seychellesartprojects.org

Hệ số nhân thu nhập là gì?

Hệ số nhân thu nhập, được gọi là Tỷ lệ giá trên thu nhập, là một phương pháp để so sánh giá thị trường hiện tại của một cổ phiếu với thu nhập trên mỗi cổ phiếu của công ty. Nói một cách đơn giản, nó là một thước đo đánh giá để xác định số tiền bạn sẵn sàng trả cho mỗi số tiền mà một công ty có thể kiếm được.

Nếu bạn muốn đầu tư vào cổ phiếu của bất kỳ công ty nào, điều quan trọng là phải biết đúng giá cổ phiếu của công ty đó. Nó không nên được định giá quá cao hoặc định giá thấp. Bạn cần phải so sánh số tiền được đầu tư và lợi nhuận bạn sẽ nhận được từ nó. Nó được tính toán thông qua tỷ lệ Thu nhập giá.

Tỷ lệ Giá-Thu nhập phải được so sánh với các công ty cùng ngành hoặc Trung bình ngành.

Công thức hệ số nhân thu nhập

Tỷ lệ Giá trên Thu nhập được thể hiện như sau:

Tỷ lệ P / E = Giá trên mỗi cổ phiếu / Thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS)

• Giá mỗi cổ phiếu là Giá Thị trường Hiện tại của một cổ phiếu của công ty. Nói một cách dễ hiểu, đó là giá mà cổ phiếu của một công ty hiện đang giao dịch trên thị trường.
• Thu nhập trên mỗi cổ phiếu được tính bằng lợi nhuận ròng của một công ty chia cho tổng số cổ phiếu của một công ty.

Ví dụ về Hệ số thu nhập

Hãy hiểu khái niệm này với sự trợ giúp của các ví dụ.

Bạn có thể tải xuống Mẫu Excel hệ số nhân thu nhập này tại đây - Mẫu Excel hệ số nhân thu nhập

Ví dụ 1

Công ty A hiện đang giao dịch ở mức 150 đô la trên mỗi cổ phiếu và thu nhập trên mỗi cổ phiếu được tính là 10 đô la. Hãy tính tỷ số P / E ở đây.

Giải pháp

Tính hệ số P / E của Công ty A

• = 150/10
• Tỷ lệ P / E = 15

Tính toán hệ số P / E của Công ty B

• = 300/15
• Tỷ lệ P / E = 20

Hệ số P / E là 15 cho thấy rằng một nhà đầu tư sẵn sàng trả gấp 15 lần giá trị hiện tại của công ty.

Để xác định hệ số P / E của một công ty là cao hay thấp, chúng ta cần phải so sánh nó với các công ty cùng ngành.

P / E trung bình của ngành là 18. Ở đây, chúng ta có thể nói rằng cổ phiếu của công ty B là đắt so với tiêu chuẩn ngành.

Ví dụ # 2 - P / E thấp, tăng trưởng thấp

Theo bảng dưới đây, thu nhập trên mỗi cổ phiếu của công ty đang tăng với tốc độ 10% mỗi năm và giá cổ phiếu cũng đang tăng với tốc độ tương tự. Tỷ lệ P / E được giữ nguyên hàng năm.

Ví dụ # 3 - P / E cao, tăng trưởng cao

Tại đây, công ty đang tăng trưởng với tốc độ 100% mỗi năm. Thu nhập trên mỗi cổ phiếu đang tăng gấp đôi trong năm 2 và 3. Giá cổ phiếu cũng đang tăng với tốc độ cao. Do đó, hệ số P / E cũng được duy trì ở mức cao.

Ví dụ # 4 - P / E thấp, tăng trưởng âm

Bảng dưới đây cho thấy mức tăng trưởng âm của công ty trong năm 2 & 3. Do thu nhập trên mỗi cổ phiếu đang giảm nên giá cổ phiếu cũng giảm theo. Tỷ lệ P / E cũng đang giảm.

Ví dụ số 5 - P / E vừa phải, tăng trưởng ổn định

Ở đây, thu nhập trên mỗi cổ phiếu và thị giá cổ phiếu của công ty đang tăng với tốc độ rất cao, nhưng tỷ lệ giá trên thu nhập lại không tăng cùng một tốc độ. Nó xảy ra hầu hết trong trường hợp của các công ty hoạt động theo chu kỳ.

Tham khảo bảng excel ở trên để tính toán chi tiết.

Lý do P / E cao và P / E thấp

Dưới đây là một số lý do khiến P / E thấp -

• Cổ phiếu bị định giá thấp: Giá cổ phiếu có thể được định giá ở mức thấp hơn.
• Tăng trưởng thấp hoặc tăng trưởng âm: Tỷ lệ P / E của các công ty phụ thuộc vào tốc độ tăng trưởng của công ty.
• Triển vọng trong tương lai: Nếu triển vọng của công ty không lớn sẽ dẫn đến P / E thấp.

Dưới đây là một số lý do khiến P / E cao -

• Cổ phiếu được định giá quá cao: Nhiều nhà đầu tư quan tâm đến cổ phiếu của công ty hơn, điều này sẽ dẫn đến giá cao hơn và tỷ lệ P / E cao hơn.
• Tăng trưởng cao: Tỷ lệ P / E của các công ty phụ thuộc vào tốc độ tăng trưởng của công ty.
• Triển vọng trong tương lai: Nếu triển vọng của công ty là lớn, thì P / E sẽ cao.

Tầm quan trọng

• Hệ số nhân thu nhập hoặc tỷ lệ P / E là một công cụ cần thiết để biết về tình hình tài chính của công ty.
• Các nhà đầu tư có thể so sánh tỷ lệ P / E của các công ty khác nhau và quyết định nơi đầu tư.
• Tỷ lệ P / E cũng cho biết công ty đang hoạt động như thế nào so với các công ty cùng ngành.

Phần kết luận

Do đó, tỷ lệ giá trên thu nhập là một công cụ cần thiết để phân tích cổ phiếu của công ty. Hệ số P / E so sánh giá cổ phiếu của công ty với thu nhập trên mỗi cổ phiếu. Tỷ lệ P / E cao hơn có thể cho thấy triển vọng tăng trưởng của công ty cao hơn hoặc cổ phiếu bị định giá quá cao. Mặt khác, tỷ lệ P / E thấp hơn cho thấy mức tăng trưởng thấp hoặc định giá thấp của cổ phiếu.