seychellesartprojects.org

Giới hạn phân tích báo cáo tài chính

Báo cáo tài chính phân tích cung cấp thông tin cần thiết theo yêu cầu của người sử dụng báo cáo tài chính, nhưng nó có một số hạn chế bao gồm tính không thể so sánh của báo cáo tài chính giữa các công ty khác nhau do áp dụng các chính sách và thủ tục kế toán khác nhau, không điều chỉnh tác động lạm phát, sự phụ thuộc vào dữ liệu lịch sử, v.v.

Ở đây, chúng tôi đã liệt kê ra 5 hạn chế hàng đầu làm giảm độ tin cậy của kết quả phân tích báo cáo tài chính -

1. Chất lượng của dữ liệu cơ bản (không đáng kể)
2. Phân tích độc lập (không có hình ảnh hoàn chỉnh)
3. Số liệu lịch sử + Giả định = Dự đoán
4. Tính kịp thời / Mức độ liên quan trong Khoảng thời gian có hạn
5. Không xem xét các yếu tố định tính

5 Hạn chế Hàng đầu của Phân tích Báo cáo Tài chính

# 1 - Chất lượng dữ liệu cơ bản

Phân tích Báo cáo tài chính, như tên gọi cho thấy, phụ thuộc nhiều vào dữ liệu do công ty cung cấp trong báo cáo tài chính của mình. Do đó, độ chính xác của phân tích phụ thuộc vào tính chính xác và trung thực của các báo cáo tài chính.

Mặc dù báo cáo tài chính đã được kiểm toán nhưng không phải lúc nào chúng cũng dễ bị đánh lừa. Đôi khi, họ không trình bày bức tranh thực tế về tình hình tài chính của công ty. Nó có thể xảy ra vì một vài lý do - để duy trì một vị trí / hình ảnh cụ thể trên thị trường, để gây ấn tượng với các chủ ngân hàng / nhà đầu tư tiềm năng. Khi rơi vào trường hợp này, cho dù các phương pháp và tỷ lệ áp dụng có tốt đến đâu cũng sẽ không thể là một phân tích chính xác.

Một trong những vụ gian lận kế toán lớn nhất gây chú ý trên toàn thế giới là vụ bê bối Enron, được đưa ra ánh sáng vào tháng 10 năm 2001. Giám đốc điều hành Jeffrey Skilling đã thao túng tài chính để che giấu một lượng lớn nợ chồng chất do các giao dịch và dự án không thành công. Giá cổ phiếu của Công ty này ở mức cao 90,75 USD vào giữa năm 2000, giảm xuống còn chưa đến 1 USD sau khi tin tức về vụ lừa đảo nổ ra. Đó là tác động của việc trình bày sai lệch trong báo cáo tài chính.

Những hành vi gian lận như vậy tiếp tục được đưa ra ánh sáng mặc dù các cơ quan chức năng trên toàn thế giới đã thực hiện một số bước để chống lại chúng. Điều này chứng tỏ là một cản trở đáng kể đối với việc dựa vào phân tích báo cáo tài chính cho các quyết định đầu tư.

# 2 - Phân tích độc lập

Kết quả của một công ty được xem xét riêng lẻ không cung cấp cho người đọc một bức tranh tổng thể về vị trí của công ty trên thị trường - so với các đối thủ cạnh tranh của họ và mức trung bình của thị trường.

Hãy hình dung điều này - Một công ty hoạt động trong lĩnh vực “X” cho thấy mức tăng trưởng 5% so với năm trước khi tăng 6%. Ngay từ đầu, có vẻ như công ty đang trên đà đi xuống. Tuy nhiên, nếu mức tăng trưởng của ngành “X” thấp hơn 5%, điều đó cho thấy Công ty đã vượt qua mức trung bình của ngành. Nó cho thấy rằng, mặc dù mức trung bình ngành thấp, Công ty đã vượt qua một số trở ngại mà ngành phải đối mặt trong kỳ, để vươn lên ở phía “bên phải” của mức trung bình. Do đó, sẽ không khôn ngoan nếu xóa bỏ Công ty bằng các kết quả độc lập của nó.

Bên cạnh đó, cũng cần xem xét các yếu tố khác như những thay đổi trong chính sách của chính phủ có thể ảnh hưởng đến ngành - dù tích cực hay tiêu cực, tình hình chính trị xã hội tại các khu vực mà Công ty có hoạt động chính. Những yếu tố này không được tính đến trong phân tích báo cáo tài chính, nhưng chúng có hậu quả tài chính thực sự đối với các công ty.

# 3 - Số liệu lịch sử + Giả định = Dự đoán

Báo cáo tài chính là tài liệu về kết quả hoạt động trong quá khứ của công ty (Báo cáo lãi và lỗ) và số tiền tài sản và nợ phải trả của công ty tại ngày lập (Bảng cân đối kế toán). Sau đây là một số bước mà các nhà phân tích tài chính thực hiện để đi đến kết quả phân tích báo cáo tài chính:

• Trích xuất dữ liệu từ báo cáo tài chính
• Nghiên cứu dữ liệu thị trường có liên quan
• Suy rộng hai
• Xác định các mẫu, nếu có
• Hình thành các giả định nhất định dựa trên các mẫu này và dữ liệu quá khứ
• Đến dự kiến

Từ những điều trên, rõ ràng kết quả phân tích báo cáo tài chính còn phụ thuộc vào các giả định được đưa ra. Các giả định là cá nhân và phụ thuộc vào người đưa ra nó, và do đó nó có thể khác nhau ở mỗi người. Và điều này làm cho việc phân tích báo cáo tài chính dễ bị sai lệch hoặc không hợp lý.

# 4 - Tính kịp thời / Mức độ liên quan

Giống như mọi dữ liệu, báo cáo hoặc phân tích, phân tích báo cáo tài chính có thời hạn sử dụng giới hạn. Vì chúng ta đang sống trong một thế giới năng động, cùng với những điều kỳ diệu của Internet, ngày nay mọi thứ thay đổi quá nhanh. Và để một phân tích có hiệu quả, nó cũng phải được thực hiện và sử dụng đúng thời gian, sau đó nó sẽ mất đi giá trị.

Các phân tích được thực hiện dựa trên các tình huống cụ thể tồn tại tại thời điểm thực hiện phân tích. Và nếu những tình huống đó thay đổi, phân tích sẽ có ít hơn hoặc không có liên quan. Nếu một độc giả / nhà đầu tư tiềm năng nắm được phân tích vào thời điểm như vậy, họ có thể sẽ đưa ra quyết định sai lầm.

# 5 - Các yếu tố định tính

Nhắc lại quan điểm mà chúng tôi bắt đầu chủ đề này, một số yếu tố góp phần tạo nên sự thành công hay thiếu sót của bất kỳ công ty nào không được trình bày trong báo cáo tài chính. Đây là những yếu tố định tính mà bạn không thể đặt nặng. Ví dụ -

• Chuyên môn của quản lý trong ngành,
• các tiêu chuẩn đạo đức của ban quản lý cũng như nhân viên,
• chất lượng đào tạo cho nhân viên để đảm bảo rằng họ được cập nhật theo thời gian thay đổi,
• nhà cung cấp và quản lý quan hệ khách hàng,
• nói cách khác, tinh thần của nhân viên được kết nối như thế nào để nhân viên cảm thấy với sứ mệnh và tầm nhìn của Công ty - và những nỗ lực mà ban quản lý đang đưa ra để thúc đẩy tinh thần của nhân viên

Những khía cạnh phi tài chính này và nhiều khía cạnh khác có thể ảnh hưởng nhiều đến tương lai của Công ty vì các yếu tố tài chính và do đó không được bỏ qua. Tuy nhiên, trong phân tích báo cáo tài chính điển hình, các phương pháp được sử dụng (như phân tích tỷ lệ, phân tích ngang và phân tích dọc, v.v.) thường dựa trên các con số và các yếu tố định tính này không được xem xét.

Tóm lược

Với cách viết này, chúng ta có đang cố gắng loại bỏ hoàn toàn những ưu điểm của phân tích báo cáo tài chính và nhiều phương pháp của nó không? Chắc chắn không phải! Ngược lại, nó được cho là một công cụ hữu ích giúp đưa ra các quyết định liên quan đến đầu tư.

Tuy nhiên, khi nhà đầu tư / bên liên quan đề cập đến phân tích báo cáo tài chính của một công ty, họ phải thận trọng với những yếu tố này trong các điểm đã đề cập và sau đó đưa ra quyết định sáng suốt. Như Warren Buffet đã nói, " Rủi ro đến từ việc bạn không biết mình đang làm gì."