seychellesartprojects.org

Rủi ro thanh khoản là gì?

'Rủi ro Thanh khoản' có nghĩa là 'Rủi ro tiền mặt' trong một khoảng thời gian tạm thời hoặc ngắn hạn, và những tình huống như vậy thường có ảnh hưởng bất lợi đến bất kỳ Tổ chức kinh doanh và tạo ra lợi nhuận nào. Không thể đáp ứng Nợ ngắn hạn hoặc các khoản nợ ngắn hạn, nhà kinh doanh kết thúc với vốn lưu động âm trong hầu hết các trường hợp. Đây là một tình huống quen thuộc có tính chất chu kỳ và xảy ra trong thời kỳ suy thoái hoặc khi một nền kinh tế cụ thể hoạt động không tốt. Mặt khác, công ty có nghĩa vụ thanh toán các khoản chi phí ngắn hạn, thanh toán cho Chủ nợ, các khoản vay ngắn hạn, ... hàng tháng.

Ví dụ về rủi ro thanh khoản

1. Không có khả năng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn do những tổn thất hoặc thiệt hại đặc biệt trong quá trình hoạt động.
2. Không thể đáp ứng kinh phí thích hợp trong một khung thời gian cụ thể. Trong hầu hết các Công ty khởi nghiệp dựa trên tài trợ vốn, có nguy cơ hòa vốn. Do đó, nếu Doanh nghiệp không nhận được nguồn vốn tiếp theo thì có thể xảy ra rủi ro Thanh khoản.
3. Sự gia tăng của nguyên nhân vật chất làm tăng chi phí sản xuất. Ví dụ, rủi ro thanh khoản có thể tăng giá hàng hóa không được hoan nghênh đối với doanh nghiệp đang sản xuất Đồ gia dụng tự động.

Ví dụ: nếu chúng ta phân tích các tỷ số tài chính của Suprajit Engineering Ltd., chúng ta sẽ thấy những điều sau:

• Doanh thu tăng 12,17% trong năm tài chính18 so với năm tài chính năm 17
• Chi phí nguyên vật liệu đã tăng 16,06%
• Lợi nhuận gộp ở mức 45,74% so với 47,56% một năm trước.

Do giá sắt thép, nhôm, kẽm tăng sẽ làm giảm tỷ suất lợi nhuận ban đầu của doanh nghiệp do chi phí nguyên liệu đầu vào cao hơn.

Đo lường rủi ro thanh khoản

Một trong những thước đo chính của rủi ro thanh khoản là việc áp dụng Tỷ lệ hiện tại. Hệ số thanh toán hiện hành là giá trị của các khoản nợ ngắn hạn hoặc ngắn hạn theo Nợ ngắn hạn. Tỷ lệ Lý tưởng được cho là lớn hơn 1, điều này cho thấy công ty có khả năng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn từ tài sản ngắn hạn của mình.

Cổ phiếu của Sears Holding giảm 9,8% do tiếp tục thua lỗ và kết quả kinh doanh kém. Cân bằng của Sears cũng không quá tốt. Moneymorning đã đặt tên Sears Holding là một trong năm công ty có thể phá sản sớm.

Chúng ta hãy lấy một ví dụ khác về rủi ro thanh khoản của Ruchira Papers Ltd (Công ty Ấn Độ.

Sau đây là bảng xếp hạng tài sản lưu động và Nợ phải trả hiện tại của Ruchira Papers Ltd cho năm tài chính kết thúc năm tài chính 17 và năm tài chính 18. Vì vậy, chúng ta có thể suy ra những điều sau đây từ dữ liệu đã cho.

• Doanh thu tăng 6,14% so với cùng kỳ, LNTT tăng 25,39% với biên LNTT là 12,83% trong năm tài chính 18 so với 10,84% trong năm tài chính 17.
• Tỷ suất lợi nhuận ròng là 8,36% trong năm tài chính 18 so với 7,6% trong năm tài chính 17 và lợi nhuận ròng tăng 17%.
• Tỷ số hiện tại trong năm tài chính 18 ở mức 1,31 v / s 1,4 trong năm tài chính 17, có thể được coi là mức trượt nhẹ trong Hiệu quả hoạt động và giảm vốn lưu động. Tuy nhiên, 1,31 của Tỷ lệ hiện tại là rất tốt so với tỷ lệ Lý tưởng là 1.
• Hàng tồn kho tăng 23%, nhỏ hơn mức tăng doanh thu 6%, Khoản phải thu tăng 8,67%, cũng cao hơn mức tăng Doanh thu. Hàng tồn kho nhiều hơn được tài trợ bởi vay và tiền mặt ngắn hạn, dẫn đến tiền mặt giảm 23% và Vay ngắn hạn tăng 30,13%.

Sự giao thoa

Đây là một số ví dụ về rủi ro thanh khoản cổ điển. Mặc dù doanh thu cao hơn và lợi nhuận cao hơn nhưng hệ số thanh toán hiện hành của công ty đã giảm nhẹ, trong khi lượng hàng tồn kho dư thừa và các khoản phải thu tăng lên gây áp lực lên vốn lưu động, dẫn đến giảm Tiền và các khoản tương đương và tăng các khoản vay ngắn hạn. Hoạt động trong tương lai phải được thực hiện cẩn thận để AR trên Doanh thu phải nhỏ hơn tỷ lệ AR trên Doanh thu của năm trước, và sau đó sẽ có sự gia tăng Tiền mặt và giảm các Khoản vay ngắn hạn.

Một số cuộc khủng hoảng thanh khoản ngắn hạn có thể dẫn đến tác động tiêu cực lâu dài đến Doanh nghiệp.

Theo lời của một trong những Nhà đầu tư Ace, ông Warren Buffet, 'Tôi đã thấy nhiều người thất bại hơn vì rượu và đòn bẩy.' Vì vậy, ông Buffet đang nhấn mạnh thuật ngữ 'đòn bẩy' hoặc 'Các khoản vay' hoặc; 'Món nợ.'

Ví dụ về rủi ro thanh khoản, các khoản vay ngắn hạn và dài hạn của Bhushan Steel Ltd. như sau:

Dữ liệu B / S của Bhushan Steel Ltd	FY14 (INR Cr.)	FY13 (INR Cr.)
Vốn cổ phần	9.161,58	9.226,34
Vay ngắn hạn	6.273,07	5.232,86
Vay dài hạn	25.566,10	21.664,21
Tổng số tiền vay	31.839,17	26.897,07

Do hiệu quả hoạt động kém, doanh nghiệp đang được tài trợ bằng Vay ngắn hạn tăng 20% ​​và Vay dài hạn tăng 18%. Do khoản vay ngắn hạn tăng vọt và lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh thấp hơn, các khoản vay đã tăng lên và tổng các khoản vay đã tăng 18%, trong khi tài sản của Cổ đông giảm 1%. Tỷ lệ D / E, lý tưởng là nhỏ hơn 1, đã tăng lên 3,45 trong năm tài chính 14 v / giây 2,91 trong năm tài chính 13.

Rủi ro Thanh khoản được Kiểm soát như thế nào?

Có một số trường hợp khi các khoản lỗ không mong muốn hoặc sự suy giảm thanh khoản có thể được khắc phục bằng các biện pháp quản lý rủi ro thanh khoản thông minh, được liệt kê như sau:

1. Có thể vay ngắn hạn hoặc thấu chi ngân hàng; số tiền nên được giới hạn trong các khoản thu nhập có thể có trong tương lai mà công ty sẽ nhận được trong những ngày tới. Đối với việc quản lý rủi ro thanh khoản, Người ghi nợ tạp hóa sẽ thanh toán hóa đơn trong 15 ngày tới, và do đó có thể giải quyết tình trạng khan hiếm tiền mặt ngắn hạn bằng cách ngân hàng thấu chi Hối phiếu.
2. Trong trường hợp một đơn đặt hàng lớn đã bị hủy, không nhận được số lượng so với hóa đơn và đã bắt đầu quá trình sản xuất (từ mua nguyên vật liệu đến thuê nhân công) thì việc quản lý rủi ro thanh khoản sẽ không cản trở quá trình làm việc. Thay vào đó, việc quản lý rủi ro thanh khoản nên thông báo với nhóm tiếp thị để bán phần sản xuất dư thừa với tỷ lệ danh nghĩa, để chịu chi phí sản xuất.
3. Bắt đầu từ nền kinh tế phát triển đến nền kinh tế đang phát triển, tất cả các quốc gia đều phải đối mặt với tình trạng dư thừa thanh khoản trong hệ thống do lãi suất trái phiếu tăng, chi phí lao động, chi phí sản xuất và chi phí nguyên vật liệu tăng. Quốc gia nhập khẩu dầu mỏ cảm thấy sức nóng của lạm phát khi giá dầu thô quốc tế tăng. Chi phí gia tăng nhích lên ở mỗi và mọi khía cạnh của sản xuất .