seychellesartprojects.org

Ý nghĩa của Biên nhận Lưu ký Hoa Kỳ (ADR)

Biên lai lưu ký Hoa Kỳ (ADR) là cổ phiếu của các công ty nước ngoài được giao dịch trên thị trường Hoa Kỳ và được các nhà đầu tư mua bằng đô la Mỹ trong giờ giao dịch bình thường tại thị trường Hoa Kỳ thông qua các công ty môi giới cho phép người dân Hoa Kỳ đầu tư vào các công ty nước ngoài.

ADR lần đầu tiên được tạo ra vào năm 1927 bởi JP Morgan, trong đó người Mỹ được phép đầu tư vào cổ phiếu của Selfridges, một cửa hàng bách hóa của Anh.

Hiện tại, có hàng nghìn ADR, đại diện cho cổ phần của các công ty khác nhau ở các quốc gia khác nhau. Theo Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC), việc sở hữu ADR thay cho cổ phiếu nước ngoài sẽ thuận tiện hơn cho các nhà đầu tư vì họ được bảo vệ và minh bạch trong trường hợp ADR được tạo điều kiện theo quy định chứng khoán của Hoa Kỳ.

Các loại ADR

Có hai loại cơ bản -

Loại # 1 - ADR được tài trợ

Ngân hàng phát hành ADR được tài trợ thay mặt cho công ty nước ngoài khi có sự thỏa thuận hợp pháp giữa hai bên. Trong trường hợp này, các giao dịch với nhà đầu tư sẽ do ngân hàng xử lý trong khi chi phí phát hành ADR và ​​kiểm soát ADR sẽ do công ty nước ngoài.

Các ADR này đã được đăng ký với Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC) (ngoại trừ các ADR được tài trợ cấp thấp nhất) và được giao dịch trên các sàn giao dịch chứng khoán lớn của Hoa Kỳ.

Loại # 2 - ADR không được kiểm duyệt

ADR không được kiểm duyệt là cổ phiếu được giao dịch trên thị trường mua bán không cần kê đơn (OTC). Một ngân hàng phát hành ADR chưa kiểm duyệt theo nhu cầu trên thị trường mà một công ty nước ngoài đang được xem xét không có sự tham gia hoặc thỏa thuận chính thức hoặc hợp pháp với một ngân hàng lưu ký. Những ADR như vậy không bao giờ được bao gồm cho quyền biểu quyết.

Ví dụ về Biên lai Lưu ký Hoa Kỳ

Hãy xem xét một ví dụ về công ty Đức có tên là cổ phiếu Volkswagen giao dịch trên Sàn giao dịch chứng khoán New York. Sau khi tuân thủ các luật khác nhau, nó đã được niêm yết trên thị trường chứng khoán Mỹ. Giờ đây, các nhà đầu tư ở Mỹ thông qua sàn giao dịch chứng khoán có thể đầu tư vào Volkswagen. Trong trường hợp ngoài thị trường Mỹ, nếu cổ phiếu của Volkswagen cũng được niêm yết trên các thị trường chứng khoán của nước khác, thì nó sẽ được gọi là CHDC Đức.

Ưu điểm

1. Công ty phát hành ADR có thể tiếp cận với nguồn vốn sẵn có trên thị trường Hoa Kỳ và có được cơ sở đa dạng của các cổ đông (cổ đông Hoa Kỳ).
2. ADR giúp nhà phát hành dễ dàng thực hiện các hoạt động Sáp nhập và Mua lại vì họ có thể sử dụng ADR làm đơn vị tiền tệ để mua lại.
3. Đối với nhà đầu tư, ADR rất dễ sử dụng vì họ có thể mua và bán cổ phần của công ty nước khác giống như công ty ở nước mình. Ngoài ra, không cần một nhà môi giới mới hoặc mở một tài khoản môi giới nước ngoài vì các nhà đầu tư có thể sử dụng cùng một nhà môi giới mà họ thường giao dịch.
4. Nhà đầu tư có cơ hội đa dạng hóa danh mục đầu tư của họ trên quy mô toàn cầu.
5. Tất cả mọi thứ được thực hiện theo như Hoa Kỳ làm việc. Các nhà đầu tư mua ADR bằng đô la Mỹ; cổ tức được trao bằng đô la, được giao dịch trong giờ giao dịch bình thường ở Mỹ và phải tuân theo các thủ tục thanh toán tương tự như đối với chứng khoán Mỹ.
6. Điều này cho phép các nhà đầu tư tiếp cận nhiều nghiên cứu và thông tin hơn, và các nhà đầu tư có thể tùy chỉnh danh mục đầu tư của mình theo yêu cầu của họ như quốc gia nào họ quan tâm hoặc lĩnh vực nào, v.v.

Nhược điểm

1. Các ADR chưa được kiểm duyệt có thể không tuân thủ với Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC)
2. Các nhà đầu tư có thể có các công ty hạn chế để lựa chọn vì tất cả các công ty nước ngoài không có sẵn dưới dạng ADR.
3. Với mục đích đa dạng hóa, nhà đầu tư cần có đủ vốn đầu tư; nếu không, sẽ không thể tạo ra một danh mục đầu tư đa dạng hóa phù hợp.
4. Nhà đầu tư có thể phải đối mặt với việc đánh thuế hai lần trong trường hợp cổ tức bị đánh thuế theo cách khác, vì cổ tức ADR nhận được có thể phải chịu thuế tại nước sở tại của công ty.

Điểm quan trọng

1. Trước khi đầu tư vào ADR, người ta nên tham khảo ý kiến ​​của cả cố vấn thuế và cố vấn tài chính để hiểu ý nghĩa của danh mục đầu tư mà người đó dự định đầu tư vốn. Ngoài ra, vì nó liên quan đến đầu tư quốc tế, ban đầu, người ta nên đi với quỹ tương hỗ quốc tế có mặt cho đến khi người ta có được kiến ​​thức tốt về cùng một quỹ.
2. Có một số điểm khác biệt độc đáo giữa Biên lai lưu ký của Mỹ và chứng khoán nước ngoài hoặc chứng khoán truyền thống của Mỹ, mà người ta nên cân nhắc trước khi thực hiện bất kỳ khoản đầu tư nào. Giống như thuế đối với cổ tức có thể được tính khác nhau. Trong trường hợp cổ phiếu của Hoa Kỳ, thuế được tính sẽ chỉ ở Hoa Kỳ. Trong khi đó, trong trường hợp ADR, cổ tức cũng có thể bị đánh thuế tại nước sở tại của công ty. Trong trường hợp đó, để tránh bị đánh thuế hai lần, các nhà đầu tư có thể phải nộp đơn xin hoàn thuế từ nước ngoài hoặc xin tín dụng đối với các khoản thuế tại Hoa Kỳ của họ.

Phần kết luận

Do đó, có thể kết luận rằng Biên lai lưu ký của Mỹ tạo cơ hội cho các nhà đầu tư Mỹ giao dịch cổ phiếu của các công ty nước ngoài một cách dễ dàng và thuận tiện. Họ cũng tạo cơ hội cho các nhà đầu tư đa dạng hóa danh mục đầu tư của họ vì họ có thể đầu tư vào các công ty không có trụ sở tại quê nhà Mỹ.

Với sự trợ giúp của Biên nhận tiền gửi của Mỹ, các nhà đầu tư đầu tư vào các công ty đặt tại các thị trường mới nổi, nơi họ có thể tối đa hóa lợi nhuận từ số tiền mà họ đầu tư. Vì vậy, Biên nhận lưu ký của Mỹ loại bỏ các hạn chế của người Mỹ về việc chỉ đầu tư vào nước sở tại.