seychellesartprojects.org

Lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu bình quân là gì?

Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu bình quân (ROAE) là một phần mở rộng của tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu và thay vì tổng vốn chủ sở hữu vào cuối kỳ, nó lấy trung bình của số dư đầu kỳ và số dư cuối kỳ của vốn chủ sở hữu trong một khoảng thời gian và được tính bằng Thu nhập ròng chia cho Tổng vốn chủ sở hữu bình quân.

Đây là công thức -

Giải trình

Trong công thức ROAE này, có hai thành phần.

Thành phần đầu tiên là thu nhập ròng.

• Chúng ta có thể tìm thấy thu nhập ròng trong báo cáo thu nhập của công ty. Thu nhập ròng là mục cuối cùng trên báo cáo thu nhập. Chúng tôi tính thu nhập ròng bằng cách khấu trừ chi phí hoạt động và các chi phí khác có liên quan và không liên quan từ doanh thu hoạt động và thu nhập khác của công ty.
• Tuy nhiên, ở đây vì chúng tôi chỉ tính tỷ trọng trên cơ sở vốn chủ sở hữu của cổ đông, chúng tôi không nên khấu trừ chi phí lãi vay trong thu nhập ròng ở đây.
• Vì chúng tôi không tính đến nợ trong tỷ lệ này, nên việc bao gồm chi phí nợ (chi phí lãi vay) trong công thức là không hợp lý.
• Tuy nhiên, nếu công ty là công ty sở hữu toàn bộ (và không có nợ), thì chúng ta sẽ không cần phải xem xét bất kỳ biện pháp nào như vậy.

Thành phần thứ hai của công thức là vốn chủ sở hữu bình quân của các cổ đông.

• Vốn chủ sở hữu của cổ đông là một báo cáo tài chính quan trọng mà chúng tôi thường đưa vào bảng cân đối kế toán.
• Trong vốn chủ sở hữu của cổ đông, chúng ta có thể bao gồm cổ phiếu phổ thông, cổ phiếu ưu đãi và cổ tức.
• Để tìm ra giá trị trung bình vốn chủ sở hữu của các cổ đông, chúng ta cần xem xét cả số liệu đầu kỳ của vốn chủ sở hữu của cổ đông và số liệu cuối kỳ của vốn chủ sở hữu của các cổ đông. Khi chúng ta có hai số liệu, chúng ta sẽ chỉ sử dụng giá trị trung bình đơn giản để tìm ra vốn chủ sở hữu trung bình của các cổ đông.
• Tuy nhiên, chúng tôi cần thực hiện một cách tiếp cận tinh tế nếu có nhiều giao dịch vốn chủ sở hữu hơn trong kỳ. Sau đó, tốt hơn là sử dụng phương pháp bình quân gia quyền để tìm ra giá trị trung bình.

Ví dụ về tỷ suất sinh lợi trên vốn chủ sở hữu bình quân

Hãy lấy một ví dụ thực tế

Công ty Big Brothers có thông tin sau cho bạn -

• Thu nhập ròng trong năm - $ 45,000
• Con số ban đầu về vốn chủ sở hữu của cổ đông - 135.000 đô la
• Con số cuối cùng về vốn chủ sở hữu của cổ đông - $ 165,000

Tìm hiểu tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu bình quân (ROAE) của Công ty Big Brothers.

Ở đây, trước tiên, chúng ta sẽ tính trung bình vốn chủ sở hữu của các cổ đông bằng cách chỉ cần cộng các số liệu đầu và cuối, sau đó chia tổng cho 2.

Đây là phép tính -

• Vốn chủ sở hữu trung bình của cổ đông = (135.000 đô la + 165.000 đô la) / 2 = 150.000 đô la.
• Thu nhập ròng trong năm là $ 45,000.

Sử dụng tỷ lệ ROAE, chúng tôi nhận được -

Công thức ROAE = Thu nhập ròng / Vốn chủ sở hữu trung bình của cổ đông = $ 45,000 / $ 150,000 = 30%.

TRỞ LẠI TÍNH TOÁN VỐN CỔ ĐÔNG CỦA COLGATE

Dưới đây là chi tiết bảng cân đối của Colgate từ năm 2008 đến năm 2015. Bạn có thể tải xuống bảng này từ Hướng dẫn Phân tích Tỷ lệ.

Colgate ROAE vẫn hoạt động tốt trong 7-8 năm qua. Từ năm 2008 đến năm 2013, tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu trung bình là khoảng 90%.

Năm 2014, Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu ở mức 126,4%, và năm 2015, nó đã tăng đáng kể lên 327,2%.

Điều này đã xảy ra mặc dù Thu nhập ròng giảm 34% trong năm 2015. Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu tăng đáng kể do cổ đông giảm

Vốn chủ sở hữu năm 2015. Vốn chủ sở hữu của cổ đông giảm do việc mua lại cổ phần và cũng do lỗ lũy kế lưu chuyển từ Nguồn vốn chủ sở hữu của cổ đông.

Làm thế nào để diễn giải tỷ lệ này?

Tỷ lệ ROAE này giúp chúng ta hiểu được nguồn vốn chủ sở hữu của cổ đông được sử dụng tốt như thế nào để tạo ra thu nhập ròng. Nếu một nhà đầu tư muốn đầu tư vào cổ phiếu phổ thông, họ sẽ biết được hiệu quả của vốn cổ đông của công ty bằng cách sử dụng tỷ lệ này.

• Nếu tỷ số này cao hơn, điều đó cho thấy nguồn vốn chủ sở hữu của cổ đông được sử dụng hợp lý trong kỳ để tạo ra thu nhập ròng.
• Nếu tỷ lệ này thấp hơn, điều đó cho thấy ban lãnh đạo không đủ hiệu quả để quản lý và sử dụng vốn chủ sở hữu của cổ đông.

Công thức tính tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu trung bình

Bạn có thể sử dụng Máy tính sau đây.

Thu nhập ròng
Vốn chủ sở hữu trung bình của cổ đông
Công thức Tỷ suất sinh lợi trên Vốn chủ sở hữu Trung bình

Công thức Tỷ suất sinh lợi trên Vốn chủ sở hữu Trung bình =

Thu nhập ròng = Vốn chủ sở hữu trung bình của cổ đông

0 = 0 0

Tính lợi tức trên vốn chủ sở hữu trung bình trong Excel (với Mẫu excel)

Bây giờ chúng ta hãy làm cùng một ví dụ ở trên trong Excel.

Điều này rất đơn giản. Bạn cần cung cấp hai đầu vào là Thu nhập ròng và Vốn chủ sở hữu cổ đông trung bình.

Bạn có thể dễ dàng tính toán lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu trung bình trong mẫu được cung cấp.

Bạn có thể tải xuống mẫu này tại đây - Mẫu Excel Lợi nhuận trên Vốn chủ sở hữu Trung bình.