Công thức Giá trên Giá trị Sách | Cách tính P / B Ratio?
Công thức tính giá thành giá trị sổ sách
Giá trên giá trị sổ sách là một thước đo quan trọng để xem các cổ đông vốn chủ sở hữu đang trả bao nhiêu cho giá trị tài sản ròng của công ty. Công thức tỷ lệ giá trên giá trị sổ sách (P / B) còn được gọi là tỷ lệ thị trường trên sổ sách và đo lường tỷ trọng giữa giá thị trường của một cổ phiếu và giá trị sổ sách trên mỗi cổ phiếu. Đây là công thức của giá so với giá trị sổ sách -
Giải trình
Có hai thành phần của công thức tỷ lệ P / B.
- Thành phần đầu tiên là giá thị trường trên mỗi cổ phiếu. Giá thị trường trên mỗi cổ phiếu luôn biến động và nó liên tục thay đổi. Nhà đầu tư có thể quyết định lấy giá thị trường trong một khoảng thời gian nhất định và sử dụng phương pháp trung bình để tìm ra giá trị trung bình.
- Thành phần thứ hai của tỷ lệ này là giá trị sổ sách trên mỗi cổ phiếu. Có nhiều cách để chúng ta có thể tính giá trị sổ sách của công ty. Cách tốt nhất và phổ biến nhất để tìm ra giá trị sổ sách của công ty là khấu trừ tổng nợ phải trả khỏi tổng tài sản. Làm điều này cho phép các nhà đầu tư tìm ra giá trị thực tế tại một thời điểm nhất định. Ngoài ra, nhà đầu tư cũng có thể xem xét vốn chủ sở hữu của cổ đông để tìm ra giá trị sổ sách trực tiếp.
Như bạn có thể hiểu, tỷ lệ này cố gắng phân tích tỷ trọng giữa giá thị trường của mỗi cổ phiếu và giá trị sổ sách trên mỗi cổ phiếu tại một thời điểm nhất định.
Ví dụ về công thức tỷ lệ P / B
Hãy lấy một ví dụ thực tế để xem công thức tỷ lệ P / B hoạt động như thế nào.
Bạn có thể tải xuống Mẫu Tỷ lệ Giá trên Giá trị Sách này tại đây - Mẫu Tỷ lệ Giá trên Giá trị Sách
Binge-Watching TV muốn xem các nhà đầu tư của họ nhìn nhận chúng như thế nào về giá trị sổ sách. Họ đã tính toán giá thị trường của cổ phiếu vốn chủ sở hữu của họ và cũng phóng to bảng cân đối kế toán của họ cho vốn chủ sở hữu của cổ đông. Đây là chi tiết họ phát hiện ra -
- Giá thị trường của mỗi cổ phiếu - $ 105 mỗi cổ phiếu
- Giá trị sổ sách của mỗi cổ phiếu - $ 84 mỗi cổ phiếu
Là một kế toán nội bộ, bạn cần tìm hiểu Tỷ lệ Giá trên Giá trị Sổ sách.
Để tìm ra công thức tỷ lệ P / B, chúng ta cần giá thị trường trên mỗi cổ phiếu và giá trị sổ sách trên mỗi cổ phiếu. Trong ví dụ trên, chúng ta biết cả hai.
Sử dụng công thức tỷ lệ P / B, chúng tôi nhận được -
- Công thức tỷ lệ P / B = Giá thị trường trên mỗi cổ phiếu / Giá trị sổ sách trên mỗi cổ phiếu
- Hoặc, Tỷ lệ P / B = $ 105 / $ 84 = 5/4 = 1,25.
Tỷ lệ giá trên giá trị sổ sách của Citigroup
Bây giờ chúng ta hãy áp dụng công thức Giá trên Giá trị sổ sách để tính Giá trên Giá trị sổ sách của Citigroup. Đầu tiên, chúng tôi yêu cầu chi tiết Bảng cân đối của Citigroup. Bạn có thể tải xuống báo cáo 10K của Citigroup từ đây.
Bảng dưới đây cho thấy, phần vốn chủ sở hữu của Cổ đông Hợp nhất được tìm thấy trên Trang 133
Từ bảng trên, vốn chủ sở hữu của cổ đông Citigroup là 221.857 triệu USD vào năm 2015 và 210.185 triệu USD vào năm 2014.
Số lượng cổ phiếu phổ thông đang lưu hành tương ứng là 3.099,48 triệu cổ phiếu vào năm 2015 và 3.083,037 triệu cổ phiếu vào năm 2014.
- Giá trị sổ sách của Citigroup năm 2015 = $ 221.857 / 3099,48 = 71,57
- Giá trị sổ sách của Citigroup năm 2014 = $ 210.185 / 3.083.037 = 68.174
Giá của Citigroup tính đến ngày 6 tháng 2 năm 2018 là $ 73,27
- Tỷ lệ giá trên giá trị sổ sách của Citigroup (2014) = $ 73,27 / 71,57 = 1,023x
- Tỷ lệ giá trên giá trị sổ sách của Citigroup (2015) = $ 73,27 / 68,174 = 1,074x
Sử dụng
- Trước hết, khi một nhà đầu tư quyết định đầu tư vào công ty, cô ấy cần biết mình cần phải trả bao nhiêu cho một phần giá trị tài sản ròng trên mỗi cổ phần. Việc so sánh này sẽ giúp nhà đầu tư quyết định xem đây có phải là một khoản đầu tư thận trọng hay không.
- Để thực hiện điều này xa hơn, nhiều nhà đầu tư muốn thực hiện việc định giá cổ phiếu của công ty. Nếu các nhà đầu tư đang đầu tư vào các công ty ngân hàng, công ty bảo hiểm hoặc công ty đầu tư, tỷ lệ này có thể khá hữu ích để định giá công ty.
- Một điều các nhà đầu tư cần lưu ý. Tỷ lệ này không hữu ích cho các công ty cần duy trì tài sản lớn, đặc biệt là các công ty có chi phí R&D lớn hoặc tài sản cố định dài hạn.
Máy tính tỷ lệ giá trên giá trị sổ sách
Bạn có thể sử dụng Giá sau để Tính Giá trị Sổ sách
| Giá thị trường trên mỗi cổ phiếu | |
| Giá trị sách trên mỗi cổ phiếu | |
| Công thức tỷ lệ giá trên giá trị sổ sách | |
| Công thức Tỷ lệ Giá trên Giá trị Sách = |
|
|
Tính công thức tỷ lệ P / B trong Excel (với Mẫu Excel)
Bây giờ chúng ta hãy làm cùng một ví dụ ở trên trong Excel. Điều này rất đơn giản. Bạn cần cung cấp hai đầu vào là Giá thị trường trên mỗi cổ phiếu và Giá trị sổ sách trên mỗi cổ phiếu. Bạn có thể dễ dàng tính toán tỷ lệ trong mẫu được cung cấp.
