Mức độ của Công thức Đòn bẩy Tài chính | Tính toán từng bước
Công thức tính mức độ đòn bẩy tài chính
Mức độ của công thức đòn bẩy tài chính tính toán sự thay đổi trong thu nhập ròng xảy ra do sự thay đổi của thu nhập trước lãi vay và thuế của công ty; nó giúp xác định mức độ nhạy cảm của lợi nhuận của công ty đối với những thay đổi trong cấu trúc vốn.
Mức độ đòn bẩy tài chính (DFL) đề cập đến mức độ nhạy cảm của thu nhập ròng đối với sự biến động do thay đổi cấu trúc vốn gây ra và nó xoay quanh khái niệm được sử dụng để đánh giá số nợ mà một công ty phải trả. .
Công thức được suy ra bằng cách lấy phần trăm thay đổi trong thu nhập ròng chia cho phần trăm thay đổi trong thu nhập trước lãi vay và thuế (EBIT) và về mặt toán học, nó được biểu thị bằng,
Công thức =% thay đổi trong thu nhập ròng /% thay đổi EBITMặt khác, nó cũng có thể được tính bằng EBIT chia cho thu nhập trước thuế (EBT) của công ty, được trình bày về mặt toán học là,
Công thức = EBIT / EBT
Tính toán từng bước
Bước 1: Đầu tiên, xác định thu nhập ròng của một năm cụ thể từ báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh. Sau đó, tính toán phần trăm thay đổi trong thu nhập ròng bằng cách lấy thu nhập ròng của năm trước trừ đi thu nhập ròng của năm hiện tại rồi chia kết quả cho thu nhập ròng của năm trước.
% thay đổi trong thu nhập ròng = (Thu nhập ròng năm hiện tại - Thu nhập ròng năm trước) / Thu nhập ròng năm trước * 100%
Bước 2: Tiếp theo, xác định EBIT cho một năm cụ thể bằng cách cộng lại chi phí lãi vay và thuế vào thu nhập ròng, tất cả đều là mục hàng từ báo cáo thu nhập. Sau đó, tính toán phần trăm thay đổi trong EBIT bằng cách lấy EBIT của năm trước trừ đi của năm hiện tại và sau đó chia kết quả cho EBIT của năm trước.
% thay đổi trong EBIT = (EBIT năm hiện tại - EBIT năm trước) / EBIT năm trước * 100%
Bước 3: Cuối cùng, Công thức DFL có thể được tính bằng cách chia phần trăm thay đổi trong thu nhập ròng (bước 1) cho phần trăm thay đổi trong EBIT (bước 2), như được hiển thị ở trên.
Công thức thứ hai để tính toán mức độ đòn bẩy tài chính có thể được rút ra bằng cách sử dụng các bước sau:
Bước 1: Đầu tiên, xác định thu nhập ròng từ báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh và sau đó tính EBIT của công ty bằng cách cộng lại chi phí lãi vay và thuế vào thu nhập ròng.
EBIT = Thu nhập ròng + Chi phí lãi vay + Thuế
Bước 2: Tiếp theo, tính LNTT của công ty bằng cách khấu trừ chi phí lãi vay khỏi EBIT.
LNTT = EBIT - Chi phí lãi vay
Bước 3: Cuối cùng, công thức DFL có thể được tính bằng cách chia EBIT của công ty (bước 1) cho LNTT (bước 2), như đã đề cập ở trên.
Các ví dụ về mức độ đòn bẩy tài chính
Hãy cùng xem một số ví dụ từ đơn giản đến nâng cao để hiểu rõ hơn.
Bạn có thể tải xuống Mẫu Excel Công thức Đòn bẩy Tài chính này tại đây - Mẫu Excel Công thức Đòn bẩy Tài chính
Ví dụ 1
Chúng ta hãy lấy ví dụ về Công ty XYZ Ltd, có thu nhập ròng đạt 400.000 đô la trong năm hiện tại so với 300.000 đô la trong năm trước. Trong năm hiện tại, chi phí lãi vay và thuế của công ty lần lượt là 59.000 đô la và 100.000 đô la, trong khi năm trước đó lần lượt là 40.000 đô la và 90.000 đô la. Xác định DFL cho Công ty XYZ Ltd.
Sử dụng dữ liệu sau đây để tính toán mức độ của công thức đòn bẩy tài chính.
Để tính toán mức độ đòn bẩy tài chính trước tiên, chúng tôi sẽ tính toán các giá trị sau,
% Thay đổi trong thu nhập ròng
% Thay đổi trong Thu nhập ròng = Thay đổi thu nhập ròng / Thu nhập ròng năm trước * 100%
= 100.000 đô la / 300.000 đô la * 100%
= 33,33%
EBIT cho năm hiện tại
EBIT năm hiện tại = Thu nhập ròng năm hiện tại + Chi phí lãi vay năm hiện tại + Thuế năm hiện tại
= 400.000 đô la + 59.000 đô la + 100.000 đô la
= $ 559,000
EBIT cho năm trước
EBIT năm trước = Thu nhập ròng năm trước + Chi phí lãi vay năm trước + Thuế năm trước
= 300.000 đô la + 40.000 đô la + 90.000 đô la
= $ 430,000
% Thay đổi trong EBIT
% thay đổi trong EBIT = Thay đổi EBIT / EBIT năm trước * 100%
= 129.000 đô la / 430.000 đô la * 100%
= 30,00%
Bây giờ, việc tính toán mức độ của công thức đòn bẩy tài chính như sau,
- Công thức DFL =% thay đổi trong thu nhập ròng /% thay đổi trong EBIT
- Công thức DFL = 33,33% / 30,00%
Mức độ Đòn bẩy Tài chính sẽ là -
DFL = 1,1
Do đó, việc thay đổi 1% đòn bẩy của XYZ Ltd sẽ làm thay đổi thu nhập hoạt động của công ty này thêm 1,11%.
Ví dụ số 2
Chúng ta hãy lấy ví dụ về một Công ty khác, ABC Ltd, có thu nhập ròng đạt mức 200.000 đô la theo kết quả hàng năm được báo cáo cuối cùng. Lãi suất được tính là 5% trên khoản nợ chưa thanh toán là 1.000.000 đô la, và các khoản thuế đã trả là 25.000 đô la. Xác định DFL cho Công ty ABC Ltd.
Sử dụng dữ liệu sau để tính toán mức độ đòn bẩy tài chính.
Trong đó Chi phí lãi vay = Lãi suất * Dư nợ
= 5% * 1.000.000 đô la
= 50.000 đô la
Đối với việc tính toán mức độ của công thức đòn bẩy tài chính trước tiên, chúng tôi sẽ tính các giá trị sau,
EBIT
EBIT = Thu nhập ròng + Chi phí lãi vay + Thuế đã nộp
= 200.000 đô la + 50.000 đô la + 25.000 đô la
= $ 275,000
LNTT
LNTT = Thu nhập ròng + Chi phí lãi vay
= 200.000 đô la + 25.000 đô la
= $ 225,000
Bây giờ, việc tính toán mức độ của công thức đòn bẩy tài chính như sau,
- Công thức DFL = EBIT / EBT
- Công thức DFL = $ 275,000 / $ 225,000
Mức độ Đòn bẩy Tài chính sẽ là -
DFL = 1,22
Do đó, thay đổi 1% trong đòn bẩy của ABC Ltd sẽ làm thay đổi thu nhập hoạt động của công ty này thêm 1,22%.
Máy tính
Bạn có thể tải xuống Công cụ tính đòn bẩy tài chính này.
| % Thay đổi trong thu nhập ròng | |
| % Thay đổi trong EBIT | |
| Công thức DFL = | |
| Công thức DFL = |
|
|
Mức độ liên quan và sử dụng
Điều quan trọng là phải hiểu khái niệm về mức độ của đòn bẩy tài chính vì nó chỉ ra mối quan hệ giữa cấu trúc vốn của một công ty và thu nhập hoạt động của nó. Tỷ lệ này thấp cho thấy tỷ lệ nợ thấp trong cấu trúc vốn của một công ty, điều này một lần nữa cho thấy mức độ nhạy cảm của thu nhập ròng đối với biến động của thu nhập hoạt động là thấp và do đó, các công ty này ổn định hơn. Mặt khác, tỷ lệ này cao cho thấy tỷ lệ nợ cao hơn trong cấu trúc vốn của một công ty và các công ty này dễ bị tổn thương vì thu nhập ròng của họ phản ứng nhanh hơn với những biến động của thu nhập hoạt động.
