Công thức ROIC | Làm thế nào để tính toán lợi tức trên vốn đầu tư?
Công thức ROIC là gì?
Công thức ROIC (Lợi nhuận trên Vốn đầu tư) được coi là khả năng sinh lời và tỷ lệ hoạt động và được tính toán dựa trên tổng chi phí và lợi nhuận được tạo ra, lợi nhuận là tổng lợi nhuận hoạt động ròng sau thuế trong khi các khoản đầu tư được tính bằng cách trừ đi tất cả các khoản nợ hiện tại cho tài sản.
Công thức được trình bày như bên dưới,
Công thức ROIC = Lợi nhuận hoạt động ròng sau thuế / Tổng vốn đầu tư
Giải trình
Tính toán ROIC được thực hiện bằng cách sử dụng Lợi nhuận hoạt động ròng. Khi Lợi nhuận hoạt động được tính toán, chúng tôi khấu trừ Thuế từ cùng một khoản, vì chúng tôi cần Lợi nhuận ròng. Nó là “Lợi tức” mà công ty đã tạo ra từ tất cả số vốn mà nó đã sử dụng hết trong kỳ.
Mẫu số là tổng vốn đầu tư của công ty trong thời gian cụ thể đó. Nó có thể bao gồm vốn huy động từ thị trường cộng với vốn chủ sở hữu của công ty.
Trong tỷ lệ này, chúng tôi đang cố gắng xác định tỷ lệ chuyển đổi vốn thành lợi nhuận của công ty. Do đó, đây được sử dụng như một tỷ suất sinh lời.
Lợi nhuận kinh doanh ròng sau thuế
Là lợi nhuận được tạo ra sau khi trừ đi tất cả các khoản khấu trừ có thể có từ doanh thu và lợi nhuận được báo cáo. Tuy nhiên, chúng tôi chỉ đề cập đến Thuế trong công thức như một khoản khấu trừ vì; Thuế là một thành phần thiết yếu trong việc tính toán lợi nhuận. Nó là một thành phần bên ngoài được trả cho chính phủ của Land. Lợi nhuận thực tế chỉ đến sau khi Thuế được khấu trừ. Một lần nữa, nếu công ty được niêm yết trên thị trường, chúng tôi cũng cần phải khấu trừ bất kỳ khoản cổ tức nào được trả từ Lợi nhuận ròng để tính đến tử số này.
Tổng vốn đầu tư
Nó là tổng số tiền mà công ty đầu tư trong thời gian cụ thể đó. Số tiền này bao gồm vốn chủ sở hữu cộng với các khoản nợ huy động được từ thị trường (nếu có).
Ví dụ về Công thức ROIC (với Mẫu Excel)
Hãy xem một số ví dụ từ đơn giản đến nâng cao để hiểu rõ hơn.
Bạn có thể tải xuống Mẫu Excel Công thức ROIC này tại đây - Mẫu Excel Công thức ROIC
Ví dụ 1
Công ty ABC sản xuất dây đồng. Trong năm 2016, lợi nhuận ròng của nó là 500.000 đô la. Ban lãnh đạo công ty đã quyết định nâng cao doanh số bán hàng và do đó lợi nhuận như một mục tiêu cho năm 2017. Để thực hiện điều này, họ đã huy động vốn dưới dạng cổ phiếu lên tới 2,5 triệu đô la. Thu nhập giữ lại được sử dụng cho năm 2017 là 100.000 đô la. Vào cuối năm 2017, họ đã kiếm được lợi nhuận ròng (sau khi trừ thuế) là 575.000 đô la và trả 100.000 đô la dưới dạng cổ tức cho các cổ đông. Chúng ta cần thực hiện tính toán ROIC cho năm 2017.
- Lợi nhuận ròng sau thuế: $ 575,000
- Cổ tức đã trả: 100.000 đô la
- Tổng vốn đầu tư: 2.500.000 USD + 100.000 USD = 2.600.000 USD
Trong mẫu bên dưới là dữ liệu của Công ty ABC để tính ROIC.
Vì vậy, Cách tính ROIC của Công ty ABC sẽ như sau:
Công thức Tỷ suất sinh lợi trên Vốn đầu tư = Lợi nhuận hoạt động ròng sau thuế -Chia tiền / Tổng vốn đầu tư
ROIC = ($ 575,000 - $ 100,000)
Vì vậy, Lợi tức trên Vốn đầu tư sẽ là:
Lợi tức trên Vốn đầu tư của Công ty ABC = 18,3%
Phân tích: Công ty có khả năng hoàn vốn tốt. Có nghĩa là nếu chúng ta đầu tư 2,5 triệu vào công ty, nó tạo ra 575 nghìn đô la lợi nhuận sau khi trừ tất cả các khoản thuế, với khả năng hoàn trả 100.000 đô la cho các cổ đông của công ty.
Ví dụ số 2
Best P Paint Ltd. đã báo cáo lợi nhuận ròng sau thuế là 100.000 đô la vào năm 2017. Tổng vốn đầu tư cho công ty là 2.000.000 đô la, trong đó tổng thành phần nợ là 800.000 đô la và phần còn lại là vốn chủ sở hữu. Tính toán ROIC cho Sơn Tốt nhất và phân tích nó để đưa ra quyết định đầu tư.
Trong bảng dưới đây là dữ liệu của Best Paints Ltd để tính toán ROIC.
Do đó, cách tính ROIC của Best Paints Ltd sẽ như sau,
ROIC = 100.000 đô la / 2.000.000 đô la
Vì vậy, Lợi tức trên Vốn đầu tư của Best Paints Ltd sẽ là:
ROIC của Best Paints Ltd = 5,0%
Phân tích: ROIC của công ty chỉ là 5%. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng tổng vốn đầu tư là 2 triệu đô la trong năm, thành phần chính là vốn chủ sở hữu (1,2 triệu đô la), với khoản nợ chỉ là 0,8 triệu đô la. Do đó, công ty sẽ phải trả nợ cho các nhà đầu tư nhiều hơn các chủ nợ.
Ví dụ # 3
Triumph Solutions tạo ra lợi nhuận ròng 500.000 đô la trong năm 2015. Tổng vốn đầu tư là 1.800.000 đô la trong năm. Thuế suất hợp pháp là 40%. Tính ROIC cho Giải pháp Triumph cho năm 2015.
Trong bảng dưới đây là dữ liệu của Triumph Solutions để tính ROIC.
- Lợi nhuận ròng (trước thuế): 500.000 đô la
- Tổng vốn đầu tư: 1.800.000 $
- Thuế suất: 40%
Do đó, Cách tính ROIC của Triumph Solutions sẽ như sau,
ROIC = 500.000 đô la (1-0.4) / 1.800.000 đô la
Vì vậy, Lợi tức trên Vốn đầu tư của Triumph Solutions sẽ là:
ROIC của Triumph Solutions = 16,67%
Máy tính ROIC
| Lợi nhuận hoạt động ròng sau thuế | |
| Tổng vốn đầu tư | |
| Công thức ROIC | |
| Công thức ROIC = |
|
|
Mức độ liên quan và sử dụng
ROIC chủ yếu được sử dụng trong khi các nhà phân tích đang nghiên cứu phân tích công ty. Về cơ bản, nó có liên quan cho các mục đích sử dụng sau:
- Công thức ROIC là thước đo mức độ một công ty có thể chuyển vốn thành lợi nhuận. Do đó, tỷ lệ này giúp các nhà đầu tư hiểu được lợi nhuận từ các khoản đầu tư của họ.
- Với kết quả được tính toán trong một thời gian cho một công ty cụ thể, người ta có thể theo dõi mô hình tăng trưởng của công ty và sử dụng xu hướng này để dự báo các kế hoạch điển hình của công ty trong tương lai.
- ROIC đôi khi cũng gợi ý về cấu trúc vốn của công ty. Với sự chia nhỏ của tổng vốn đầu tư thành vốn chủ sở hữu và nợ, người ta có thể cố gắng phân tích tỷ lệ nợ và vốn chủ sở hữu mà công ty đầu tư và sau đó, hiểu được triển vọng tương lai liên quan của nó.
- Phân tích ROIC trong một khoảng thời gian có thể cho phép công ty hiểu được xu hướng tăng trưởng của mình và từ đó đưa ra các quyết định phù hợp cho các khoản đầu tư trong tương lai và / hoặc gia hạn và thanh lý các thành phần nợ hiện có.
Phần kết luận
ROIC là thước đo thu nhập mà một công ty tạo ra từ các khoản đầu tư của mình. Tỷ lệ này càng tốt thì đầu tư vào công ty càng tốt và có lợi hơn. Tuy nhiên, cần phải hiểu rằng mẫu số được sử dụng là “tổng vốn đầu tư”, chứ không phải đặc biệt là nợ hay vốn chủ sở hữu. Do đó, việc phân tích cấu trúc các thành phần của nó sẽ giúp các nhà đầu tư và nhà phân tích hiểu rõ hơn nhiều. Cấu phần nợ cao hơn cũng có thể có nghĩa là công ty đang sử dụng hết nợ để tạo ra lợi nhuận - nó có thể yêu cầu hoàn trả một cấu phần lợi nhuận cao hơn cho các khoản vay của mình.
Do đó, sự hiểu biết đầy đủ và thực sự về lợi nhuận của công ty sẽ chỉ được thực hiện sau khi từng thành phần của tử số và mẫu số được phân tích đúng.
