seychellesartprojects.org

Môi giới chính là gì?

Môi giới chính được gọi chung là tập hợp các dịch vụ mà các tổ chức tài chính như ngân hàng đầu tư cung cấp cho khách hàng, thường là với các nhu cầu tài chính phức tạp hơn như cho vay chứng khoán, dịch vụ lưu ký, quản lý tiền mặt, thực hiện giao dịch đòn bẩy. Thông thường nhất, các dịch vụ như vậy là của các ngân hàng Đầu tư cho các quỹ đầu cơ.

Ví dụ về các nhà môi giới chính

Một số ví dụ về các nhà môi giới hàng đầu trong ngành tài chính như sau:

Các dịch vụ được cung cấp bởi Prime Brokerage

# 1 - Cho vay chứng khoán

Một viện tài chính có thể mong muốn mua lại một xã hội cụ thể (có nghĩa là bán chứng khoán) nhưng nhận ra rằng nó không sở hữu nó. Trong những trường hợp như vậy, một công ty môi giới chính phục vụ để tạo ra hiệu quả trên thị trường bằng cách cho vay cổ phiếu hoặc cổ phiếu mà khách hàng muốn mua lại. Điều này sẽ tạo điều kiện cho hiệu quả trên thị trường

# 2 - Thu nhập hoàn lại

Tương tự, nó cũng có thể vay chứng khoán từ một quỹ đầu cơ và cho các khách hàng khác có nhu cầu vay, những người muốn bán khống. Do đó, cơ chế này giúp khách hàng có thu nhập hoàn lại trên các chứng khoán mà họ đã cho vay bằng cách tận dụng chênh lệch

# 3 - Dịch vụ giám sát

Một nhà môi giới chính cũng có thể nắm giữ tất cả các chứng khoán mà khách hàng sở hữu, có thể là vốn chủ sở hữu, trái phiếu, quyền chọn, hợp đồng tương lai, hoán đổi, v.v. Một số lượng có hệ thống tất cả chứng khoán được duy trì và cung cấp thông qua các báo cáo cho khách hàng hàng ngày

# 4 - Dịch vụ giao dịch

Một nhà môi giới chính có thể hoạt động như một trung gian cho khách hàng hoặc quỹ phòng hộ để cho phép nó tạo điều kiện thuận lợi cho tất cả các giao dịch, có thể là chứng khoán như vốn chủ sở hữu, chứng khoán có thu nhập cố định như trái phiếu, các công cụ phái sinh kỳ lạ như hoán đổi nợ tín dụng, v.v. Do đó, họ đóng vai trò trung gian để đảm bảo sự tạo thuận lợi suôn sẻ cho các giao dịch giữa khách hàng và đối tác khác

# 5 - Dịch vụ hành chính

Họ cũng cung cấp các dịch vụ quản trị cho các quỹ đầu cơ để đối chiếu sổ sách của họ hàng ngày và đạt được NAV (Giá trị tài sản ròng) hàng ngày cho các quỹ đầu cơ này. Do đó, họ là cơ quan chịu trách nhiệm đối với tất cả tài sản mà công ty nắm giữ, do đó đảm bảo rằng không có cơ sở gian lận cho bất kỳ giao dịch nào và để báo cáo số lượng và giá trị.

# 6 - Dịch vụ phân tích

Trong nhà của các nhà môi giới hàng đầu, họ có xu hướng cung cấp các dịch vụ phụ trợ cho khách hàng, chẳng hạn như dịch vụ phân tích. Họ có xu hướng ghi lại phân bổ hiệu suất và sau đó đưa ra phân loại mức độ hiển thị, có thể là trong các sản phẩm như cổ phiếu, cổ phiếu, ngoại hối, v.v. Họ cũng thực hiện các lần chạy thống kê và kích thích kịch bản khác nhau để cho phép khách hàng đánh giá và truy cập mức độ hiển thị của danh mục đầu tư và do đó đưa ra quyết định đúng đắn.

# 7 - Khả năng Tạo Sản phẩm

Giả sử một nhà quản lý quỹ đầu cơ nhận ra một cơ hội mới nhưng thiếu sản phẩm tài chính trên thị trường để tận dụng cơ hội, thì các nhà môi giới chính có xu hướng lấp đầy khoảng trống bằng cách thiết kế sản phẩm mà khách hàng mong muốn. Thời kỳ trước bong bóng nhà đất năm 2008, rất ít nhà quản lý quỹ phòng hộ muốn mua một khoản hoán đổi nợ tín dụng đối với các trái phiếu được chứng khoán hóa với các khoản thế chấp cơ bản. Chính các công ty môi giới hoặc ngân hàng đầu tư hàng đầu đã tiếp tục tạo ra các sản phẩm kỳ lạ như CDS (Giao dịch hoán đổi mặc định tín dụng) trên các trái phiếu thế chấp mà cho đến nay vẫn chưa được biết đến.

# 8 - Ủy quyền Bảo mật

Khi một ngân hàng nhận ra rằng họ có quá nhiều tài sản độc hại trong bảng cân đối kế toán của mình, ngân hàng đó sẽ tiếp cận một nhà môi giới chính để giúp họ lấy nó ra bằng cách chuyển đổi chúng thành chứng khoán, thông qua quá trình chứng khoán hóa, hiện có thể được giao dịch. Vì vậy, hiện nay có một thị trường hoàn toàn mới cho các khoản vay như vậy và hiện đã nằm ngoài sổ sách của các ngân hàng.

# 9 - Tiền mặt và Dịch vụ Thanh toán Thương mại

Các công ty môi giới hàng đầu cũng cung cấp lượng tiền mặt nắm giữ nhất định và cũng tạo điều kiện thuận lợi cho việc thanh toán bù trừ tài khoản và thanh toán cho các quỹ đầu cơ và các khách hàng khác

Hạn chế

• Lạm dụng các sản phẩm đã tạo - Các nhà môi giới hàng đầu được ban cho khả năng tạo ra các sản phẩm phái sinh kỳ lạ như hoán đổi mặc định tín dụng và nghĩa vụ nợ được thế chấp (CDO). Tuy nhiên, trong thời kỳ bong bóng nhà đất năm 2008, các sản phẩm này đã bị các công ty môi giới và ngân hàng đầu tư lạm dụng khá nhiều và bị bán quá mức. Đó là khi các giá trị mặc định tăng lên; các ngân hàng này phải đối mặt với tình trạng suy giảm thanh khoản.
• Chỉ phục vụ những khách hàng lớn - Những công ty môi giới chính này chỉ tiếp nhận những khách hàng lớn như quỹ phòng hộ với giá trị ròng đủ lớn, cho tất cả các bộ dịch vụ của nó, trong khi kinh doanh đầu tư và giao dịch nhỏ có thể không thể giao dịch trực tiếp với những nhà môi giới chính như vậy .

Điểm quan trọng

• Deutsche Bank đã thông báo rằng họ sẽ đóng cửa hoạt động kinh doanh thương mại của mình và điều này có thể liên quan đến việc cắt giảm việc làm khoảng 18000

Phần kết luận

• Môi giới Prime đóng vai trò là một trung gian tài chính quan trọng bằng cách cung cấp các dịch vụ giao dịch, giám sát, thanh toán và đầu tư cho các tổ chức tài chính như quỹ đầu cơ và các nhà giao dịch khổng lồ khác. Các tổ chức tài chính này giúp tạo ra hiệu quả tốt hơn trên thị trường và các công ty môi giới chính đóng một vai trò quan trọng trong việc tạo điều kiện cho họ.
• Tuy nhiên, những công ty môi giới như vậy đã bị cáo buộc là nguyên nhân dẫn đến sự sụp đổ của nền kinh tế do các sản phẩm kỳ lạ và các nguy cơ đạo đức từng tồn tại trong ngành dịch vụ tài chính. Một số kiểm tra và quy định hiện đã được đưa ra để đảm bảo các hoạt động được giám sát.
• Tuy nhiên, những công ty môi giới hàng đầu này đóng một vai trò quan trọng trong việc tạo ra một thị trường đảm bảo sự lưu chuyển thông suốt của thương mại, vốn và tiền giữa các tổ chức, do đó đảm bảo hiệu quả cao hơn trên thị trường nói chung.