seychellesartprojects.org

Đơn vị cổ phiếu bị hạn chế là gì?

Các Đơn vị Cổ phần Hạn chế hoặc RSU có thể được định nghĩa là khoản bồi thường dựa trên cổ phiếu được phát hành dưới dạng cổ phiếu của công ty cho nhân viên, tuy nhiên, loại trợ cấp này có giới hạn và phải tuân theo lịch trình đấu giá. Công ty thiết lập các yêu cầu kiểm tra dựa trên hiệu suất của một cá nhân và thời gian làm việc.

Amazon sử dụng các Đơn vị Cổ phiếu Hạn chế như một nguồn chính để bù đắp vốn chủ sở hữu vì nó phù hợp với lợi ích lâu dài của cả cổ đông cũng như nhân viên.

nguồn: Amazon 10K K Filings

Khi đơn vị cổ phiếu hạn chế được giao cho một nhân viên với giá trị thị trường hợp lý, chúng được coi là một khoản thu nhập cho nhân viên. Vì nó là một khoản thu nhập, công ty giữ lại một tỷ lệ phần trăm cổ phần để nộp thuế thu nhập. Tuy nhiên, người lao động có thể nhận số cổ phiếu còn lại và có quyền bán chúng bất kỳ lúc nào thuận tiện.

Ví dụ về đơn vị chứng khoán bị hạn chế

Giả sử một người nhận được đề xuất việc làm từ một công ty. Công ty tin rằng bộ kỹ năng của anh ấy sẽ trở thành một tài sản tốt cho công ty. Do đó, công ty quyết định cung cấp cho anh ta 600 đơn vị cổ phiếu hạn chế như một phần đền bù của công ty, ngoài việc cho anh ta một mức lương đáng kể và các lợi ích khác. Cổ phiếu của công ty giao dịch với giá thị trường là 50 đô la / cổ phiếu, tạo ra 600 RSU trị giá hơn 30.000 đô la. Việc xác định giá thị trường thường được thực hiện dựa trên giá đóng cửa của ngày hôm trước của cổ phiếu hoặc mức trung bình cao và thấp trong ngày.

Tuy nhiên, nếu người đó được cho là nhận được 30.000 đô la như một khoản khuyến khích, anh ta phải phục vụ công ty trong 5 năm, do lịch trình tranh cử của công ty. Người đó sẽ đủ điều kiện nhận 20% tổng số RSU vào cuối năm một trong các nhân viên của công ty. 20% tổng số RSU trong năm thứ hai. Cứ tiếp tục như vậy cho đến khi anh ta nhận được tất cả 600 RSU vào cuối năm thứ năm. Bất kể giá cổ phiếu vào cuối năm thứ năm là bao nhiêu, người đó sẽ nhận được khoảng 30.000 đô la vào cuối năm thứ năm.

Do đó, RSU hoạt động như một yếu tố thúc đẩy trong tổ chức. Nó không chỉ cho phép nhân viên ở lại với tổ chức mà còn cho phép họ hoạt động tốt, do đó, kết quả cuối cùng là tăng hiệu suất của cổ phần. Ví dụ: một người ở lại với tổ chức trong 5 năm tới để nhận được tất cả 600 RSU và vào thời điểm đó giá cổ phiếu tăng lên 70 đô la cho mỗi cổ phiếu, anh ta sẽ nhận được gần 42.000 đô la. Tuy nhiên, đây là một khoản thu nhập chịu thuế, vì vậy công ty sẽ nắm giữ một số cổ phần của mình để chịu thuế thu nhập và thuế thu nhập vốn.

Ngược lại, nếu người đó đã rời bỏ công việc trong thời gian thi tuyển, anh ta sẽ không đủ điều kiện để nhận phần thưởng này. Ví dụ, chúng ta hãy giả sử rằng người đó rời khỏi công việc sau một năm làm việc, khi đó, anh ta sẽ chỉ có 150 RSU và anh ta sẽ mất 450 cổ phiếu còn lại của công ty.

RSU - Sự khác biệt giữa ngày cấp và ngày kiểm tra

Không nên nhầm lẫn với ngày cấp và ngày trao vì cả hai ngày đều khác nhau. Vào ngày tài trợ, công ty cung cấp các đơn vị cổ phiếu bị hạn chế của bạn. Tuy nhiên, bạn không được phép bán hoặc chuyển RSU trong một thời gian cụ thể. Sau khi hết thời gian cụ thể này, công ty cho phép bán hoặc chuyển RSU, được gọi là ngày giao dịch. Có một số doanh nghiệp yêu cầu người lao động không được bán hoặc chuyển nhượng cổ phần được ưu đãi trong một khoảng thời gian.

Lịch trình Đơn vị Cổ phần Hạn chế của Amazon được cung cấp bên dưới.

nguồn: Amazon 10K Filings

Amazon đã cấp tổng cộng 19,8 triệu RSU, trong đó có 7 triệu RSU vào năm 2017 và 7,2 triệu RSU vào năm 2018.

RSU - Một khoản tài trợ giá trị đầy đủ

Các đơn vị cổ phiếu bị hạn chế được coi là tổng số lượng cổ phiếu được cấp vì lý do khoản tài trợ này có giá trị bằng toàn bộ giá trị của cổ phiếu tại thời điểm đấu giá. Do đó, không giống như các quyền chọn cổ phiếu thường được coi là dưới nước, RSU sẽ không dẫn đến bất kỳ tổn thất nào, có nghĩa là kết quả sẽ luôn dẫn đến một số thu nhập ngay cả khi giá thị trường giảm xuống.

Ví dụ RSE

Một công ty cấp 15000 RSU cho một nhân viên. Vào ngày giao dịch, khi cổ phiếu được trao cho bạn, giá cổ phiếu của công ty là 20 đô la một cổ phiếu. Nó dẫn đến giá trị tài trợ là 300.000 đô la (15000 * 20). Tuy nhiên, nếu giá cổ phiếu là 15 đô la một cổ phiếu vào ngày giao dịch, giá trị tài trợ vẫn có giá trị gần 225.000 đô la (15000 * 15). Đó là bởi vì các đơn vị cổ phiếu bị hạn chế không xem xét ngày trọng đại. Thay vào đó, họ tính đến ngày tổ chức.

Chia sẻ	Giá cổ phiếu tại Vesting	Giá trị cổ phiếu khi mua hoặc giao
15000	$ 20	300.000 (15000 * 20)
15000	$ 15	225.000 (15000 * 15)

Dưới đây là Hoạt động của Đơn vị Cổ phần Hạn chế của Amazon trong các năm 2014, 2015 và 2016.

Chúng tôi lưu ý rằng tổng RSU được cấp trong năm 2016 là 9,3 triệu, RSU được cấp là 6,1 triệu và RSU bị mất là 2,3 triệu.

Đánh thuế các đơn vị cổ phiếu bị hạn chế

Khi cổ phiếu của các đơn vị cổ phiếu hạn chế được giao cho người lao động vào ngày giao dịch, chúng sẽ bị đánh thuế. Do đó, thu nhập chịu thuế của người lao động có thể là giá trị thị trường của cổ phiếu tại thời điểm giao dịch. Giờ đây, nhân viên có thu nhập bồi thường, phải chịu thuế liên bang và thuế lao động cũng như bất kỳ loại thuế nào của tiểu bang và địa phương. Đối với nhân viên Hoa Kỳ, thuế khấu lưu xuất hiện trên Mẫu đơn W-2 cùng với thu nhập của họ.

Giả sử một nhân viên được giao 1000 cổ phiếu vào ngày giao dịch với giá trị thị trường hợp lý là $ 20 cho mỗi cổ phiếu. Do đó, anh ta sẽ ghi nhận thu nhập chịu thuế là 20.000 đô la. Vì thu nhập này phải chịu thuế, công ty của anh ta có thể đưa ra nhiều lựa chọn khác nhau để trả khoản thuế đến hạn 20.000 đô la với các lựa chọn sau.

# 1 - Khấu trừ để bù đắp

Theo sự lựa chọn này, công ty dự kiến ​​sẽ giữ lại một số cổ phần được trao cho nhân viên để trả các loại thuế hiện hành. Bây giờ, chúng ta hãy xem xét rằng thuế suất khấu lưu là khoảng 40%, sau đó, theo ví dụ trên, thuế phải trả cho nhân viên sẽ là gần $ 8000 ($ 20,000 * 40% = $ 8000). Do đó, số cổ phiếu mà công ty có thể giữ lại có thể là 400 ($ 8000 / $ 20 = 400). Vì vậy, trong trường hợp này, công ty sẽ giữ lại 400 cổ phiếu và giải phóng 600 cổ phiếu còn lại.

Dưới đây là phần trích dẫn từ 10K Filings của Apple. Chúng tôi lưu ý rằng hầu hết các RSU được cấp đều được thanh toán bằng cổ phiếu ròng, tức là Cổ phiếu được giữ lại để trang trải các nghĩa vụ thuế và được chuyển bằng tiền mặt cho các cơ quan thuế thích hợp.

nguồn: Apple 10K Filings

# 2 - Tiền mặt

Các nhân viên có thể có tùy chọn thanh toán thuế trực tiếp cho công ty của họ thông qua bảng lương hoặc séc, và nhân viên có thể được ghi có vào tài khoản của họ với toàn bộ số cổ phần được trao.

# 3 - Bán để bao gồm

Bán để bao trả là một lựa chọn bổ sung để nhân viên nộp thuế. Xem xét ví dụ trên, nhân viên có thể yêu cầu bất kỳ công ty thị trường chứng khoán nào như Morgan Stanley bán 400 cổ phiếu trong tổng số 1000 cổ phiếu được trao để trang trải thuế của mình. Tuy nhiên, họ có thể tính phí hoa hồng và phí áp dụng cho dịch vụ. Số tiền thu được từ việc bán hàng sẽ được ghi nợ vào tài khoản của bạn và sẽ được gửi đến công ty của nhân viên để báo cáo và nộp cho các cơ quan quản lý thích hợp.

Lợi ích của Đơn vị Cổ phiếu Hạn chế (RSU)

1. Thuế thấp hơn có thể có - Các đơn vị hàng tồn kho bị hạn chế không bao gồm điều khoản mục 83 (b). Do đó, khả năng thanh toán quá mức là tối thiểu trong trường hợp RSU.
2. Trì hoãn Phát hành Cổ phiếu - Các công ty hoặc tổ chức có thể phát hành các đơn vị cổ phiếu bị hạn chế mà không làm loãng cơ sở cổ phiếu. Điều này tạo ra một lợi thế đáng kể so với các hình thức bù đắp vốn chủ sở hữu khác như kế hoạch mua cổ phiếu của nhân viên, chương trình quyền chọn mua cổ phiếu theo luật định hoặc không theo luật định.
3. Kinh tế - Các công ty hoặc tổ chức phải chịu chi phí quản lý tối thiểu vì không có cổ phiếu thực tế để nắm giữ, ghi chép và theo dõi.
4. Trì hoãn thuế - Các công ty hoặc công ty có thể hoãn việc đóng thuế sau ngày nộp thuế bằng cách trì hoãn việc phát hành cổ phiếu cho nhân viên.
5. Thân thiện với thuế nước ngoài - Các đơn vị cổ phiếu bị hạn chế đối với nhân viên Hoa Kỳ làm việc bên ngoài Hoa Kỳ có mức thuế tương tự so với những người làm việc trong nước. Họ bị đánh thuế giá trị tại thời điểm giao hàng, không cấp và chịu thuế thu nhập vốn đối với việc bán cổ phiếu.

Hạn chế của RSU

1. Không có Quyền biểu quyết - Các đơn vị cổ phiếu bị hạn chế không cho phép nhân viên có quyền biểu quyết tại thời điểm cấp. Thay vào đó, họ được trao quyền biểu quyết khi cổ phiếu thực tế được phát hành cho nhân viên tranh chấp.
2. Không có Cổ tức - Cổ phiếu bị hạn chế Các đơn vị không có quyền chọn nộp thuế do không có cổ phiếu thực tế nào được trao cho người lao động. Tuy nhiên, người sử dụng lao động có thể trả một khoản tương đương cổ tức bằng tiền nếu người lao động chọn phương án chia cổ tức.
3. Không có Mục 83 (b) Bầu cử - Các đơn vị cổ phiếu bị hạn chế loại trừ mục 83 (b) bầu cử vì các đơn vị được trao cho nhân viên không được coi là tài sản hữu hình theo Bộ luật Doanh thu Nội bộ. Do đó, kiểu bầu cử như vậy chỉ có thể thực hiện được với tài sản thực.

Đơn vị cổ phiếu bị hạn chế so với Quyền chọn cổ phiếu - Sự khác biệt chính

Bạn có thể hiểu rõ hơn về các đơn vị cổ phiếu bị hạn chế khi so sánh nó với các lựa chọn cổ phiếu truyền thống. Tại Hoa Kỳ, về cơ bản có hai loại quyền chọn cổ phiếu, đó là- ISO và NSO. Tuy nhiên, tôi sẽ sử dụng các tùy chọn cổ phiếu khuyến khích (ISO) để làm nổi bật những khác biệt chính trong các đơn vị hàng hóa bị hạn chế và ISO.

1. Ngày cấp - việc lựa chọn ngày cấp có thể diễn ra bất cứ lúc nào sau khi một cá nhân làm việc, sau đó là việc cấp RSU hoặc các tùy chọn. Không có sự khác biệt giữa hai điều này vào ngày cấp.
2. Giá thực hiện - Các đơn vị cổ phiếu bị hạn chế không có bất kỳ giá thực hiện nào. RSU được cấp cho nhân viên dựa trên giá thị trường của cổ phiếu của công ty vào cuối ngày hôm trước. Tuy nhiên, trong trường hợp quyền chọn mua cổ phiếu, giá thực hiện được xác định bởi giá trị thị trường trong tương lai của cổ phiếu của công ty.
3. Vesting - RSU và các tùy chọn đều có thể được cấp dựa trên hiệu suất của nhân viên và thời gian làm việc trong công ty.
4. Quyền của cổ đông - Các đơn vị cổ phần bị hạn chế không trao bất kỳ quyền nào cho nhân viên, chẳng hạn như biểu quyết và cổ tức. Tuy nhiên, người nhận RSU sẽ đủ điều kiện nhận các quyền này nếu công ty đưa cho nhân viên cổ phiếu chứ không phải tiền mặt. Trong khi đó, theo quyền chọn cổ phiếu khuyến khích, người nhận trở thành cổ đông đầy đủ của công ty sau khi quyền chọn đã được thực hiện.
5. Xử lý 409A - RSU không được định giá 409A, trong khi ISO đương nhiên yêu cầu định giá 409A.
6. Dàn xếp - Các RSU được giải quyết khi kết thúc các điều khoản và điều kiện của thỏa thuận. Thông thường, công ty trì hoãn việc quyết toán để có được cách xử lý thuế tốt hơn vì việc trì hoãn quá một số tháng có thể dẫn đến hậu quả bất lợi của 409A. Ngược lại, không có sự giải quyết như vậy đối với các quyền chọn cổ phiếu khuyến khích. Khi một nhân viên hoàn thành giai đoạn tranh chấp, quyền chọn mua cổ phiếu trở thành cổ phiếu phổ thông mà nhân viên có thể thực hiện theo ý muốn của mình.
7. Hình thức thanh toán khi quyết toán - thanh toán khi quyết toán được trao bằng tiền mặt hoặc cổ phiếu theo RSU. Trong khi đó, các ISO cung cấp cổ phần cho nhân viên như một khoản thanh toán khi quyết toán.

Phần kết luận

Đơn vị cổ phiếu hạn chế (RSU) là một trong những gói đền bù vốn chủ sở hữu do một công ty cung cấp cho nhân viên của mình về mặt cổ phiếu công ty. Tuy nhiên, cổ phiếu của công ty được trao cho người lao động vào một ngày trong tương lai theo kế hoạch mua lại của công ty. Nhân viên nhận được tiền bồi thường sau khi họ hoàn thành yêu cầu kiểm tra, chẳng hạn như các mốc hiệu suất bắt buộc và phục vụ công ty trong một khoảng thời gian cụ thể.

Các đơn vị cổ phiếu bị hạn chế được coi là phần bù vốn chủ sở hữu tốt hơn so với các quyền chọn mua cổ phiếu vì RSU đã cung cấp khả năng bảo vệ giảm giá. Nó chỉ nói rằng người sử dụng lao động đang đưa nhiều tiền hơn cho nhân viên của mình. Nói một cách dễ hiểu, các đơn vị cổ phiếu bị hạn chế cho phép nhân viên giàu lên cùng với sự phát triển của công ty. RSU đang trở nên phổ biến nhanh chóng do những lợi ích của nó so với các khoản bù đắp vốn chủ sở hữu khác. Theo radford.aon.com, chỉ có 3% công ty công nghệ có kế hoạch vốn cổ phần tập trung vào RSUs cách đây 11 năm ở Mỹ. Tuy nhiên, con số này đã tăng lên hơn 50% trong lĩnh vực công nghệ khi ngày càng nhiều công ty bắt đầu thực hiện các đơn vị cổ phiếu bị hạn chế. .

Video đơn vị chứng khoán bị hạn chế