Phân tích Chi phí-Lợi ích (Định nghĩa, Sử dụng) | 2 mô hình CBA hàng đầu

Định nghĩa Phân tích Lợi ích-Chi phí

Phân tích Chi phí-Lợi ích (CBA) là một kỹ thuật được các công ty sử dụng để đi đến quyết định quan trọng sau khi tính toán chi phí và lợi ích của một hành động cụ thể với sự trợ giúp của các mô hình khác nhau bao gồm Giá trị hiện tại ròng, Tỷ lệ lợi ích-chi phí, v.v.

Mô hình Phân tích Chi phí-Lợi ích (CBA)

Khi tiến hành phân tích này, có hai phương pháp chính để đi đến kết quả tổng thể. Đây là Giá trị hiện tại ròng (NPV) và Tỷ lệ Lợi ích-Chi phí (BCR).

# 1 - Mô hình giá trị hiện tại ròng

NPV của một dự án đề cập đến sự khác biệt giữa giá trị hiện tại của lợi ích và giá trị hiện tại của chi phí. Nếu NPV> 0, thì dự án có cơ sở kinh tế để tiến hành.

Nó được biểu diễn bằng phương trình sau:

# 2 - Tỷ lệ Lợi ích-Chi phí

Mặt khác, Lợi ích-Chi phí cung cấp giá trị bằng cách tính tỷ lệ giữa giá trị hiện tại của các lợi ích liên quan đến một dự án so với tổng giá trị hiện tại của các chi phí liên quan đến một dự án.

Giá trị trên 1 càng lớn thì các lợi ích liên quan đến phương án được xem xét càng lớn. Nếu sử dụng Tỷ lệ Lợi ích-Chi phí, nhà phân tích phải chọn dự án có Tỷ lệ Lợi ích-Chi phí lớn nhất.

Thí dụ

Chúng ta hãy xem nhanh ví dụ phân tích chi phí-lợi ích đề xuất sự so sánh giữa hai phương pháp:

Dự án thay thế 1            Dự án thay thế 2
  • Giá trị hiện tại của chi phí = $ 80 triệu
  • Lợi ích = 150 triệu đô la
  • NPV = 150 triệu đô la - 80 triệu đô la = 70 triệu đô la
  • BCR = 100 mn / 70 mn = 1,88
  • Giá trị hiện tại của chi phí = $ 9 triệu
  • Giá trị hiện tại của lợi ích = $ 20 triệu
  • NPV = $ 20 triệu - $ 9 triệu = $ 11 triệu
  • BCR = 20 mn / 9 mn = 2,22

Từ ví dụ phân tích chi phí-lợi ích này, có thể thấy rằng trong khi cả đề xuất đầu tư đều cung cấp kết quả thuần dương. Tuy nhiên, các phương pháp NPV và BCR thu được kết quả cung cấp các kết quả hơi khác nhau. Sử dụng NPV cho thấy phương án đầu tư 1 mang lại kết quả tốt hơn vì NPV 70 triệu đô la lớn hơn NPV của phương án 2 (5 triệu đô la). Mặt khác, áp dụng phương pháp BCR, phương án 2 sẽ được ưu tiên hơn vì BCR là 2,22 lớn hơn BCR là 1,88.

Ví dụ phân tích chi phí-lợi ích, kết quả tổng thể có thể được xác định bằng cách xem xét các chi phí liên quan đến phương án 1 lớn hơn nhiều hoặc có thể được xác định bằng cách xem xét tổng thể các lợi ích lớn hơn nhiều (về mặt tiền tệ) thu được bằng cách chọn phương án thay thế 1. Do đó chúng ta có thể thấy rằng các kết quả của Phân tích Chi phí-Lợi ích không phải là kết thúc gần đúng. Trình bày cả hai hình thức phân tích bằng các phương pháp khác nhau có thể là thích hợp nhất vì các cơ quan có thẩm quyền có thể cân nhắc quyết định dựa trên tất cả các quan điểm.

Các bước của Phân tích Chi phí-Lợi ích

Tất cả chúng ta đều biết việc đưa ra quyết định đầu tư khá đơn giản khi lợi ích làm lu mờ chi phí, nhưng chỉ một số ít người trong chúng ta biết các yếu tố quan trọng khác đi vào phân tích. Các bước để tạo một mô hình có ý nghĩa là:

# 1 - Xác định khuôn khổ cho phân tích. 

Xác định tình trạng của công việc trước và sau khi thay đổi chính sách hoặc đầu tư vào một dự án cụ thể. Phân tích chi phí của hiện trạng này. Trước tiên, chúng ta cần phải đo lường lợi nhuận của việc thực hiện tùy chọn đầu tư này thay vì không làm gì hoặc không có cơ sở. Đôi khi hiện trạng là nơi sinh lợi nhất để ở.

# 2 - Nhận dạng và phân loại chi phí và lợi ích.

Điều quan trọng là chi phí và lợi ích phải được phân loại theo cách sau để đảm bảo rằng bạn hiểu được tác động của từng chi phí và lợi ích.

  • Chi phí Trực tiếp (Chi phí Dự định / Lợi ích)
  • Chi phí gián tiếp (Chi phí / Lợi ích ngoài ý muốn),
  • Hữu hình (Dễ dàng đo lường và định lượng) /
  • Vô hình (Khó xác định và đo lường), và
  • Real (Bất cứ điều gì đóng góp vào lợi ích ròng cuối cùng) / Chuyển tiền (Chuyển tiền)

# 3 - Vẽ lịch trình cho chi phí và doanh thu dự kiến .

Khi nói đến việc ra quyết định, thời gian là yếu tố quan trọng nhất. Việc lập bản đồ cần được thực hiện khi chi phí và lợi ích sẽ xảy ra và chúng sẽ phân bổ bao nhiêu trong một giai đoạn. Điều này giải quyết hai vấn đề lớn. Thứ nhất, một mốc thời gian xác định cho phép các doanh nghiệp tự điều chỉnh phù hợp với kỳ vọng của tất cả các bên quan tâm. Thứ hai, hiểu được dòng thời gian cho phép họ lập kế hoạch về tác động mà chi phí và doanh thu sẽ có đối với hoạt động. Điều này cho phép các doanh nghiệp quản lý mọi thứ tốt hơn và thực hiện các bước trước mọi tình huống bất ngờ.

# 4 - Kiếm tiền từ chi phí và lợi ích. 

Chúng ta phải đảm bảo đặt mọi chi phí và mọi lợi ích vào cùng một đơn vị tiền tệ.

# 5 - Giảm chi phí và lợi ích để đạt được giá trị hiện tại. 

Điều này ngụ ý chuyển đổi chi phí và lợi ích trong tương lai thành giá trị hiện tại. Điều này còn được gọi là chiết khấu dòng tiền hoặc lợi ích theo tỷ lệ chiết khấu phù hợp. Mỗi doanh nghiệp có xu hướng có một tỷ lệ chiết khấu khác nhau.

# 6 - Tính giá trị hiện tại ròng. 

Điều này được thực hiện bằng cách trừ đi chi phí từ lợi ích. Đề xuất đầu tư được coi là hiệu quả nếu thu được kết quả khả quan. Tuy nhiên, có những yếu tố khác cũng cần được xem xét.

Nguyên tắc Phân tích Chi phí-Lợi ích

  • Chiết khấu chi phí và lợi ích -  Lợi ích và chi phí của một dự án phải được thể hiện bằng tiền tương đương của một thời điểm cụ thể. Điều này không chỉ do ảnh hưởng của lạm phát mà vì một đô la hiện có có thể được đầu tư và thu lãi trong năm năm và cuối cùng sẽ có giá trị hơn một đô la trong năm năm.
  • Xác định một khu vực nghiên cứu cụ thể -  Tác động của một dự án cần được xác định đối với một khu vực nghiên cứu cụ thể. Ví dụ: Một thành phố, khu vực, tiểu bang, quốc gia hoặc thế giới. Có thể các tác động của một dự án có thể “phát sinh” trên một lĩnh vực nghiên cứu nhưng không vượt qua một lĩnh vực nhỏ hơn.
  • Đặc điểm kỹ thuật của khu vực nghiên cứu có thể mang tính chủ quan nhưng nó có thể ảnh hưởng đến phân tích ở một mức độ lớn
  • Giải quyết các vấn đề không chắc chắn một cách chính xác -  Các quyết định kinh doanh bị che lấp bởi những điều không chắc chắn. Nó phải tiết lộ các lĩnh vực không chắc chắn và mô tả rõ ràng cách giải quyết từng điểm không chắc chắn, giả định hoặc mơ hồ.
  • Phải tránh tính hai lần chi phí và lợi ích -  Đôi khi, mặc dù mỗi lợi ích hoặc chi phí được coi là một đặc điểm riêng biệt, chúng có thể tạo ra cùng một giá trị kinh tế, dẫn đến việc tính kép các yếu tố. Do đó cần tránh những điều này

Sử dụng phân tích Chi phí-Lợi ích

  • Xác định tính khả thi của cơ hội: Không ai muốn bị thua lỗ trong kinh doanh. Khi một khoản tiền khổng lồ được đầu tư vào một dự án hoặc sáng kiến, ít nhất nó phải hòa vốn hoặc thu hồi chi phí. Để xác định xem dự án có nằm trong vùng tích cực hay không, các chi phí và lợi ích được xác định và chiết khấu xuống giá trị hiện tại để xác định khả năng tồn tại.
  • Để làm cơ sở so sánh các dự án: Với rất nhiều sự lựa chọn đầu tư xung quanh, càng phải có cơ sở để lựa chọn phương án tốt nhất. Phân tích chi phí-lợi ích là một trong những công cụ phù hợp nhất để chọn qua các tùy chọn có sẵn. Khi một trong hai lựa chọn có vẻ có lợi hơn, thì lựa chọn đó rất đơn giản. Tuy nhiên, một vấn đề nảy sinh khi có nhiều hơn hai lựa chọn thay thế để đánh giá. Mô hình này giúp các doanh nghiệp xếp hạng các dự án theo thứ tự thành tích và đi đến đâu là dự án khả thi nhất.
  • Đánh giá chi phí cơ hội: Chúng tôi biết rằng nguồn lực sử dụng của chúng tôi là hữu hạn nhưng cơ hội đầu tư thì rất nhiều. Phân tích chi phí - lợi ích là một công cụ hữu ích để so sánh và lựa chọn phương án tốt nhất. Tuy nhiên, trong khi lựa chọn dự án khả thi nhất, bạn cũng cần lưu ý về Chi phí cơ hội hoặc chi phí của phương án thay thế tốt nhất tiếp theo bị bỏ qua. Nó giúp doanh nghiệp xác định những lợi ích có thể phát sinh nếu lựa chọn phương án khác.
  • Thực hiện Phân tích độ nhạy cho các tình huống thực tế khác nhau: Các tình huống không phải lúc nào cũng giống nhau và không thể dự đoán được kết quả chính xác. Tỷ lệ chiết khấu có thể được kiểm tra trong một phạm vi. Phân tích độ nhạy có thể là công cụ để nâng cao độ tin cậy của phân tích Chi phí - lợi ích và chủ yếu được sử dụng khi có sự không rõ ràng về tỷ lệ chiết khấu. Người điều tra có thể thay đổi tỷ lệ chiết khấu và giá trị đường chân trời để kiểm tra độ nhạy của mô hình.

Hạn chế

Giống như mọi công cụ định lượng khác, Phân tích chi phí - lợi ích cũng có một số hạn chế nhất định: Mô hình TƯDVCĐ tốt là mô hình vượt qua những trở ngại này một cách hiệu quả nhất: Một số hạn chế là:

  • Sự thiếu chính xác trong việc định lượng chi phí và lợi ích -  Phân tích chi phí - lợi ích đòi hỏi tất cả các chi phí và lợi ích phải được xác định và định lượng một cách thích hợp. Tuy nhiên, một số sai sót như vô tình bỏ sót một số chi phí và lợi ích do không thể đưa ra dự báo có thể dẫn đến các mối quan hệ nhân quả khó khăn, từ đó đưa ra một mô hình không chính xác. Hơn nữa, sự không rõ ràng trong việc ấn định các giá trị tiền tệ tiếp tục dẫn đến việc ra quyết định không hiệu quả.
  • Yếu tố chủ quan -  Tất cả các chi phí và lợi ích không thể được định lượng một cách dễ dàng. Chắc chắn có các yếu tố khác liên quan đòi hỏi tính chủ quan. Giá trị tiền tệ của các lợi ích như sự hài lòng của nhân viên, sự hài lòng của khách hàng hoặc các chi phí như giảm lòng tin, v.v. là khó xác định. Nhưng vì mô hình Phân tích Chi phí-Lợi ích tiêu chuẩn yêu cầu lượng hóa, các doanh nghiệp có thể định lượng các yếu tố này và có một phạm vi độ chính xác hạn chế liên quan. Người ra quyết định có thể bị cuốn theo cảm xúc và điều này lại dẫn đến phân tích sai lệch và thiên vị.
  • Phân tích Chi phí-Lợi ích có thể bị nhầm lẫn với ngân sách dự án -  Các yếu tố liên quan đến ước tính và lượng hóa được coi là, tuy nhiên, có khả năng ở một mức độ nào đó, mô hình Phân tích lợi ích-chi phí có thể bị nhầm với ngân sách dự án. Dự báo ngân sách là một chức năng chính xác hơn và phân tích này chỉ có thể là tiền thân của nó. Việc sử dụng nó làm ngân sách có thể dẫn đến một kết quả tiềm ẩn rủi ro cho dự án đang được xem xét.
  • Xác định tỷ lệ chiết khấu -  Mối quan tâm chính trong việc sử dụng chiết khấu là giá trị liên quan đến tỷ lệ chiết khấu đã chọn. Phương pháp chiết khấu tiêu chuẩn theo giá trị hiện tại dựa trên thời gian của chi phí và lợi ích. Phương pháp chiết khấu này giả định rằng tất cả các chi phí và lợi ích xảy ra vào cuối mỗi năm (hoặc có thể thời điểm này được sử dụng để dễ tính toán). Tuy nhiên, trong một số tình huống nhất định, thời điểm của chi phí và lợi ích cần được xem xét kỹ lưỡng hơn và có sự phân biệt. Giả sử nếu một khoản chi phí phát sinh giữa năm hoặc trong quý cuối cùng của năm, việc chiết khấu vào cuối năm có thể làm sai lệch kết quả ở một mức độ nào đó. Do đó, thời điểm chiết khấu các chi phí và lợi ích cần được điều chỉnh tùy thuộc vào tuổi thọ của dự án.

Phần kết luận

Thực hiện phân tích chi phí - lợi ích là rất quan trọng để một doanh nghiệp đưa ra các quyết định có lãi. Điều quan trọng là chi phí và lợi ích phải được xác định chính xác với sự tham gia tối thiểu của chủ quan. Việc xác định và định lượng phải có chiều sâu vì sự hời hợt có thể gây bất lợi cho doanh nghiệp. Nó không chỉ giới hạn trong việc tìm hiểu xem đề xuất hoặc một dự án cụ thể có khả thi hay không. Nó cũng giúp chúng tôi xác định tỷ số khả năng tồn tại của mỗi dự án.

Kết quả của mô hình này nên được xem như một quá trình tổng thể hơn là chỉ một kết quả cuối cùng. Trong khi trình bày kết quả cuối cùng của mô hình Phân tích Chi phí-Lợi ích, nhà phân tích nên giải thích với các cơ quan chức năng về toàn bộ tiến trình. Mỗi bước và cơ sở lý luận đằng sau nó đều quan trọng như nhau. Do đó, mô hình này không chỉ giúp các doanh nghiệp xác định chắc chắn khả năng tồn tại mà còn đưa ra các quyết định sáng suốt nhất.