seychellesartprojects.org

Sự khác biệt giữa Tài chính Doanh nghiệp và Tài chính Dự án

Tài trợ doanh nghiệp đề cập đến việc quản lý tài chính của một công ty tổng thể như quyết định mô hình tài chính của một công ty sau đó nâng cao tài chính và sử dụng tối ưu các nguồn vốn và nâng cao hiệu quả hoạt động của công ty trong khi tài trợ dự án đề cập đến việc đưa ra quyết định tài chính cho một dự án giống như các nguồn vốn , ký hợp đồng với nhà cung cấp và thương lượng.

Tài chính doanh nghiệp và tài chính dự án là những chủ đề bạn nên đọc trong ít nhất 100 giờ hoặc hơn nếu bạn muốn hiểu những nội dung phức tạp. Tuy nhiên, trong bài viết này, chúng tôi sẽ thảo luận tổng quan với một vài ví dụ để trước khi bắt đầu nghiên cứu và đi vào chi tiết, bạn có một số ý tưởng về những gì bạn đang cố gắng trải qua.

Điều đó không có nghĩa là chúng tôi sẽ chỉ bao gồm thức ăn cho gà. Không. Chúng tôi sẽ cung cấp đủ tài liệu để bạn suy ngẫm để bạn hứng thú hơn với những môn học này. Nghe hay không? Bắt đầu nào.

Tại sao nên học Tài chính Doanh nghiệp & Tài chính Dự án?

Lý do cơ bản mà bạn nên học hai môn này là bạn cần hiểu hai môn này khác nhau như thế nào. Tài chính doanh nghiệp khác với tài chính dự án. Nhiều sinh viên ngành tài chính sẽ gia nhập tổ chức sau khi tốt nghiệp hoặc sau khi tốt nghiệp có thể gặp khó khăn trong việc phân tích hai điều này một cách chi tiết hơn. Ví dụ: nếu bạn hoàn thành chương trình MBA về Tài chính và tham gia một tổ chức với tư cách là Giám đốc tài chính của Sr. và tổ chức chủ yếu là một tổ chức ma trận đi lên thông qua các dự án lớn, bạn sẽ xử lý như thế nào? Bạn cần biết chuyên sâu về tài chính dự án.

Mặt khác, nếu bạn làm việc cho một tổ chức duy trì cơ cấu ổn định và phát triển mạnh nhờ duy trì tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu phù hợp, bạn cần biết cách bạn có thể tài trợ cho hoạt động của mình và làm cho sự hiện diện của bạn có giá trị. Tài chính doanh nghiệp sẽ giúp bạn điều đó.

Hơn nữa, cả hai môn học này sẽ dạy bạn hiểu quy trình tìm kiếm nguồn tiền từ các tổ chức tài chính hoặc ngân hàng, chi tiết của các tài liệu, các bên liên quan trong quy trình và hơn thế nữa. Chúng ta sẽ thảo luận thêm về nó trong các phần tiếp theo. Giữ chặt. Sự lộn xộn sẽ được giải quyết khi bạn đọc tiếp. Và những điều khoản này sẽ có ý nghĩa hoàn hảo.

Tài chính Doanh nghiệp là gì?

Trong một tổ chức mà tài chính doanh nghiệp được thực hiện, mục tiêu của việc thực hành nó là tối đa hóa sự giàu có của các cổ đông. Tài chính doanh nghiệp chủ yếu giải quyết các nguồn vốn và cách thức đạt được cấu trúc vốn tối ưu.

Hãy lấy một ví dụ để hiểu điều đó.

ABC Ltd. cho vay 50% vốn từ các chủ nợ với đảm bảo hoàn trả 15% trong vòng 5 năm. Và phần còn lại của số tiền họ lấy từ các cổ đông sở hữu của họ. Giả sử họ trả cổ tức và chi phí cổ tức là 10% trên lợi nhuận. Vào cuối ngày, 15% và 10% này là chi phí vốn mà họ muốn giảm bằng mọi cách. Vì vậy, họ cần phải tìm ra một tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu thích hợp (bây giờ là 50:50) để giảm chi phí vốn của họ.

Đồng thời, nếu họ có thể giảm tổng chi phí sử dụng vốn (bao gồm cả nợ và vốn chủ sở hữu), họ sẽ có thể giữ được lợi nhuận tốt hơn hoặc họ có thể nghĩ đến việc đầu tư lại lợi nhuận vào doanh nghiệp. Tài chính doanh nghiệp sẽ giúp ABC Ltd. tìm ra những điều này và giúp họ tìm ra giải pháp tối ưu.

Bây giờ, bạn có thể hiểu tại sao tài chính doanh nghiệp lại rất quan trọng. Mô tả trên chỉ là một ví dụ và có rất nhiều con đường của tài chính doanh nghiệp mà chúng ta sẽ nói đến trong các phần sau.

Tài chính Dự án là gì?

Nó hữu ích trong các trường hợp cần tài chính trong trường hợp dự án năng lượng tái tạo hoặc công nghiệp lớn. Tài chính dự án được sử dụng để tài trợ cho dự án theo một quy trình tuần tự. Toàn bộ số tiền không được đầu tư trả trước.

Trong tài chính dự án, các tổ chức tài chính không thể xem trước bảng cân đối kế toán của bạn trong trường hợp có dự án. Họ tài trợ cho dự án trên cơ sở dòng tiền dự kiến. Nếu dòng tiền có vẻ khả quan và có lợi cho các tổ chức tài chính mà họ đầu tư vào dự án.

Ví dụ, nếu dự án X cần được bắt đầu, họ liên hệ với ngân hàng hoặc tổ chức tài chính và yêu cầu 10% số tiền cần thiết cho dự án bằng cách hiển thị dòng tiền dự kiến ​​cho tương lai. Giờ đây, ngân hàng hoặc tổ chức tài chính có toàn quyền quyết định có nên đầu tư vào dự án đó hay không.

Thông thường, có một số nhà đầu tư cổ phần đầu tư vào dự án với tư cách là nhà tài trợ và thông thường những khoản vay này là khoản vay không truy đòi (khoản vay có bảo đảm) được đưa ra dựa trên tài sản của dự án. Các khoản vay được thanh toán hoàn toàn từ dòng tiền của dự án và nếu các bên không trả được nợ thì tài sản của dự án đang bị thu giữ. Để thực hiện đúng toàn bộ quy trình, một thực thể có mục đích đặc biệt được tạo cho toàn bộ dự án. Đây là cách hoạt động của tài chính dự án.

Tài chính doanh nghiệp so với đồ họa thông tin tài chính dự án

Ý chính

# 1 - Tài chính doanh nghiệp

Có rất nhiều khái niệm trong tài chính doanh nghiệp sẽ giúp bạn hiểu toàn bộ quá trình. Chúng tôi sẽ xem xét các thuật ngữ phổ biến nhất và được sử dụng nhiều nhất để bạn có thể hình dung về chúng.

• Cấu trúc vốn: Để hiểu được tài chính doanh nghiệp, bạn cần phải biết rõ về cấu trúc vốn. Một công ty vận hành hoạt động hàng ngày (không phải dự án khôn ngoan) cần phải tìm nguồn vốn. Nguồn vốn có thể bao gồm vốn tự có của họ hoặc tìm nguồn tiền từ IPO hoặc vay từ các chủ nợ trên thị trường. Cấu trúc vốn là cách một công ty tài trợ cho hoạt động và tăng trưởng của mình bằng cách tìm nguồn tiền từ các con đường khác nhau.
• Chính sách Cổ tức: Nhiều công ty lấy nguồn vốn chính của họ từ các cổ đông vốn chủ sở hữu. Cổ đông sở hữu cổ phần mua cổ phần từ công ty và đầu tư tiền của họ vào công ty. Họ được gọi là chủ sở hữu vì họ chỉ được trả tiền nếu công ty tạo ra lợi nhuận. Nếu không, họ sẽ không được trả bất cứ thứ gì. Hiện nay, chính sách cổ tức của các công ty thường khác nhau. Một số công ty chia cổ tức bằng tiền mặt cho các cổ đông sở hữu và một số giữ lại toàn bộ lợi nhuận để tái đầu tư. Có một cuộc tranh cãi về mức độ phù hợp của cổ tức và sự không phù hợp về giá thị trường của cổ phiếu. Có tính đến tất cả những điều này, một công ty quyết định chính sách cổ tức của mình.
• Quản lý vốn lưu động: Nói một cách dễ hiểu, công ty cần tiền để vận hành hoạt động. Tiền cho các hoạt động hàng ngày được gọi là vốn lưu động. Theo các thuật ngữ khác, vốn lưu động là khoản chênh lệch giữa tài sản lưu động và nợ ngắn hạn tại bất kỳ ngày nào. Nếu tài sản lưu động nhiều hơn nợ ngắn hạn thì vốn lưu động là dương. Nếu tài sản lưu động nhỏ hơn nợ ngắn hạn thì vốn lưu động là số âm. Việc quản lý vốn lưu động không được nghĩ đến theo cách nhìn nhận về vốn dài hạn. Có một số điều cần xem xét khi nghĩ về quản lý vốn lưu động - trước hết, dòng tiền là quan trọng nhất trong trường hợp quản lý vốn lưu động, nó còn được gọi là tính thanh khoản; một điều khác mà công ty cần xem xét là khả năng sinh lời hoặc lợi nhuận trên vốn.

# 2 - Tài chính dự án

Có rất nhiều điều cần xem xét trong tài chính dự án. Trong phần này, chúng ta sẽ tìm hiểu về một vài khái niệm quan trọng và các bên tham gia vào quá trình này.

Phát triển dự án: Phát triển dự án là một khái niệm quan trọng trong tài chính dự án. Vì việc cấp vốn được thực hiện theo tiến trình tuần tự của dự án, nên việc hiểu rõ về sự phát triển dự án là rất quan trọng. Có ba giai đoạn trong quá trình phát triển dự án -

• Giai đoạn trước khi đấu thầu
• Giai đoạn thương thảo hợp đồng
• Giai đoạn huy động tiền

Các bên tham gia: Có nhiều bên liên quan đến tài chính dự án. Chúng ta hãy xem xét tất cả những bữa tiệc này một cách ngắn gọn -

• Nhà tài trợ: Những người tài trợ cho dự án.
• Bên cho vay: Các tổ chức tài chính cho vay tiền cho dự án.
• Cố vấn tài chính: Họ giúp các bên hiểu được họ có thể tạo ra bao nhiêu lợi tức đầu tư. Họ có thể ở cả hai bên - người cho vay hoặc người đi vay.
• Cố vấn kỹ thuật: Thường để thực hiện hiệu quả dự án, các chuyên gia tư vấn kỹ thuật được thuê. Họ đóng vai trò cố vấn kỹ thuật cho dự án.
• Cố vấn pháp lý: Đúng như tên gọi, họ giúp đỡ trong các vấn đề pháp lý.
• Debt Financier: Người cho vay có bảo đảm cho dự án trên cơ sở tài sản của dự án.
• Nhà đầu tư cổ phần: Những người đầu tư tiền thay cho cổ phiếu.
• Cơ quan quản lý: Nói chung, các cơ quan chính phủ quan tâm đến các quy định liên quan đến các vấn đề phức tạp của dự án.
• Các cơ quan đa phương: Các cơ quan này là một phần của nhóm Ngân hàng Thế giới.

Mô hình tài chính: Nhà tài trợ sẽ đầu tư vào dự án cần biết dự án sẽ hoạt động như thế nào. Vì vậy, họ nhờ sự trợ giúp của một chuyên gia để làm mô hình tài chính để hiểu dự án có thể tiến triển như thế nào trong tương lai. Anh ta cũng sẽ có ý tưởng về dòng tiền dự kiến ​​mà anh ta có thể mong đợi. Trên cơ sở đó, anh ta sẽ quyết định đầu tư. Trên thực tế, mô hình tài chính là một bảng tính đang được sử dụng để tính toán mô hình tài chính.

Tài liệu bắt buộc: Có một số tài liệu cực kỳ quan trọng. Hãy xem chúng -

• Tài liệu của cổ đông / nhà tài trợ
• Tài liệu tài chính
• Tài liệu dự án
• Các tài liệu dự án khác

Có nhiều thứ quan trọng hơn trong tài chính dự án. Trên đây là những điều quan trọng nhất cần xem xét.

Bảng so sánh

Điểm khác biệt		Tài chính doanh nghiệp		Dự án tài chính
Sân khấu		Trong giai đoạn đầu của công ty, tài chính doanh nghiệp đang được giới thiệu. Khi một tổ chức mới thành lập, tài chính doanh nghiệp là thứ phù hợp để công ty tài trợ.		Trong trường hợp các công ty điều hành dự án thường tìm kiếm sự giúp đỡ của nhà tài trợ dự án khi họ hoạt động được 3 năm trở xuống. Tại thời điểm này, họ cần mở rộng.
Bằng chứng của khái niệm		Trong trường hợp tài chính doanh nghiệp, trong giai đoạn đầu tiên của công ty, nhà tài chính tìm kiếm "bằng chứng thương mại của khái niệm" và đó là doanh thu.		Trong trường hợp tài chính dự án, họ tìm kiếm dòng tiền dự kiến ​​như bình thường.
Rủi ro		Khi công ty mới thành lập, rủi ro của nhà đầu tư cao hơn nhiều so với bình thường.		Thông thường, rủi ro thấp hơn nhiều.
Lợi nhuận		Khi rủi ro cao hơn, lợi nhuận (ROI) thường cao hơn. Nhưng một số nhà đầu tư chấp nhận lợi nhuận thấp hơn khi nghĩ đến tác động đến xã hội và môi trường (nếu có).		Khi rủi ro thấp hơn và khoản thanh toán được đưa ra từ dòng tiền (gốc cộng với lãi suất), lợi nhuận thường ít hơn.
Tài sản thế chấp		Nhà tài chính thường cho vay trên tài sản của công ty.		Nhà tài chính xem tài sản của dự án như một tài sản thế chấp.
Cơ sở quyết định		Các nhà đầu tư xem xét bảng cân đối kế toán của công ty trước khi đầu tư.		Các nhà tài chính xem xét dòng tiền dự kiến ​​bằng cách tuân theo lộ trình của mô hình tài chính.
Cách xác định vốn chủ sở hữu		Vốn chủ sở hữu là quyền sở hữu của công ty với một số lợi ích. Trước hết, sẽ có quyền biểu quyết và sau đó ban quản lý có thể phân loại quyền sở hữu cổ phần (phổ biến so với ưu tiên).		Vốn chủ sở hữu bao gồm các khoản đầu tư trực tiếp khác nhau bao gồm nợ lửng, trợ cấp, tiền mặt hoặc các hình thức quỹ khác.

Các cơ hội nghề nghiệp 

Tài chính doanh nghiệp

Có nhiều cơ hội trong lĩnh vực tài chính doanh nghiệp. Các cơ hội chính sẽ nằm trong hai lĩnh vực chính - kế toán và tài chính và đó cũng sẽ là các chức năng chính của bạn. Bạn sẽ có thể làm việc như một chủ ngân hàng đầu tư, nhà phân tích tài chính trong số các vai trò tài chính khác.

Dự án tài chính

Trong lĩnh vực tài chính dự án cũng vậy, có rất nhiều cơ hội. Nhưng bạn cần hiểu rõ về quá trình này trước khi tiếp tục theo đuổi ước mơ của mình. Bạn có thể ở cả hai bên. Bạn có thể làm nhà tài chính cho ngân hàng hoặc bạn có thể thu xếp tài chính cho dự án.

Phần kết luận

Từ cuộc thảo luận ở trên, rõ ràng tài chính doanh nghiệp và tài chính dự án là những khái niệm hoàn toàn khác nhau và chúng đang được các công ty sử dụng tại các thời điểm khác nhau trong biểu đồ tăng trưởng của họ.

Điều sẽ mang lại cho bạn một động lực rất lớn là hiểu rõ về cả hai người. Nếu bạn muốn trở thành một chuyên gia tài chính được đánh giá cao nhất, bạn cần phải có một số kinh nghiệm trong từng lĩnh vực đó. Sau đó, nếu bạn muốn, bạn có thể thành lập các công ty tư vấn tài chính của riêng mình, nơi bạn sẽ giúp cả hai bên (người cho vay và người đi vay) đạt được kết quả mong muốn. Cả hai điều này đều thú vị về cơ hội nghề nghiệp. Tất cả những gì bạn cần làm là có kinh nghiệm thực tế để nắm được chúng.