seychellesartprojects.org

Ưu điểm & Nhược điểm của Thời gian hoàn vốn

Ưu điểm của thời gian hoàn vốn bao gồm thực tế là phương pháp rất đơn giản để tính toán khoảng thời gian cần thiết và vì tính đơn giản nên nó không phức tạp nhiều và giúp phân tích độ tin cậy của dự án và nhược điểm của thời gian hoàn vốn bao gồm thực tế là nó hoàn toàn bỏ qua thời gian giá trị của tiền bạc, không khắc họa được bức tranh chi tiết và bỏ qua các yếu tố khác.

Trong nhiều doanh nghiệp, đầu tư vốn là bắt buộc. Ví dụ như một khoản đầu tư vào nhà máy & máy móc, đồ nội thất & phụ kiện, đất đai & các tòa nhà để kể tên một số. Tuy nhiên, những khoản đầu tư như vậy phải trả rất nhiều tiền. Và các nhà kinh doanh chắc chắn sẽ lo lắng không biết khi nào họ sẽ thu hồi được khoản chi phí đầu tư ban đầu như vậy. Dưới đây chúng tôi đã thảo luận một số ví dụ về ưu điểm và nhược điểm của thời gian hoàn vốn để hiểu rõ hơn.

Ưu điểm

# 1 - Công thức đơn giản để biết và tính toán

Bạn chỉ cần đầu tư ban đầu và thông tin dòng tiền ngắn hạn. Công thức tính dòng tiền chẵn hay nói cách khác là dòng tiền giống nhau trong mỗi kỳ là:

Thời gian hoàn vốn = (Đầu tư ban đầu / Dòng tiền ròng hàng năm)

Bây giờ, chúng ta hãy xem nó có thể được tính toán dễ dàng như thế nào trong các trường hợp khác nhau -

Bạn có thể tải xuống Mẫu Excel Thời gian Hoàn vốn này Ưu điểm và Nhược điểm tại đây - Mẫu Excel Thời gian Hoàn vốn Ưu điểm và Nhược điểm

Ví dụ 1

Caterpillar Inc. đang xem xét việc mua đồ nội thất và phụ kiện với giá 30.000 đô la. Những đồ nội thất & phụ kiện như vậy có thời hạn sử dụng là 15 năm và dòng tiền dự kiến ​​hàng năm của nó là 5.000 đô la. Thời gian hoàn vốn ưu tiên của công ty là 4 năm. Bạn cần tìm thời gian hoàn vốn của đồ đạc & phụ kiện và kết luận xem việc mua đồ nội thất & phụ kiện đó có xứng đáng hay không?

Câu trả lời sẽ là -

= ($ 30.000 / $ 5.000)

Thời gian hoàn vốn = 6 năm

Do đó, có thể kết luận rằng việc mua đồ nội thất & phụ kiện như vậy là không mong muốn vì thời gian hoàn vốn 6 năm của nó nhiều hơn thời gian hoàn vốn ước tính của Caterpillar.

# 2 - Thời gian Hoàn vốn Giúp Đánh giá Dự án Nhanh chóng

Ví dụ số 2

Công ty Boeing đang xem xét mua thiết bị với giá 40.000 USD. Thiết bị có thời gian sử dụng hữu ích là 15 năm và dòng tiền dự kiến ​​hàng năm của nó là 40.000 đô la. Tuy nhiên, thiết bị cũng có ngân lưu hàng năm (bao gồm cả chi phí bảo quản) là 30.000 đô la. Thời gian hoàn vốn mong muốn của nhà sản xuất máy bay là 5 năm. Boeing có nên mua thiết bị mới?

• Tổng đầu tư = $ 40.000
• Dòng tiền ròng hàng năm = Dòng tiền hàng năm - Dòng tiền ra hàng năm = $ 40.000 - $ 30.000 = $ 10.000

Câu trả lời sẽ là -

= ($ 40.000 / $ 10.000)

Thời gian hoàn vốn = 4 năm

Do đó, có thể giải quyết rằng thiết bị là mong muốn vì thời gian hoàn vốn 4 năm của nó nhỏ hơn thời gian hoàn vốn tối đa của Boeing là 5 năm.

Trong các ví dụ nêu trên, các dự án khác nhau tạo ra dòng tiền đều. Điều gì sẽ xảy ra nếu các dự án tạo ra dòng tiền không đồng đều? Trong một kịch bản như vậy, việc tính toán thời gian hoàn vốn vẫn còn đơn giản! Trước tiên, bạn chỉ cần tìm ra dòng tiền tích lũy và sau đó áp dụng công thức sau để tìm thời gian hoàn vốn.

Thời gian hoàn vốn = Số năm trước khi thu hồi hoàn toàn + (Chi phí chưa thu hồi đầu năm / Dòng tiền vào cả năm)

Ví dụ # 3

Giả sử tập đoàn Microsoft đang phân tích một dự án cần vốn đầu tư 250.000 đô la. Dự án dự kiến ​​sẽ thu hút các dòng tiền sau trong 5 năm.

Tính thời gian hoàn vốn của khoản đầu tư. Ngoài ra, hãy tìm hiểu xem liệu có cần phải đầu tư nếu ban quản lý muốn thu hồi vốn đầu tư ban đầu trong 4 năm hay không?

Bước 1

Tính toán dòng tiền ròng tích lũy -

Lưu ý : Trong năm thứ 4, chúng tôi nhận được khoản đầu tư ban đầu là 250.000 đô la, vì vậy đây là năm hoàn vốn.

Bước 2

• Nhiều năm trước khi quá trình phục hồi hoàn toàn diễn ra = 3
• Dòng tiền vào hàng năm trong năm hoàn vốn = 50.000 đô la

Tính toán khoản đầu tư chưa thu hồi vào đầu năm thứ 4 = Tổng đầu tư - Dòng tiền tích lũy vào cuối năm thứ 3 = 250.000 USD - 210.000 USD = 40.000 USD.

Do đó, Câu trả lời sẽ là -

= 3 + ($ 40.000 / $ 50.000)

Thời gian hoàn vốn = 3,8 năm.

Vì vậy, có thể kết luận rằng khoản đầu tư là mong muốn vì thời gian hoàn vốn cho dự án là 3,8 năm, thấp hơn một chút so với thời gian mong muốn của ban lãnh đạo là 4 năm.

# 3 - Giúp giảm rủi ro thua lỗ

Một dự án có thời gian hoàn vốn ngắn cho thấy hiệu quả và cải thiện vị thế thanh khoản của một công ty. Nó cũng có nghĩa là dự án chịu ít rủi ro hơn, điều này có ý nghĩa đối với các doanh nghiệp nhỏ với nguồn lực hạn chế. Thời gian hoàn vốn ngắn cũng hạn chế rủi ro thua lỗ do những thay đổi trong tình hình kinh tế.

Ví dụ # 4

Có hai loại thiết bị (A và B) trên thị trường. Ford Motor Company muốn biết cái nào hiệu quả hơn. Trong khi thiết bị A có giá 21.000 đô la, thiết bị B có giá 15.000 đô la. Nhân tiện, cả hai thiết bị đều có dòng tiền ròng hàng năm là 3.000 đô la.

Như vậy, để tìm ra hiệu quả, chúng ta cần tìm thiết bị nào có thời gian thu hồi vốn ngắn hơn.

Thời gian hoàn vốn của Thiết bị A sẽ là -

= $ 21,000 / $ 3,000

Thời gian hoàn vốn = 7 năm

Thời gian hoàn vốn của Thiết bị B sẽ là -

= 15.000 đô la / 3.000 đô la

Thời gian hoàn vốn = 5 năm

Vì thiết bị B có thời gian hoàn vốn ngắn hơn, Công ty Ford Motor nên xem xét thiết bị B hơn thiết bị A.

• Bất kỳ khoản đầu tư nào có thời gian hoàn vốn ngắn để đảm bảo rằng sẽ sớm có đủ tiền để đầu tư vào một dự án khác.

Nhược điểm

• Nó không tính đến giá trị thời gian của tiền bạc. Phương pháp này không xem xét thực tế rằng một đô la ngày hôm nay có giá trị hơn một đô la được hứa hẹn trong tương lai. Ví dụ, 10.000 đô la được đầu tư trong thời gian 10 năm sẽ trở thành 100.000 đô la. Tuy nhiên, mặc dù số tiền 100.000 đô la có thể có lãi ngày hôm nay, nhưng nó sẽ không còn giá trị như vậy một thập kỷ sau.
• Phương pháp này cũng không tính đến dòng tiền sau thời gian hoàn vốn.

Thí dụ

Ban quản lý của một công ty đang không biết nên mua máy nào (X hoặc Y) vì cả hai đều cần khoản đầu tư ban đầu là 10.000 đô la. Tuy nhiên, máy X tạo ra dòng tiền hàng năm 1.000 đô la trong 11 năm trong khi máy Y tạo ra dòng tiền 1.000 đô la trong 10 năm.

Câu trả lời sẽ là -

Thời gian hoàn vốn = 10 năm

Câu trả lời sẽ là -

Thời gian hoàn vốn = 10 năm

Do đó, chỉ cần nhìn vào dòng tiền hàng năm, có thể nói rằng máy X tốt hơn máy Y ($ 1,000 ∗ 11> $ 1,000 ∗ 10). Tuy nhiên, nếu chúng ta có xu hướng áp dụng công thức, sự nhầm lẫn vẫn còn vì cả hai máy đều mong muốn như nhau vì chúng có cùng thời gian hoàn vốn là 10 năm (10.000 đô la / 1.000 đô la).

Tóm lược

Bất chấp những thiếu sót của nó, phương pháp này là một trong những chiến lược ít rườm rà nhất để phân tích một dự án. Nó giải quyết các yêu cầu đơn giản như khoảng thời gian cần thiết để lấy lại số tiền đã đầu tư vào một dự án. Nhưng, đúng là nó bỏ qua lợi nhuận tổng thể của một khoản đầu tư vì nó không tính đến những gì xảy ra sau khi hoàn vốn.