seychellesartprojects.org

Thực thể lãi suất thay đổi là gì?

Công ty đại chúng có lợi ích thay đổi (VIE) thường dùng để chỉ một pháp nhân trong đó công ty đại chúng có quyền kiểm soát mặc dù không sở hữu đa số cổ phần và do đó, công ty đại chúng có khả năng chỉ đạo các hoạt động quan trọng của VIE và kiểm soát dòng lợi nhuận. /lỗ vốn. Các hoạt động phổ biến của VIE thường là chuyển nhượng tài sản, cho thuê, bảo hiểm rủi ro các công cụ tài chính, R&D, v.v.

Ví dụ về thực thể lãi suất thay đổi

'A,' một công ty Điện, tạo ra 'B,' một đồng tài chính điện. B phát hành 100% cổ phiếu không biểu quyết với giá 16 triệu đô la cho một nhà đầu tư bên ngoài và phát hành chứng khoán nợ cho A với giá 384 triệu đô la. Sau đó B mua một nhà máy phát điện với giá 400 triệu đô la và cho A thuê với giá 12 triệu đô la mỗi năm trong 5 năm.

Khi kết thúc thời hạn thuê, A phải gia hạn hợp đồng thuê thêm 5 năm hoặc mua máy phát điện với giá 400 triệu USD hoặc bán nhà máy phát điện cho bên thứ ba. Ngoài ra, nếu B không thể trả nợ cho nhà đầu tư cổ phần, thì A trả 16 triệu đô la cho một nhà đầu tư cổ phần.

Trong ví dụ trên, các yếu tố dưới đây chỉ ra rằng công ty B là một VIE và công ty A là người thụ hưởng chính.

• Chủ sở hữu vốn chủ sở hữu không có quyền chỉ đạo hoạt động của đơn vị.
• A đã mua chứng khoán nợ của B, chiếm phần lớn khoản đầu tư.
• A có quyền chỉ đạo các hoạt động của B, tức là cho A thuê nhà máy phát điện.
• A phải chịu các khoản lợi nhuận thay đổi do A có nghĩa vụ thu hồi các khoản lỗ hoặc nhận lợi nhuận từ hợp đồng cho thuê, đây là hoạt động quan trọng của B.
• B chỉ nhận được một khoản phí cố định.

Do đó ở đây, A phải hợp nhất Tài chính của B cùng với chính nó.

Ví dụ khái niệm

Trước vụ lừa đảo Enron, US GAAP chỉ xem xét các thực thể có lợi ích biểu quyết (tức là các thực thể có quyền biểu quyết đa số) để xác định lợi ích tài chính kiểm soát cho các mục đích hợp nhất. Tuy nhiên, việc Kiểm soát lợi ích tài chính có thể đạt được thông qua các thỏa thuận không liên quan đến quyền lợi biểu quyết.

Hãy xem ví dụ về Enron, công ty đã sử dụng những thỏa thuận nhất định để tránh hợp nhất các báo cáo tài chính, từ đó tước quyền sử dụng báo cáo tài chính để có cái nhìn đúng đắn và công bằng về tình hình hoạt động của Enron.

Giả sử Enron muốn xây dựng một nhà máy mà nó cần phải đầu tư vốn, giả sử là 10 triệu đô la. Bây giờ Thay vì vay tiền và xây dựng nhà máy thông qua pháp nhân Enron, nó đã tạo ra một thực thể khác được gọi là thực thể có mục đích đặc biệt (SPE) để xây dựng nhà máy.

Bây giờ, SPE sẽ đến một ngân hàng và yêu cầu một khoản vay 10 triệu đô la. Enron sẽ đảm bảo khoản vay cho SPE. Ngân hàng sẽ cho SPE vay 9,7 triệu đô la (ròng đầu tư vốn cổ phần) dựa trên sự đảm bảo của Enron, và để cân bằng vốn đầu tư, Enron sẽ yêu cầu các bên thứ ba quan tâm đến dự án hoặc các chi nhánh của Enron đầu tư 0,3 triệu đô la.

Theo thỏa thuận này, khoản đầu tư Cổ phần trị giá 0,3 triệu đô la là 100% bên ngoài Enron và do đó sẽ làm cho SPE độc lập với Enron, và do đó sẽ không còn phải hợp nhất SPE trong sổ sách của họ. Nhưng giá trị của khoản đầu tư Cổ phiếu là rất nhỏ so với chi phí của dự án (3% của 10 triệu đô la), và Enron đang tài trợ 97% cho thương vụ bằng cách đảm bảo khoản nợ. Do đó, Enron thực tế đang kiểm soát SPE.

Bằng cách này, Enron có thể chuyển các tài sản xấu ra khỏi bảng cân đối kế toán vào SPE và thậm chí ghi sổ lãi khi bán tài sản cho SPE (về cơ bản là công ty của chính nó).

Bằng những thỏa thuận như vậy, một số công ty đã tránh việc báo cáo tài sản và công nợ khó đòi mà họ phải chịu trách nhiệm và trì hoãn việc báo cáo các khoản lỗ phát sinh hoặc báo cáo lãi, những điều viển vông.

Vì vậy, do những điều trên, khái niệm về thực thể lãi suất biến đổi được đưa ra như một yêu cầu hợp nhất để các bên liên quan có thể nhìn thấy bức tranh công bằng về tài chính của công ty.

Kiểm soát ý nghĩa

Điều quan trọng là xác định quyền kiểm soát để lập báo cáo tài chính hợp nhất. US GAAP cung cấp hai mô hình hợp nhất kiểm soát lợi ích tài chính trong khi IFRS cung cấp một mô hình hợp nhất duy nhất.

Thay đổi trong trạng thái thực thể sở thích có thể thay đổi

Trạng thái của Đơn vị có lãi thay đổi (VIE) sẽ được xem xét vào cuối mỗi năm báo cáo hoặc Chỉnh sửa Ngày và giờ về việc xảy ra các sự kiện xem xét lại cụ thể. Các sự kiện sau đây sẽ được xem xét để xác định tình trạng của VIE:

• Thay đổi cấu trúc của VIE thông qua việc thay đổi các thỏa thuận / hợp đồng, dẫn đến thay đổi lượng đầu tư cổ phiếu có rủi ro.
• Thay đổi tỷ lệ rủi ro mà nhà đầu tư phải đối mặt do thay đổi vốn chủ sở hữu và cơ cấu nợ của đơn vị dẫn đến thay đổi tỷ lệ lãi / lỗ đối với người thụ hưởng chính.
• Thay đổi trong lợi tức thay đổi mà người thụ hưởng chính nhận được từ VIE do các hoạt động bổ sung do VIE thực hiện sau khi thiết lập ban đầu cấu trúc của VIE.
• Thay đổi lãi / lỗ của VIE do thay đổi cơ cấu đầu tư hoặc thay đổi hoạt động kinh doanh của VIE dẫn đến tỷ trọng lợi nhuận chuyển về người thụ hưởng chính không đáng kể.

Phần kết luận

Đối với mục đích hợp nhất, Lãi suất biến đổi phải được xác định, xác định xem đơn vị có phải là VIE hay không, Xác định người thụ hưởng chính của VIE sẽ hợp nhất các giao dịch của VIE trên sổ sách của nó và do đó trình bày tài chính hợp nhất của tất cả các pháp nhân khác nhau dưới sự kiểm soát chung để các bên liên quan có được cái nhìn đúng đắn về tình hình tài chính của công ty với tư cách là một thực thể kinh tế tổng thể.