Các công ty được giao dịch công khai (Định nghĩa, Ví dụ) | Tại sao Công khai?

Công ty được giao dịch công khai là gì?

Công ty được giao dịch công khai còn được gọi là công ty niêm yết đại chúng đề cập đến tất cả những công ty có cổ phiếu của họ được niêm yết trên bất kỳ sở giao dịch chứng khoán nào cho phép giao dịch cổ phiếu của công ty đó cho công chúng, tức là bất kỳ ai cũng có thể bán hoặc mua cổ phiếu của những công ty này từ thị trường mở.

Là công ty đã niêm yết trên ít nhất một sàn giao dịch chứng khoán đại chúng và đã phát hành chứng khoán sở hữu trong công ty cho các nhà đầu tư đại chúng. Công ty tự công bố thông qua quy trình được gọi là Phát hành lần đầu ra công chúng, quy trình này phải được Cơ quan quản lý chứng khoán và giao dịch của bất kỳ quốc gia nào chấp thuận.

Một tỷ lệ cổ phiếu nhất định được phát hành ra công chúng, nhưng nhìn chung, cổ phần chi phối thuộc về cổ đông lớn. Một công ty lên sàn chứng khoán có nghĩa là thị trường thứ cấp có thể xác định giá trị của toàn bộ công ty thông qua giao dịch giữa các nhà đầu tư.

Ví dụ về các công ty được giao dịch công khai

Cổ phiếu của các công ty này được giao dịch trên thị trường mở giữa các nhà đầu tư nhỏ lẻ và các nhà đầu tư tổ chức. Nói chung, các công ty tư nhân, do yêu cầu lượng vốn lớn, nên chọn trở thành công ty đại chúng sau khi đáp ứng tất cả các yêu cầu quy định. Ví dụ về các công ty giao dịch đại chúng là Procter and Gamble, Google, Apple, Tesla, v.v.

Ưu điểm

  • Các công ty giao dịch đại chúng có một số lợi thế khác biệt so với các công ty tư nhân, chẳng hạn như khả năng bán cổ phần trong tương lai bằng vốn chủ sở hữu, huy động thêm vốn bằng cách phát hành cổ phiếu, các nhà đầu tư đa dạng hơn, v.v. ít kiểm soát hơn đối với các quyết định của công ty bởi chủ sở hữu và người sáng lập công ty.
  • Ngoài ra, các công ty phải công bố báo cáo thường niên và các tài liệu bắt buộc khác theo hướng dẫn của cơ quan quản lý chứng khoán và các cổ đông cũng có quyền cung cấp các tài liệu bổ sung.
  • Ngoài ra, các cổ đông được biểu quyết trong các quyết định nhất định của công ty, chẳng hạn như thay đổi cơ cấu công ty. Các công ty như vậy cũng có thể chọn trở thành tư nhân nếu chủ sở hữu mua lại tất cả cổ phần từ các cổ đông của họ với giá ưu đãi hoặc chiết khấu dựa trên kết quả hoạt động của công ty.

 Nhược điểm

  • Các công ty giao dịch đại chúng có khả năng tiếp cận một lượng vốn khổng lồ vì họ có thể phát hành thêm cổ phiếu và thu hút các nhà đầu tư mới. Ngoài ra, họ không có bất kỳ mối quan tâm lớn nào về thanh khoản vì nó có khả năng tiếp cận với rất nhiều nhà đầu tư. Các công ty tư nhân không có khả năng tiếp cận vốn và có thể tham gia bán cổ phần cho các nhà đầu tư mạo hiểm và cổ phần tư nhân khi họ muốn.
  • Trong khi các công ty giao dịch công khai phải tuân thủ các yêu cầu quy định nghiêm ngặt do ủy ban chứng khoán và hối đoái của quốc gia yêu cầu, các công ty tư nhân không có bất kỳ yêu cầu bắt buộc nào như vậy.
  • Các công ty tư nhân phải báo cáo khi họ đạt 10 triệu đô la tài sản và hơn 500 cổ đông. Các công ty giao dịch đại chúng phải nộp báo cáo bắt buộc hàng năm, báo cáo quý, v.v. và thông tin bổ sung phải được chia sẻ với các cổ đông của công ty. Việc định giá một công ty giao dịch công khai dễ dàng hơn nhiều vì có rất nhiều thông tin về công ty. Điều này là do các yêu cầu báo cáo bắt buộc của cơ quan quản lý chứng khoán.
  • Chúng có thể được định giá bằng DCF, Phân tích công ty có thể so sánh và Phương pháp giao dịch. Mặc dù việc định giá các công ty tư nhân được thực hiện thông qua ba phương pháp trên nhưng chúng kém tin cậy hơn do thiếu thông tin.

Làm thế nào để một Công ty Tư nhân trở thành Công chúng?

Các tổ chức tư nhân ra công chúng thông qua một phương thức được gọi là Chào bán ra công chúng lần đầu. Họ nhờ sự giúp đỡ của các chủ ngân hàng đầu tư để chuẩn bị một bản cáo bạch cho vấn đề tương tự và nếu có thể, sẽ bảo lãnh vấn đề. Các chủ ngân hàng đầu tư cũng thực hiện thẩm định của họ trong việc tìm ra đâu sẽ là giá chào tốt nhất.

  • Một nhóm được thành lập cho IPO bên ngoài sẽ bao gồm các bên liên quan khác nhau như người bảo lãnh phát hành từ các ngân hàng đầu tư, luật sư, kế toán được chứng nhận và chuyên gia Cơ quan quản lý chứng khoán.
  • Các chi tiết và thông tin thích hợp như hiệu suất tài chính và kết quả dự kiến ​​trong tương lai sẽ được tổng hợp trong bản cáo bạch của công ty và gửi đến các bên liên quan đã đề cập ở trên để xem xét.
  • Sau đó, kết quả hoạt động tài chính được đề cập trong bản cáo bạch sẽ được kiểm toán bởi các kiểm toán viên bên ngoài để đưa ra ý kiến.
  • Sau đó, công ty nộp bản cáo bạch của mình lên Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch và cung cấp bất kỳ tài liệu bắt buộc nào được Ủy ban yêu cầu và ấn định ngày chào bán.

Phần kết luận

Công ty giao dịch đại chúng là công ty đã niêm yết trên ít nhất một sàn giao dịch chứng khoán đại chúng và đã phát hành chứng khoán sở hữu trong tổ chức cho các nhà đầu tư đại chúng. Là một công ty đại chúng có những lợi thế như tiếp cận lượng vốn khổng lồ và tăng tính thanh khoản trong khi có một số nhược điểm nhất định, chẳng hạn như phải tuân thủ nhiều quy định và tuân thủ các yêu cầu báo cáo.

Cổ phiếu của các công ty như vậy được niêm yết trên các sàn giao dịch chứng khoán và có thể được mua hoặc bán trên thị trường thứ cấp hoặc thị trường giao dịch tại quầy. Cổ phiếu của công ty tư nhân chỉ được giao dịch và sở hữu bởi một số nhà đầu tư tư nhân. Các công ty như vậy cũng có thể chọn trở thành tư nhân nếu chủ sở hữu mua lại tất cả cổ phần từ các cổ đông của họ với giá ưu đãi hoặc chiết khấu dựa trên kết quả hoạt động của công ty.