seychellesartprojects.org

Công thức trái phiếu là gì?

Công thức trái phiếu đề cập đến công thức được sử dụng để tính giá trị hợp lý của trái phiếu đang được xem xét và theo công thức, giá trị của trái phiếu được tính bằng cách cộng giá trị hiện tại của tất cả các khoản thanh toán phiếu mua hàng của trái phiếu sau khi chiết khấu theo mức chiết khấu thích hợp lãi suất và giá trị hiện tại của mệnh giá trái phiếu được tính bằng cách làm giảm mệnh giá của Trái phiếu bằng tổng của 1 cộng với lãi suất chiết khấu hoặc lợi tức khi đáo hạn tăng lên số lũy thừa của các kỳ.

Ở đâu,

• C _n là phiếu mua hàng trên trái phiếu
• P _n là gốc của trái phiếu
• n là số kỳ
• N là thời gian đáo hạn
• r là tỷ lệ chiết khấu hoặc lợi tức khi đáo hạn

Tính toán từng bước của một trái phiếu

Việc tính toán trái phiếu có thể được hiểu theo các bước sau:

• Bước 1 - Tính toán dòng tiền phiếu thưởng tùy thuộc vào tần suất có thể là hàng tháng, hàng năm, hàng quý hoặc nửa năm.
• Bước 2 - Chiết khấu phiếu giảm giá theo lãi suất tương ứng với tỷ lệ đáo hạn
• Bước 3 - Lấy tổng tất cả các phiếu giảm giá
• Bước 4 - Bây giờ, hãy tính giá trị chiết khấu của mệnh giá trái phiếu sẽ được thanh toán khi đáo hạn.
• Bước 5 - Thêm giá trị đến ở bước 3 và bước 4, đây sẽ là giá trị của trái phiếu.

Các ví dụ

Bạn có thể tải xuống Mẫu Excel Công thức Trái phiếu này tại đây - Mẫu Excel Công thức Trái phiếu

Ví dụ 1

Giả sử rằng trái phiếu mệnh giá 1.000 đô la trả lãi 6% hàng năm và sẽ đáo hạn sau 8 năm. Lợi suất hiện tại trên thị trường đang có xu hướng ở mức 6,5%. Dựa trên thông tin đã cho, bạn được yêu cầu thực hiện phép tính giá trị trái phiếu.

Giải pháp

• Các dòng tiền trên trái phiếu là Phiếu thưởng hàng năm 1.000 x 6% cho đến kỳ 8 và trong kỳ 8, sẽ có khoản hoàn trả 1.000 gốc.

Sử dụng dữ liệu đưa ra dưới đây để tính giá trị trái phiếu

Tính toán dòng tiền cho Năm 1

• = 1000 * 6%
• = 60,00

Tương tự, chúng ta có thể tính toán dòng tiền cho các năm còn lại.

Cách tính Giá trị Trái phiếu như sau,

= 60 / (1 + 6,50%) ^ 1 + 60 / (1 + 6,50%) ^ 2 + 60 / (1 + 6,50%) ^ 3 + 60 / (1 + 6,50%) ^ 4 + 60 / (1+ 6,50%) ^ 5 + 60 / (1 + 6,50%) ^ 6 + 60 / (1 + 6,50%) ^ 7 + 60 / (1 + 6,50%) ^ 8

Giá trị trái phiếu sẽ là -

• Giá trị trái phiếu = 969,56

Ví dụ số 2

FENNIE MAE là một trong những trái phiếu phổ biến tại thị trường Hoa Kỳ. Một trong những trái phiếu trả lãi hàng quý là 3,5% và mệnh giá của trái phiếu là 1.000 đô la. Trái phiếu sẽ đáo hạn sau 5 năm. Lợi suất hiện tại phổ biến trên thị trường là 5,32%. Dựa trên thông tin trên, bạn được yêu cầu để tính giá trái phiếu theo điểm phần trăm.

Giải pháp

• Dòng tiền trên trái phiếu là các phiếu giảm giá Hàng quý là 1.000 x 3.5% / 4 cho đến kỳ 20 (5 năm x 4) và trong kỳ 20, sẽ có khoản hoàn trả 1.000 gốc.
• Bây giờ chúng tôi sẽ chiết khấu cho họ ở YTM là 5,32% / 4 sẽ là 1,33%.

Sử dụng dữ liệu đưa ra dưới đây để tính giá trị trái phiếu

Tính toán dòng tiền cho năm

• = 0,88% * 1000
• = 8,75

Tương tự, chúng ta có thể tính toán dòng tiền cho các năm còn lại

Tỷ lệ chiết khấu cho năm 1

• = 1 / (1 + 1,33%) ^ 1
• = 0,986875

Tương tự, chúng ta có thể tính lãi suất chiết khấu cho các năm còn lại

Tính toán dòng tiền chiết khấu trong năm

• = 8,75 * 0,986875
• = 8,64

Tương tự, chúng ta có thể tính toán dòng tiền chiết khấu cho các năm còn lại

Tính toán dòng tiền chiết khấu

Giá trị trái phiếu sẽ là -

• Giá trị trái phiếu = 920,56

Do đó, giá trị của trái phiếu sẽ là 920,56 / 1000 là 92,056%.

Ví dụ # 3

Một trong những trái phiếu sẽ đáo hạn trong 3 năm đang giao dịch ở mức $ 1,019,78 và đang trả lãi 6,78% nửa năm một lần. Lợi suất hiện tại trên thị trường là 5,85%. Ông X muốn đầu tư vào trái phiếu này và muốn biết nó có bị định giá thấp hay không?

Giải pháp

• Dòng tiền trên trái phiếu là phiếu giảm giá Hàng quý là 1.000 x 6,78% / 2 cho đến kỳ 6 (3 năm x 2) và trong kỳ 6, sẽ có khoản hoàn trả gốc 1.000.
• Bây giờ chúng tôi sẽ chiết khấu cho họ ở YTM là 5,85% / 2 sẽ là 2,93%

Sử dụng dữ liệu đưa ra dưới đây để tính giá trị trái phiếu

Tính toán dòng tiền cho Năm

Tương tự, chúng ta có thể tính toán dòng tiền cho các năm còn lại.

Cách tính Giá trị Trái phiếu như sau,

= 33,90 / (1 + 2,93%) ^ 1 + 33,90 / (1 + 2,93%) ^ 2 + 33,90 / (1 + 2,93%) ^ 3 + 33,90 / (1 + 2,93%) ^ 4 + 33,90 / (1+ 2,93%) ^ 5 + 33,90 / (1 + 2,93%) ^ 6

Giá trị trái phiếu sẽ là -

• Giá trị trái phiếu = 1025,25

Mức độ liên quan và sử dụng

Việc định giá hoặc định giá trái phiếu sẽ giúp nhà đầu tư quyết định xem có nên thực hiện đầu tư hay không. Công thức trái phiếu này tìm ra giá trị hiện tại của tất cả các dòng tiền trong vòng đời của trái phiếu. Điều này cũng sẽ giúp đánh giá liệu đó có phải là một khoản đầu tư phù hợp hay không. Người ta cũng có thể tìm ra tỷ suất sinh lợi của trái phiếu khi họ định giá trái phiếu thông qua phương trình trái phiếu này.