hoặc chiết khấu so với NAV, nên nó đòi hỏi phải xác định giá trị nội tại của chứng khoán cơ bản để quyết định xem khoản đầu tư có hiệu quả hay không.