seychellesartprojects.org

Khi phát hành trái phiếu cho nhà đầu tư với lãi suất trái phiếu vượt quá lãi suất phổ biến trên thị trường thì nhà đầu tư có thể định giá trái phiếu cao hơn mệnh giá trái phiếu, phần phí vượt quá nhận được sẽ được công ty phân bổ. trong thời hạn trái phiếu và khái niệm này được gọi là khấu hao của Phí bảo hiểm trái phiếu.

Phân bổ phí bảo hiểm trái phiếu là gì?

Khấu hao phí bảo hiểm trái phiếu đề cập đến việc khấu hao phần phí bảo hiểm vượt quá và cao hơn mệnh giá của Trái phiếu. Trái phiếu có lãi suất coupon đã nêu, và nó trả lãi cho các nhà đầu tư trái phiếu dựa trên lãi suất coupon đó. Nó được định giá theo giá trị hiện tại của khoản thanh toán lãi và mệnh giá được xác định dựa trên lãi suất thị trường. Các nhà đầu tư trả nhiều hơn mệnh giá của trái phiếu khi lãi suất đã nêu (còn gọi là lãi suất trái phiếu) vượt quá lãi suất thị trường.

• Khi một trái phiếu được phát hành với giá cao hơn mệnh giá của nó, phần chênh lệch được gọi là Phí bảo hiểm trái phiếu. Công ty phát hành phải phân bổ phí bảo hiểm Trái phiếu trong suốt thời hạn của Trái phiếu, do đó, làm giảm số tiền được tính vào chi phí lãi vay. Nói cách khác, khấu hao là một kỹ thuật kế toán để điều chỉnh phí bảo hiểm trái phiếu trong suốt thời hạn của trái phiếu.
• Nói chung, giá trị thị trường trái phiếu biến động nghịch với lãi suất. Khi lãi suất tăng, giá trị thị trường của trái phiếu đi xuống và ngược lại. Nó dẫn đến phí bảo hiểm thị trường và chiết khấu trên mệnh giá của trái phiếu. Phí bảo hiểm trái phiếu phải được phân bổ theo định kỳ, do đó làm giảm cơ sở giá gốc của trái phiếu.

Phương pháp phân bổ khấu hao của tính phí bảo hiểm trái phiếu

Bạn có thể tải xuống Mẫu Excel Khấu hao Trái phiếu Cao cấp này tại đây - Mẫu Excel Phân bổ Khấu hao Trái phiếu Cao cấp

Khấu hao trái phiếu đặc biệt có thể được tính toán dựa trên hai phương pháp, cụ thể là

• Phương pháp Đường thẳng
• Phương pháp lãi suất hiệu quả

# 1 - Phương pháp Đường thẳng

Theo phương pháp đường thẳng, phí bảo hiểm trái phiếu được phân bổ đều trong mỗi kỳ. Nó làm giảm số tiền phí bảo hiểm như nhau trong suốt thời gian tồn tại của trái phiếu. Công thức tính khấu hao theo kỳ theo phương pháp đường thẳng là:

Phí bảo hiểm trái phiếu được khấu hao = Phí bảo hiểm trái phiếu / Số năm

Ví dụ về khấu hao trái phiếu đặc biệt

Chúng ta hãy xem xét nếu 1000 trái phiếu được phát hành với giá $ 22,916, có mệnh giá $ 20,000.

Bond Premium sẽ là

Phí bảo hiểm trái phiếu = $ 2916000

Việc tính toán khấu hao trái phiếu có thể được thực hiện theo công thức trên như sau:

= ($ 22,916 - $ 20,000) X 1000

Phân bổ phí bảo hiểm trái phiếu được khấu hao sẽ là -

Phân bổ phí bảo hiểm trái phiếu = 291.600 đô la

Do đó, Bond Premium được khấu hao sẽ là $ 2.916.000 / 10 = $ 291.600

# 2 - Phương pháp Lãi suất Hiệu quả

Theo Phương pháp Lãi suất Hiệu quả, khấu hao được thực hiện bằng cách giảm số dư trong phí bảo hiểm trên tài khoản phải trả trái phiếu bằng chênh lệch giữa hai kỳ hạn hoặc kỳ hạn. Theo phương pháp này, phí bảo hiểm trái phiếu được phân bổ theo định kỳ được tính theo công thức sau:

Phân bổ phí bảo hiểm trái phiếu = P x R - N x Y

Ở đâu,

• P = giá phát hành trái phiếu,
• R = Lãi suất thị trường,
• N = Giá trị danh nghĩa hoặc mệnh giá và,
• Y = lãi suất coupon / Lợi tức

Ví dụ về khấu hao trái phiếu đặc biệt

Chúng ta hãy xem xét một nhà đầu tư đã mua một trái phiếu với giá 20.500 đô la. Thời gian đáo hạn của trái phiếu là 10 năm và mệnh giá là $ 20.000. Lãi suất kỳ phiếu là 10% và có lãi suất thị trường là 8%.

Hãy để chúng tôi tính khấu hao cho kỳ đầu tiên, thứ hai và thứ ba dựa trên các số liệu cho ở trên:

Đối với 7 kỳ còn lại, chúng ta có thể sử dụng cấu trúc tương tự đã trình bày ở trên để tính phí bảo hiểm trái phiếu có thể phân bổ. Có thể thấy rõ ràng từ ví dụ trên rằng một trái phiếu được mua với mức phí bảo hiểm có một khoản dồn tích âm, hay nói cách khác, cơ sở của trái phiếu phân bổ.

Việc xử lý kế toán đối với Khoản lãi đã trả và khoản khấu hao trái phiếu sẽ được giữ nguyên, bất kể phương pháp được sử dụng để phân bổ.

Sổ nhật ký thanh toán lãi và phí bảo hiểm trái phiếu được phân bổ sẽ là:

Ưu điểm và Hạn chế

Lợi thế chính của khấu hao trái phiếu cao cấp là nó được khấu trừ thuế trong năm tính thuế hiện hành. Nếu tiền lãi trả cho trái phiếu phải chịu thuế, phí bảo hiểm trả cho trái phiếu có thể được khấu hao, hay nói cách khác, một phần phí bảo hiểm có thể được sử dụng để giảm thu nhập chịu thuế. Đồng thời, điều này dẫn đến việc giảm cơ sở giá gốc của trái phiếu chịu thuế để phân bổ phí bảo hiểm trong mỗi kỳ.

Tuy nhiên, trong trường hợp trái phiếu được miễn thuế, phí bảo hiểm phân bổ không được khấu trừ khi xác định thu nhập chịu thuế. Nhưng phí bảo hiểm trái phiếu phải được phân bổ cho từng thời kỳ, việc giảm cơ sở chi phí trong trái phiếu là cần thiết mỗi năm.

Phần kết luận

Đối với nhà đầu tư Trái phiếu, phí bảo hiểm trả cho một trái phiếu đại diện cho một phần cơ sở chi phí của trái phiếu, cho các mục đích thuế. Phí bảo hiểm được phân bổ hàng năm có thể được sử dụng để điều chỉnh hoặc giảm bớt nghĩa vụ thuế do thu nhập lãi phát sinh từ trái phiếu đó tạo ra.

Việc tính khấu hao phí bảo hiểm trái phiếu có thể được thực hiện theo bất kỳ phương pháp nào trong hai phương pháp nêu trên, tùy thuộc vào loại trái phiếu. Cả hai phương pháp khấu hao trái phiếu đều cho kết quả cuối cùng như nhau. Tuy nhiên, sự khác biệt phát sinh trong tốc độ chi phí lãi vay. Phương pháp khấu hao Đường thẳng cho chi phí lãi vay như nhau trong mỗi kỳ.

Mặt khác, một phương pháp khấu hao lãi suất hiệu quả làm cho chi phí lãi vay giảm dần theo thời gian đối với trái phiếu cao cấp. Nói một cách dễ hiểu, chi phí giảm khi giá trị ghi sổ giảm theo phương pháp Lãi suất hiệu quả. Logic này có vẻ rất thực tế, nhưng phương pháp đường thẳng dễ tính hơn. Nếu cân nhắc chính là hoãn thu nhập vãng lai, nên chọn phương pháp Lãi suất hiệu quả để phân bổ phí bảo hiểm trên trái phiếu. Phương pháp Thẳng sẽ thích hợp hơn khi số phí bảo hiểm rất ít hoặc không đáng kể.