seychellesartprojects.org

Làm thế nào để tính EBIT?

EBIT là thước đo khả năng sinh lời của một công ty. Việc tính EBIT được thực hiện bằng cách trừ đi giá vốn hàng bán và chi phí hoạt động.

• EBIT cho thấy lợi nhuận hoạt động của công ty
• Nó không khấu trừ các chi phí liên quan đến các khoản thanh toán lãi suất hoặc thuế.

Công thức EBIT

Công thức số 1 - Công thức Báo cáo Thu nhập

Thu nhập trước lãi vay và thuế = Doanh thu - Giá vốn hàng bán - Chi phí hoạt động

Công thức số 2 - Sử dụng ký quỹ đóng góp

Bán hàng - Chi phí biến đổi - Chi phí cố định = EBIT

• Bán hàng - Chi phí biến đổi còn được gọi là Biên đóng góp

Ví dụ từng bước về tính toán EBIT

Ví dụ 1

Chúng tôi có một công ty tên là ABC Inc., có doanh thu là 4.000 đô la, giá vốn hàng bán là 1.500 đô la và chi phí hoạt động là 200 đô la.

Do đó, EBIT là $ 2,300.

Ví dụ số 2

Chúng tôi có dữ liệu sau:

• Doanh thu 5 triệu đô la
• Chi phí biến đổi- 12% doanh thu,
• Chi phí cố định - 200.000 đô la

Hãy làm phép tính EBIT (Thu nhập trước lãi vay và thuế).

Ví dụ # 3

Giả sử rằng có một Dự án là 5 Năm:

• Doanh thu 5 triệu đô la và tăng 7% mỗi năm.,
• Mức đóng góp tương ứng là - 70%, 75%, 77%, 80% và 65% Doanh thu mỗi năm,
• Chi phí cố định là $ 125,000.

Tính EBIT.

Giải pháp:

Ví dụ # 4

Chúng tôi có dữ liệu sau

• Đòn bẩy tài chính - 1,4 lần
• Vốn (Vốn chủ sở hữu và Nợ) - Cổ phiếu Vốn chủ sở hữu 100 đô la mỗi cổ phiếu, 34000 cổ phiếu đang lưu hành
•  10% Khoản nợ 10 đô la mỗi khoản - tổng số 8 triệu
• Thuế suất- 35%. Tính EBIT

Giải pháp:

Tính lãi và lợi nhuận:

Đòn bẩy tài chính = EBIT / LNTT

Lãi suất khi đi vay: 80 triệu đô la * 10% = 8 triệu đô la

Do đó, cách tính EBIT như sau:

Đòn bẩy tài chính = EBIT / LNTT

• 1,4 = EBIT / (EBIT-Lãi)
• 1,4 (EBIT-Lãi) = EBIT
• 1,4 EBIT- (8 triệu đô la * 1,4) = EBIT
• 1,4 EBIT- EBIT = 11,2 triệu đô la
• 0,4 EBIT = 11,2 triệu đô la
• EBIT = 11,2 triệu đô la / 0,4

EBIT = 28 triệu đô la.

Ví dụ số 5

ABC Limited phải chọn phương án thay thế mà tại đó EBIT, EPS sẽ như nhau đối với các phương án dưới đây:

• Vốn chủ sở hữu 60 triệu đô la mỗi 10 đô la và 12% giấy nợ 40 triệu đô la Hoặc
• Vốn chủ sở hữu 40 triệu đô la mỗi 10 đô la, 14% vốn cổ phần ưu đãi là 20 triệu đô la, và 12% nợ gốc 40 triệu Rupi.

Và Thuế = 35%. Tính EBIT, tại đó EPS sẽ không quan tâm giữa các lựa chọn thay thế.

Giải pháp:

Phương án 1:

EPS (Alt-1) = (EBIT-Lãi) (1 thuế suất) / Số Cổ phần Vốn chủ sở hữu

• = (EBIT- 12% * 40 triệu đô la) (1-0,35) / 6 triệu
• = (EBIT- $ 4,8 triệu) (0,65) / 6 triệu

Phương án 2:

EPS (Alt-2) = (EBIT-Lãi) (1 thuế suất) - (0,14 * 20 triệu đô la) / Số cổ phiếu vốn chủ sở hữu

• = (EBIT- 12% * 40 triệu đô la) (1-0,35) - (2,8 triệu đô la) / 4.0 triệu
• = (EBIT- 4,8 triệu đô la) (0,65) - (2,8 triệu đô la) / 4,0 triệu

Hãy so sánh EPS ở phương án 1 với phương án 2

• EPS (Alt-1) = EPS (Alt-2)
• (EBIT- 4,8 triệu USD) (0,65) / 6 triệu = (EBIT- 4,8 triệu USD) (0,65) - (2,8 triệu USD) / 4,0 triệu

Giải phương trình này cho EBIT, chúng ta nhận được

EBIT = 17,72308 triệu đô la

Ví dụ # 6

Chúng tôi có dữ liệu sau

• Giá trị thị trường của công ty: 25 triệu đô la
• Chi phí vốn chủ sở hữu (Ke) = 21%
• 15% Giá trị khoản nợ = 5,0 triệu USD theo giá trị thị trường
• Thuế suất = 30%.

Tính EBIT.

Giải pháp:

Để tính EBIT, trước tiên chúng ta sẽ tính thu nhập ròng như sau,

Giá trị của Công ty = Giá trị thị trường của Vốn chủ sở hữu + Giá trị thị trường của Nợ

• $ 25 triệu = Thu nhập ròng / Ke + $ 5,0 triệu
• Thu nhập ròng = ($ 25 triệu - $ 5,0 triệu) * 21%
• Thu nhập ròng = 4,2 triệu đô la

Do đó, cách tính EBIT như sau,

EBIT = Thu nhập ròng phân bổ cho cổ đông / (1- Thuế suất)

• = 4,2 triệu đô la / (1-0,3)
• = 4,2 triệu đô la / 0,7
• = 6,0 triệu đô la

Ví dụ # 7

Chúng tôi có dữ liệu sau

• Mức độ sản xuất của Công ty - 10000 chiếc
• Đóng góp cho mỗi đơn vị = $ 30 cho mỗi đơn vị
• Đòn bẩy hoạt động = 6
• Đòn bẩy kết hợp = 24
• Thuế suất = 30%.

Tính EBIT

Giải pháp:

Đòn bẩy tài chính

Đòn bẩy kết hợp = Đòn bẩy hoạt động * Đòn bẩy tài chính

• 24 = 6 * Đòn bẩy tài chính
• Đòn bẩy tài chính = 4

Tổng đóng góp = $ 30 * 10000 đơn vị = $ 300,000

Do đó, cách tính EBIT như sau,

Đòn bẩy hoạt động = Đóng góp / EBIT

• 6 = 300.000 đô la / EBIT
• EBIT = 300.000 đô la / 6
• EBIT = 50.000 đô la  

Ví dụ # 8

Chúng tôi được cung cấp tập dữ liệu sau

• Đòn bẩy hoạt động- 14
• Đòn bẩy kết hợp - 28
• Chi phí cố định - (Không bao gồm lãi vay) - 2,04 triệu đô la
• Doanh thu- $ 30 triệu
• 12% Nợ - 21,25 triệu USD
• Thuế suất = 30%.

Tính EBIT

Giải pháp:

Đòn bẩy tài chính

Đòn bẩy kết hợp = Đòn bẩy hoạt động * Đòn bẩy tài chính

• 28 = 14 * Đòn bẩy tài chính
• Đòn bẩy tài chính = 2

Sự đóng góp

Đòn bẩy hoạt động = Đóng góp / EBIT

• 14 = Đóng góp / Đóng góp- Chi phí Cố định
• 14 = Đóng góp / Đóng góp- $ 2,04 triệu
• 14 Đóng góp - 28,56 triệu đô la = Đóng góp
• Đóng góp = $ 28,56 triệu / 13
• Đóng góp = 2,196923 triệu

Do đó, cách tính EBIT như sau,