seychellesartprojects.org

Tỷ lệ luân chuyển cổ phiếu là gì?

Tỷ lệ luân chuyển hàng tồn kho là mối quan hệ giữa lượng hàng tồn kho hoặc hàng tồn kho của một công ty và giá vốn hàng bán của nó và tính toán số lần một cổ phiếu trung bình được chuyển đổi thành doanh thu. Khi một công ty sản xuất và bán sản phẩm của mình, công ty đó phải chịu chi phí sản xuất, được ghi nhận là 'Giá vốn hàng bán'. Lượng hàng tồn kho được tiêu thụ để sản xuất sản phẩm và cuối cùng là bán nó là một mục quan trọng để phân tích.

Giải trình

Tỷ lệ luân chuyển hàng tồn kho = Giá vốn hàng bán / Hàng tồn kho trung bình

Hoặc là

Tỷ lệ luân chuyển hàng tồn kho = Doanh số / Hàng tồn kho trung bình

Cần lưu ý rằng cả hai công thức này đều đưa ra những suy luận tương tự nhau. Tuy nhiên, có thể có sự khác biệt về giá trị số, nhưng hậu quả cơ bản phải tương tự. Vòng quay hàng tồn kho còn được gọi là vòng quay hàng tồn kho, vòng quay hàng hóa, hoặc vòng quay của kho. Những từ này có thể được sử dụng thay thế cho nhau để có nghĩa giống nhau.

Ví dụ về Tỷ lệ luân chuyển cổ phiếu

Bạn có thể tải xuống Mẫu Excel Tỷ lệ Doanh thu Cổ phiếu này tại đây - Mẫu Excel Tỷ lệ Doanh thu Cổ phiếu

Ví dụ 1

Tính tỷ lệ luân chuyển hàng tồn kho của công ty X trong năm 2018 nếu hàng tồn kho cho năm tài chính 2017 và năm tài chính 2018 là 21.000 đô la và 26.000 đô la. Giá vốn hàng bán của năm nói trên là $ 675,000. Dữ liệu được tính bằng đô la Mỹ.

Giải pháp:

• Tồn kho trung bình = (21000 + 26000) / 2
• = 23500

Vì thế,

• Tỷ lệ luân chuyển hàng tồn kho = Giá vốn hàng bán / Hàng tồn kho bình quân
• = 675.000 / 23500
• = 28,72

Suy luận: Tỷ số này cho biết rằng công ty X quay hàng tồn kho của mình khoảng 29 lần để tạo ra giá vốn hàng bán và cuối cùng là doanh thu cho công ty.

Trong ví dụ trên, chúng ta cũng có thể tính Số ngày trong khoảng không quảng cáo hoặc DSI như đã biết, theo công thức sau:

Số ngày tồn kho = 365 / Vòng quay hàng tồn kho

• DSI = 365 / 28,72
• = 12,71.

Số ngày tồn kho nghĩa là số ngày công ty X cần để chuyển hàng tồn kho của mình thành doanh số bán hàng.

Ví dụ số 2

Walmart, gã khổng lồ bán lẻ của Mỹ, là một ví dụ về hệ thống quản lý hàng tồn kho tốt nhất. Dưới đây là Báo cáo tình hình tài chính và Báo cáo thu nhập của Walmart. Vòng quay hàng tồn kho cho công ty là bao nhiêu?

Nguồn: Báo cáo thường niên của WalMart

Giá vốn hàng bán có thể được tìm hiểu từ báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh ở trên. Và lượng hàng tồn kho trung bình có thể được tính bằng cách lấy hàng tồn kho cuối năm cho năm tài chính 2019 và năm tài chính 2018.

Do đó, khoảng không quảng cáo trung bình = Trung bình $ 44,269 và $ 43,783 = $ 44,026

Chia Giá vốn hàng bán cho hàng tồn kho trung bình,

Chúng tôi nhận được doanh thu cổ phiếu là 8,75.

Suy luận: Walmart đã chuyển hàng tồn kho của mình 8,75 lần trong năm tài chính 2019 để tạo ra doanh thu tương ứng với giá vốn hàng bán, tương đương 385,301 đô la. Walmart mong muốn có tỷ lệ doanh thu cao vì hoạt động kinh doanh bán lẻ của nó, nơi tỷ lệ luân chuyển hàng tồn kho cao được quan sát thấy.

Ưu điểm của Tỷ lệ Vòng quay Cổ phiếu

1. Vòng quay cổ phiếu là một thước đo tốt để đánh giá việc quản lý vốn lưu động của một công ty.
2. Tỷ lệ này còn có thể được sử dụng để tính Số ngày tồn kho (như được hiển thị sau Ví dụ 1), biểu thị số ngày cần để chuyển hàng tồn kho hoặc hàng tồn kho thành doanh số bán hàng. Con số này nghịch đảo với vòng quay hàng tồn kho.
3. Phân tích này cải thiện việc quản lý hàng tồn kho vì nó cho biết về sự di chuyển nhanh chóng hoặc chậm chạp của hàng tồn kho được sử dụng để bán hàng.
4. Vòng quay cổ phiếu là một biện pháp hữu ích để quản lý chi phí nắm giữ. Số lượng dự trữ tối ưu tối ưu hóa lượng tiền mặt bị ràng buộc trong hệ thống vốn lưu động.

Nhược điểm

1. Tỷ lệ này xem xét hàng tồn kho trung bình và do đó, cho bạn biết doanh thu trung bình tạo ra doanh số bán hàng. Một con số trung bình có thể che giấu các chi tiết quan trọng. Ví dụ, nó không làm rõ trọng lượng của các hàng tồn kho khác nhau.
2. Không phải lúc nào tỷ lệ này cũng đưa ra bức tranh chân thực về việc quản lý hàng tồn kho hiệu quả. Doanh thu nhanh không thu hút được chiết khấu dựa trên số lượng mua.
3. Tỷ lệ vòng quay cổ phiếu phải được xem xét kết hợp với các thông số tài chính và hoạt động khác. Bất kỳ số tỷ lệ luân chuyển cổ phiếu nào cũng tốt như các biện pháp hỗ trợ của nó.

Hạn chế

Tỷ lệ vòng quay cổ phiếu là một thước đo quan trọng đối với một công ty và được sử dụng rộng rãi trong các mục đích phân tích tài chính và mô hình tài chính; tuy nhiên, nó có những hạn chế nhất định;

1. Không thể dựa hoàn toàn vào vòng quay cổ phiếu để so sánh giữa các công ty cùng ngành mà không tính đến những điểm tương đồng nhất định. Một doanh nghiệp sản xuất có thể nhận thấy hàng tồn kho của mình quay vòng chậm hơn so với kinh doanh nhà hàng.
2. Doanh thu cao, một mặt tốt cho các nhà phân tích, có thể có một mặt sáng suốt khi công ty nhận thấy nhiều tiền mặt bị ràng buộc trong hệ thống hơn là hoạt động có doanh thu thấp.

Những điểm quan trọng cần lưu ý

• Tỷ lệ luân chuyển hàng tồn kho có thể được đo lường bằng cả Giá vốn hàng bán và Doanh thu. Hàng tồn kho được mua phải phản ánh trong cả hai mục này. Vì giá vốn hàng bán phải khớp với doanh thu được tạo ra, nên hàng tồn kho là một chức năng của cả hai mặt hàng này.
• Công thức cho biết, 'Khoảng không quảng cáo trung bình' chứ không chỉ khoảng không quảng cáo bắt đầu hoặc kết thúc. Giả sử một công ty mua hàng tồn kho trị giá 10.000 đô la vào đầu năm và bán nó vào giữa năm. Khoảng không quảng cáo cuối năm sẽ không phản ánh 10.000 đô la, đó là lý do tại sao khoảng không quảng cáo trung bình là cách tiếp cận tốt hơn.
• Các cổ phiếu khác nhau có tính thanh khoản ở các mức độ khác nhau. Hàng tồn kho thành phẩm có tính thanh khoản cao hơn hàng tồn kho dở dang hoặc hàng tồn kho trung gian. Đây có thể là một thước đo quan trọng để đo lường chất lượng tín dụng của công ty vì kho lưu động có thể lấy tiền mặt nhanh chóng.

Phần kết luận

Tỷ lệ luân chuyển hàng tồn kho cũng quan trọng đối với việc quản lý hàng tồn kho cũng như đối với hoạt động tổng thể của một doanh nghiệp. Cần thận trọng khi phân tích vòng quay cổ phiếu.

• Doanh thu cao cũng có nghĩa là công ty thường xuyên mua hàng, đó là lý do tại sao chi phí cho mỗi đơn hàng cao hơn. Nó cũng có thể khiến việc kinh doanh gặp khó khăn nếu giá từ các nhà cung cấp cuối cùng tăng lên.
• Doanh thu thấp, trong số các yếu tố khác được đề cập ở trên, có thể là dấu hiệu của việc quản lý vốn lưu động kém hiệu quả. Một lý do khác khiến doanh thu thấp có thể là do doanh số bán hàng thấp hơn, do đó không yêu cầu hàng tồn kho phải di chuyển nhanh chóng. Tuy nhiên, đó có thể là một chiến lược xây dựng cổ phiếu có chủ ý.