Công thức chỉ số khả năng sinh lời | Tính toán chỉ số khả năng sinh lời (Ví dụ)
Công thức chỉ số khả năng sinh lời là gì?
Công thức cho Chỉ số sinh lời rất đơn giản và nó được tính bằng cách chia giá trị hiện tại của tất cả các dòng tiền trong tương lai của dự án cho khoản đầu tư ban đầu vào dự án.
Chỉ số sinh lời = PV của dòng tiền trong tương lai / Đầu tư ban đầuNó có thể được mở rộng thêm như bên dưới,
- Chỉ số sinh lời = (Giá trị hiện tại ròng + Đầu tư ban đầu) / Đầu tư ban đầu
- Chỉ số sinh lời = 1 + (Giá trị hiện tại ròng / Đầu tư ban đầu)
Các bước tính toán chỉ số khả năng sinh lời
- Bước # 1: Đầu tiên, khoản đầu tư ban đầu vào một dự án phải được đánh giá dựa trên yêu cầu của dự án về chi phí vốn cho máy móc thiết bị và các chi phí khác cũng có tính chất vốn.
- Bước # 2: Bây giờ, tất cả các dòng tiền trong tương lai dự kiến từ dự án được yêu cầu phải được xác định. Sau đó, hệ số chiết khấu phải được tính toán dựa trên lợi tức kỳ vọng hiện tại từ một khoản đầu tư có rủi ro tương tự. Bây giờ, bằng cách sử dụng hệ số chiết khấu, giá trị hiện tại của dòng tiền trong tương lai từ dự án có thể được tính toán.
- Bước 3: Cuối cùng, chỉ số sinh lời của dự án được tính bằng cách chia giá trị hiện tại của tất cả giá trị tương lai của dòng tiền từ dự án (bước 2) cho vốn đầu tư ban đầu vào dự án (bước 1).
Các ví dụ
Bạn có thể tải xuống Mẫu Excel Công thức Chỉ số Khả năng sinh lợi này tại đây - Mẫu Excel Công thức Chỉ số Khả năng sinh lợiVí dụ 1
Chúng ta hãy lấy ví dụ về công ty ABC Ltd đã quyết định đầu tư vào một dự án mà họ ước tính dòng tiền hàng năm như sau:
- $ 5.000 trong năm 1
- $ 3,000 trong năm 2
- $ 4.000 trong năm 3
Khi bắt đầu dự án, vốn đầu tư ban đầu cần thiết cho dự án là $ 10.000 và tỷ lệ chiết khấu là 10%.
PV của dòng tiền trong năm 1 = $ 5,000 / (1 + 10%) 1 = $ 4,545
PV của dòng tiền trong năm 2 = $ 3,000 / (1 + 10%) 2 = $ 2,479
PV của dòng tiền trong Năm 3 = 4.000 đô la / (1 + 10%) 3 = 3.005 đô la
Vì vậy, Tổng PV của các dòng tiền trong tương lai sẽ là:
Chỉ số sinh lời của dự án = $ 10.030 / $ 10.000
Theo công thức của chỉ số sinh lời, có thể thấy rằng dự án sẽ tạo ra giá trị bổ sung là 1,003 đô la cho mỗi 1 đô la đầu tư vào dự án. Do đó, dự án rất đáng để đầu tư vì nó là hơn 1,00.
Ví dụ số 2
Chúng ta hãy lấy ví dụ về một công ty A đang xem xét hai dự án:
Dự án A
Dự án A cần vốn đầu tư ban đầu là 2.000.000 đô la và tỷ lệ chiết khấu là 10% và với dòng tiền hàng năm ước tính là:
- 300.000 đô la trong năm 1
- 600.000 đô la trong năm 2
- $ 900,000 trong năm 3
- $ 700,000 trong năm thứ 4
- 600.000 đô la trong năm thứ 5
Đầu tư ban đầu = $ 2.000.000
PV của dòng tiền trong năm 1 = 300.000 đô la / (1 + 10%) 1 = 272.727 đô la
PV của dòng tiền trong năm 2 = 600.000 đô la / (1 + 10%) 2 = 495.868 đô la
PV của dòng tiền trong năm 3 = $ 900,000 / (1 + 10%) 3 = $ 676,183
PV của dòng tiền trong năm 4 = $ 700,000 / (1 + 10%) 4 = $ 478.109
PV của dòng tiền trong Năm 5 = 600.000 đô la / (1 + 10%) 5 = 372.553 đô la
Vì vậy, Tổng PV của các dòng tiền trong tương lai sẽ là:
Chỉ số sinh lời của Dự án A = $ 2,295,441 / $ 2,000,00
Dự án B
Khoản đầu tư ban đầu là 3.000.000 đô la và tỷ lệ chiết khấu là 12% và với dòng tiền hàng năm ước tính là:
- 600.000 đô la trong năm 1
- $ 800,000 trong năm 2
- $ 900,000 trong năm 3
- 1.000.000 đô la trong năm thứ 4
- 1.200.000 đô la trong năm thứ 5
PV của dòng tiền trong năm 1 = 600.000 đô la / (1 + 12%) 1 = 535.714 đô la
PV của dòng tiền trong năm 2 = 800.000 đô la / (1 + 12%) 2 = 637.755 đô la
PV của dòng tiền trong năm 3 = $ 900,000 / (1 + 12%) 3 = $ 640,602
PV của dòng tiền trong năm 4 = 1.000.000 đô la / (1 + 12%) 4 = 635.518 đô la
PV của dòng tiền năm 5 = 1.200.000 đô la / (1 + 12%) 5 = 680.912 đô la
Vì vậy, Tổng PV của các dòng tiền trong tương lai sẽ là:
Chỉ số sinh lời của Dự án B = 3.130.502 USD / 3.000.000 USD
Sử dụng công thức chỉ số sinh lời, có thể thấy rằng Dự án A sẽ tạo ra giá trị tăng thêm là 0,15 đô la cho mỗi 1 đô la đầu tư vào dự án so với dự án B sẽ tạo ra giá trị bổ sung là 0,04 đô la cho mỗi 1 đô la đầu tư vào dự án. Do đó, Công ty A nên chọn Dự án A thay vì Dự án B.
Máy tính chỉ số khả năng sinh lời
Bạn có thể sử dụng công cụ tính Chỉ số khả năng sinh lời sau đây-
| PV của dòng tiền trong tương lai | |
| Đầu tư ban đầu | |
| Công thức chỉ số khả năng sinh lời | |
| Công thức chỉ số khả năng sinh lời = |
|
|
Mức độ liên quan và sử dụng
Khái niệm về công thức chỉ số sinh lời là rất quan trọng theo quan điểm của tài chính dự án. Nó là một công cụ tiện dụng để sử dụng khi một người cần quyết định có nên đầu tư vào một dự án hay không. Chỉ số này có thể được sử dụng để xếp hạng đầu tư của dự án theo giá trị tạo ra trên một đơn vị đầu tư.
- Ý tưởng cơ bản là - chỉ số càng cao, khoản đầu tư càng hấp dẫn.
- Nếu chỉ số lớn hơn bằng sự thống nhất, thì dự án sẽ tăng thêm giá trị cho công ty hoặc nếu không, nó phá hủy giá trị khi chỉ số nhỏ hơn sự thống nhất.
