seychellesartprojects.org

Báo cáo tài chính chiếu lệ là gì?

Báo cáo tài chính chiếu lệ đề cập đến việc báo cáo của công ty các báo cáo tài chính hiện tại hoặc dự kiến ​​dựa trên các giả định nhất định và các sự kiện giả định có thể đã xảy ra hoặc có khả năng xảy ra trong tương lai. Ban quản lý của công ty có thể bao gồm hoặc loại trừ các mục hàng mà họ cảm thấy có thể không đo lường chính xác các ước tính của công ty.

Các loại báo cáo tài chính chiếu lệ

# 1 - Phép chiếu

Quy ước cả năm dự báo các báo cáo tài chính và tiềm năng thu nhập của Công ty dựa trên kết quả hàng năm và một số giả định. Các báo cáo này sau đó được trình bày cho ban lãnh đạo của Công ty và cho các nhà đầu tư và chủ nợ.

Là một nhà phân tích tài chính, bạn phải lập các dự báo báo cáo tài chính theo quy ước này của các công ty. Ví dụ

# 2 - Tài trợ

Dự báo chiếu lệ về kết quả hoạt động của Công ty có thể được sử dụng để giới thiệu với các nhà đầu tư tiềm năng trong trường hợp Công ty đang tìm kiếm nguồn vốn mới. Công ty có thể lập hoặc không lập các loại báo cáo tài chính chiếu lệ khác nhau dựa trên nhu cầu tài trợ, loại hình nhà đầu tư và các kênh tài trợ được sử dụng.

Tìm hiểu thêm - Khóa học Lập mô hình Vốn chủ sở hữu Tư nhân

# 3 - Phân tích M&A

Công ty có thể tạo báo cáo chiếu lệ xem xét việc mua lại / sáp nhập một doanh nghiệp / Công ty khác. Công ty sẽ lập báo cáo tài chính trong 2-3 năm qua, xem xét việc mua lại và xem xét tác động của nó. Cách tiếp cận này hữu ích để ước tính tác động của việc mua lại đối với tài chính của Công ty.

Tìm hiểu thêm - Khóa học lập mô hình M&A

Công ty có thể đưa ra các giả định như chi phí ròng của việc mua lại doanh nghiệp, các khoản tích cực từ sự hợp lực và thu được từ sở hữu trí tuệ, và ước tính tổng tác động lên các báo cáo tài chính. Phương pháp này cũng có thể được sử dụng trong một khoảng thời gian ngắn hơn, chẳng hạn như một năm cung cấp thông tin chi tiết về hoạt động của Công ty trong trường hợp việc mua lại được thực hiện.

Những phân tích và phát biểu theo quy ước này giúp các nhà đầu tư và cổ đông của Công ty hiểu rõ hơn về chiến lược quản lý điều hành doanh nghiệp.

# 4 - Phân tích rủi ro

Các báo cáo chiếu lệ có thể được sử dụng trong phân tích rủi ro. Các báo cáo này thực hiện phân tích tình hình tài chính của Công ty xem xét trường hợp tốt nhất và trường hợp xấu nhất để các nhà quản lý tài chính có cái nhìn tốt hơn về cách các quyết định khác nhau có thể ảnh hưởng đến sức khỏe tài chính của Công ty.

Pro Forma so với Báo cáo tài chính GAAP?

Nếu một công ty có chi phí một lần, thì công ty đó có thể không báo cáo chi phí đó trên báo cáo tài chính theo quy ước vì đó là chi phí một lần và nếu được bao gồm, nó không thể hiện hiệu quả hoạt động của Công ty. Tuy nhiên, theo GAAP, nó sẽ phải báo cáo chi phí một lần và do đó ảnh hưởng tiêu cực đến thu nhập ròng của Công ty.

Báo cáo tài chính chiếu lệ có thể là một chỉ báo tốt để Công ty cho các nhà đầu tư thấy triển vọng thu nhập điển hình, nhưng việc loại bỏ chi phí một lần khiến Công ty có vẻ có lãi trong khi có thể đang thua lỗ.

Dưới đây là phần trình bày về tuyên bố của Pro forma về hoạt động:

nguồn: Amazon SEC Filings

Các vấn đề với việc sử dụng Báo cáo tài chính chiếu lệ

Nhiều Công ty có xu hướng thao túng các báo cáo tài chính này bằng cách bao gồm hoặc loại trừ các khoản mục khác nhau. Hãy để chúng tôi xem xét một số ví dụ:

• Các công ty thường không bao gồm khấu hao, khấu hao, chi phí tái cấu trúc hoặc chi phí sáp nhập, chi phí một lần, quyền chọn mua cổ phiếu của nhân viên và các khoản thanh toán bằng cổ phiếu, v.v. mục hàng. Tuy nhiên, theo báo cáo tài chính GAAP, khấu hao và khấu hao được coi là chi phí do có sự mất mát về giá trị của tài sản.
• Chi phí một lần cũng được loại trừ khỏi quy ước vì chúng không phải là một phần hoạt động thường xuyên và do đó không liên quan đến kết quả hoạt động của Công ty. Tuy nhiên, một khoản chi phí như vậy được bao gồm trong GAAP, vì Công ty đã chi tiêu số tiền này và làm giảm lợi nhuận ròng của mình.
• Một số Công ty loại trừ hàng tồn kho chưa bán của họ khỏi bảng cân đối kế toán theo quy định. Điều này có vẻ trái ngược với lý do tại sao một Công ty lại làm như vậy? Có quá nhiều hàng tồn kho chưa bán được trên bảng cân đối kế toán cho thấy công ty quản lý không tốt. Công ty không thể duy trì cung cầu hoặc không thể bán hàng tồn kho của mình cho người tiêu dùng.

Phần kết luận

Báo cáo tài chính theo quy ước rất giàu thông tin đối với các nhà đầu tư vì nó thể hiện các giả định và dự báo khác nhau về tài chính của Công ty. Tuy nhiên, những tuyên bố như vậy có thể thay đổi đáng kể so với các sự kiện thực tế và có thể không chính xác. Mặc dù, việc sử dụng các giả định này không phải là gian lận dưới bất kỳ hình thức nào vì thu nhập chiếu lệ không được quy định. Các nhà đầu tư nên cẩn thận khi sử dụng báo cáo chiếu lệ và nên dựa vào các số liệu GAAP và báo cáo tài chính để phân tích hoạt động của Công ty. Các nhà phân tích và nhà đầu tư nên tìm hiểu sâu và cố gắng tìm ra lý do cho sự khác biệt giữa báo cáo tài chính chiếu lệ và GAAP.