seychellesartprojects.org

Sự khác biệt giữa EPS cơ bản và EPS pha loãng

Cả EPS cơ bản và pha loãng đều là thước đo khả năng sinh lời, EPS cơ bản được tính bằng cách đơn giản chia thu nhập ròng sau khi trừ cổ tức ưu đãi, sau đó chia cho tổng số cổ phiếu đang lưu hành Mặt khác, EPS pha loãng có tính đến tác động của chứng khoán chuyển đổi như nợ có thể chuyển đổi và được tính bằng thu nhập ròng trừ đi cổ tức ưu đãi chia cho tổng số cổ phiếu lưu hành bình quân gia quyền và tổng số chứng khoán được chuyển đổi.

Cả hai EPS đều là thước đo lợi nhuận của một doanh nghiệp.

• EPS cơ bản đo lường số tiền doanh nghiệp kiếm được trên mỗi cổ phiếu mà không cần đi sâu vào bất kỳ chi tiết nào khác. Đơn giản bằng cách chia (thu nhập ròng - cổ tức ưu tiên) với số lượng cổ phiếu vốn chủ sở hữu đang lưu hành, chúng ta sẽ có thể tính được EPS cơ bản.
• Mặt khác , EPS pha loãng tính đến chứng khoán chuyển đổi để tính thu nhập trên mỗi cổ phiếu. Chứng khoán có thể chuyển đổi bao gồm cổ phiếu ưu đãi có thể chuyển đổi, quyền chọn mua cổ phiếu cho nhân viên, nợ, vốn chủ sở hữu, v.v.

Theo thuật ngữ của giáo dân, sự khác biệt cơ bản giữa EPS cơ bản và EPS pha loãng là trong EPS pha loãng, giả định rằng tất cả các chứng khoán chuyển đổi sẽ được thực hiện.

Trong bài viết này, chúng ta sẽ đi qua từng số liệu và cố gắng phân tích so sánh giữa chúng.

EPS cơ bản so với đồ họa thông tin EPS pha loãng

Sự khác biệt chính

• EPS cơ bản là một thước đo lợi nhuận đơn giản. Mặt khác, EPS pha loãng là một thước đo phức tạp.
• EPS cơ bản là cách tiếp cận phù hợp nhất, nhưng không hợp lý lắm để tìm hiểu xem một công ty đang hoạt động như thế nào về mặt tài chính. EPS pha loãng là một cách tiếp cận tốt hơn và chặt chẽ nhất để tìm hiểu xem một công ty đang hoạt động như thế nào về mặt tài chính.
• EPS cơ bản có thể được tính bằng cách trừ cổ tức ưu đãi khỏi thu nhập ròng và sau đó chia cho cổ phiếu vốn chủ sở hữu đang lưu hành. Mặt khác, EPS pha loãng có thể được tính bằng cách cộng thu nhập ròng, cổ tức ưu đãi có thể chuyển đổi và lãi nợ, sau đó chia tổng cho số cổ phiếu đang lưu hành cộng với tất cả chứng khoán có thể chuyển đổi của công ty.
• EPS cơ bản được sử dụng cho các công ty có cấu trúc vốn đơn giản. EPS pha loãng được sử dụng cho các công ty có cấu trúc vốn phức tạp.
• EPS cơ bản luôn cao hơn EPS pha loãng vì trong EPS pha loãng, tất cả các chứng khoán chuyển đổi được cộng vào cổ phiếu phổ thông ở mẫu số.

Bảng so sánh

Cơ sở để so sánh		EPS cơ bản		EPS pha loãng
Ý nghĩa vốn có		Giúp tìm ra thu nhập cơ bản của công ty trên mỗi cổ phiếu vốn chủ sở hữu.		Giúp tìm hiểu thu nhập của công ty trên mỗi cổ phiếu chuyển đổi.
Mục đích		Để tìm ra lợi nhuận của một công ty.		Để tìm hiểu khả năng sinh lời của một công ty bằng cách bao gồm các chứng khoán có thể chuyển đổi.
Ý nghĩa đối với các nhà đầu tư		Ít hơn vì nó không bao gồm tất cả các chứng khoán có thể chuyển đổi;		Nhiều hơn vì nó bao gồm chứng khoán chuyển đổi trong tính toán.
Những gì được bao gồm trong tính toán?		Cổ phần phổ thông.		Cổ phiếu phổ thông, cổ phiếu ưu đãi, quyền chọn cổ phiếu, chứng quyền, nợ, v.v.;
Phép tính		(Thu nhập ròng - Cổ tức ưu đãi) / Cổ phiếu phổ thông Đang lưu hành.		(Thu nhập ròng + Cổ tức ưu đãi có thể chuyển đổi + Lãi nợ) / Tất cả chứng khoán có thể chuyển đổi cộng với cổ phiếu phổ thông.
Giá trị của thước đo		Nhiều hơn vì mẫu số chỉ là cổ phiếu phổ thông.		Ít hơn vì mẫu số bao gồm tất cả các chứng khoán có thể chuyển đổi.
Dễ sử dụng		Dễ dàng.		Tương đối phức tạp.

Phần kết luận

EPS cơ bản và EPS pha loãng đi đôi với nhau. Nếu cấu trúc vốn của công ty khá phức tạp, tốt hơn hết là nên sử dụng cả hai.

Xác minh cả hai sẽ giúp bạn tìm ra sự khác biệt cơ bản giữa chúng. Và bạn sẽ có thể xem thu nhập trên mỗi cổ phiếu của một công ty theo một thước đo rất thận trọng. Mặc dù chỉ tính toán EPS cơ bản và EPS pha loãng sẽ không cung cấp cho bạn mọi chi tiết nhỏ về tình hình tài chính của công ty, nhưng chúng có thể là một khởi đầu tốt.