seychellesartprojects.org

Lợi thế thương mại tiêu cực là gì?

Lợi thế thương mại âm phát sinh trong báo cáo tài chính của công ty mua một công ty khác khi giá trị hợp lý của tài sản thuần có thể xác định được lớn hơn giá mua được thanh toán cho mục đích mua lại công ty.

Chúng tôi lưu ý ở trên, Ngân hàng Aareal đã hoàn tất việc mua lại Westlmmo với giá 350 triệu Euro, mua một sổ cho vay bất động sản thương mại châu Âu trị giá 4,3 tỷ Euro. Giao dịch này đã làm tăng thêm giá trị cho Aareal Banks vì 150 triệu Euro được ghi nhận là Lợi thế thương mại âm khi kết thúc giao dịch.

Làm thế nào để diễn giải thiện chí tiêu cực?

Lợi thế thương mại tiêu cực là một thuật ngữ được đặt ra trong bối cảnh một công ty tiếp quản một công ty khác. Điều này lại xảy ra với điều trước đây khi sự cân nhắc trả cho một giao dịch mua lại nhỏ hơn giá trị thị trường hợp lý của tài sản hữu hình thuần của nó. Theo nghĩa đen, Lợi thế thương mại tiêu cực ngụ ý một giao dịch mua hời.

Bây giờ, khía cạnh quan trọng cần suy ngẫm ở đây, tại sao ai đó lại sẵn sàng bán tài sản của đơn vị dưới giá trị thị trường hợp lý của nó? Bất kỳ người khôn ngoan nào cũng sẽ nghĩ rằng tài sản có thể được xử lý theo giá thị trường hợp lý của nó, vậy tại sao câu hỏi về Lợi thế thương mại tiêu cực sẽ xuất hiện ngay từ đầu.

Vâng, chúng ta hãy xem xét điều này. Có thể có một tình huống có thể dẫn đến tình huống đó, cụ thể là:

1. Bán cưỡng bức hoặc đau khổ
2. Các ngoại lệ về ghi nhận hoặc đo lường đối với các hạng mục cụ thể được thảo luận theo IFRS 3
3. Sai sót trong việc định giá tài sản và lợi ích kiểm soát hoặc không kiểm soát trong bất kỳ đơn vị nào

Lợi thế thương mại âm lại dành cho đơn vị mua và phải được ghi nhận trên sổ sách của nó, nhưng trước khi thực hiện công việc đó, bên mua phải xem xét lại các tính toán để đảm bảo rằng mọi thứ đều chính xác về mặt số học và không có sai sót trong việc tính toán các yếu tố khác nhau vì Lợi thế thương mại âm không phát sinh bình thường. . Rốt cuộc, mua một doanh nghiệp đắt hơn giá thị trường và quan niệm rằng chúng ta đã có được lợi nhuận như nhau không phải là một ý tưởng khôn ngoan.

Sau khi đã xác nhận rằng kết quả ròng là do mua lại, thì kết quả thu được phải được ghi nhận trong sổ sách (Tài khoản lãi & lỗ) của công ty mua lại.

Bất kỳ thay đổi nào trong việc quản lý hoặc kiểm soát công ty, việc định giá tài sản phải được thực hiện theo các chuẩn mực kế toán được chấp nhận chung. Bài tập này thường được gọi là phân bổ giá mua. Nó được gọi như vậy bởi vì giá mua của công ty bị mua lại được phân bổ trên tất cả các tài sản hữu hình và vô hình được mua lại. Nói chung, giá trị của công ty bị mua lớn hơn giá trị của tài sản được mua. Nó cũng có thể được hiểu là toàn bộ công ty lớn hơn tổng các bộ phận của nó. Giá trị tăng thêm đó của toàn bộ công ty trở lên được gọi là Lợi thế thương mại. Có một số giao dịch nhất định trong đó tổng giá trị của các bộ phận gộp lại (tài sản riêng lẻ) có được trong một giao dịch vượt quá giá phải trả cho toàn bộ công ty. Nó thường được gọi là "mua hàng mặc cả".

Ví dụ về thiện chí tích cực

Để hiểu rõ về Thiện chí tiêu cực, sẽ rất hữu ích nếu bạn hiểu trước về Thiện chí tích cực. Trong một kịch bản mua lại điển hình, tài sản hữu hình được mua bao gồm các khoản phải thu, hàng tồn kho, tài sản cố định, tức là máy móc, nhà máy và thiết bị, v.v. Có thể có một số tài sản vô hình ngoài tài sản hữu hình tạo thành một phần của việc mua lại và được coi là trình điều khiển giá trị. Những tài sản vô hình này có thể là tên thương hiệu, bằng sáng chế hoặc một công nghệ nhất định, giấy phép, mối quan hệ khách hàng tích cực có khả năng thu hút thêm hoạt động kinh doanh. Để vượt qua bài kiểm tra phân bổ, bắt buộc phải có hợp đồng hợp pháp và có hiệu lực để sử dụng những tài sản này có lợi cho Công ty Acquirer. Sau khi phân bổ giá trị cho tất cả các tài sản này, bất kỳ số tiền dư thừa nào còn lại được coi là Lợi thế thương mại dương.

Ví dụ sau sẽ hiển thị phân bổ giá mua cho việc mua lại 5 triệu đô la:

Tài sản hữu hình:	Giá trị hợp lý của tài sản
Các khoản phải thu	$ 1.500.000
Nhà máy và máy móc	1.000.000 đô la
Đất & Tòa nhà	100.000 đô la
Tài sản vô hình:
Bằng sáng chế	500.000 đô la
Tên thương mại	$ 1,100,000
Tài sản vô hình chưa phân bổ:
Thiện chí	$ 800,000
Cân nhắc mua hàng	$ 5.000.000

Như có thể thấy từ ví dụ trên, giá trị hợp lý của tài sản được tiếp quản là 4,2 triệu USD. Có nghĩa là giá được thanh toán cao hơn và cao hơn giá trị hợp lý của tài sản là Lợi thế thương mại dương, tức là 0,8 triệu USD.

Ngoài ra, hãy xem Suy giảm tài sản | Sự tín nhiệm bị suy giảm

Ví dụ về lợi thế thương mại tiêu cực

Mặc dù hầu hết thời gian, các giao dịch mua lại doanh nghiệp xảy ra sẽ dẫn đến Lợi thế thương mại khả quan, nhưng có thể có một số trường hợp trong đó giá trị hợp lý của tài sản được mua lại cao hơn giá thanh toán cho việc mua lại. Tình huống này thường dẫn đến Lợi thế thương mại tiêu cực và thường được gọi là “Mua hàng mặc cả”. Sử dụng cùng một ví dụ được sử dụng trước đó, nếu giá mua / giá giao dịch là 4 triệu USD thay vì 5 triệu USD, thì phân bổ mua sẽ như sau:

Tài sản hữu hình:	Giá trị hợp lý của tài sản
Các khoản phải thu	$ 1.500.000
Nhà máy và máy móc	1.000.000 đô la
Đất & Tòa nhà	100.000 đô la
Tài sản vô hình:
Bằng sáng chế	500.000 đô la
Tên thương mại	$ 1,100,000
Tài sản vô hình chưa phân bổ:
Thiện chí	$ (200.000)
Cân nhắc mua hàng	$ 4,000,000

Loại kịch bản này yêu cầu phân tích bổ sung mà chúng ta sẽ xem xét trong thời gian ngắn.

Các dấu hiệu của thiện chí tiêu cực

Một số dấu hiệu cho thấy rằng một giao dịch có thể là một giao dịch mua hời. Một số dấu hiệu cho thấy mua hàng hời bao gồm:

1. Công ty bị mua lại đã phải chịu những tổn thất tài chính trong quá khứ hoặc đang mắc nợ và không có khả năng trả nợ
2. Giá trị sổ sách ròng của tài sản được tiếp quản cao hơn giá mua được trả cho việc mua lại.
3. Giao dịch đã được thực hiện bí mật và khả năng có giá trị cao hơn vẫn chưa được khám phá.
4. Một nhà thầu duy nhất đã lợi dụng tình hình và sự vắng mặt của các nhà thầu khác.
5. Thỏa thuận đã được hoàn tất trong một thời gian ngắn.
6. Người bán bị buộc phải bán doanh nghiệp trái với ý muốn của mình hoặc trong tình trạng tuyệt vọng.
7. Sự tồn tại của một thực tế là bên mua có nhiều kiến ​​thức hơn về hoạt động kinh doanh được mua

Cần phải có một lý do chính đáng để giải thích tại sao một giao dịch là một giao dịch mặc cả, và điều này cũng cần được ghi lại một cách hợp lý về lý do tại sao một giao dịch mua hời đại diện cho giá trị thị trường hợp lý của tài sản được mua lại. Nếu việc phân bổ giá mua không thể được trình bày rõ ràng về lý do tại sao việc phân bổ giá mua phải có Lợi thế thương mại âm, điều này sẽ yêu cầu đánh giá lại giá trị hợp lý của mọi tài sản. Trong trường hợp không có những điều trên, có thể kết luận rằng giá trị hợp lý của tổng thể hoạt động kinh doanh lớn hơn giá mua.

Nó chỉ đơn giản có nghĩa là giao dịch đã không xảy ra theo giá trị hợp lý. Trong tình huống như vậy, giá trị hợp lý được kết luận là số tiền được phân bổ cho tài sản có được và bất kỳ số tiền nào vượt quá và cao hơn giá trị hợp lý của doanh nghiệp sẽ được coi là khoản lãi bất thường.

Phần kết luận

Hàm ý cơ bản nhất của một giao dịch mua mặc cả là người mua có lợi nếu đó là giao dịch mua dưới giá trị hợp lý của tài sản mua được. Khoản lãi mua được với giá hời phải được ghi nhận tại thời điểm mua lại và được ghi nhận là một khoản thu nhập bất thường tại ngày mua. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng điều này một lần nữa chỉ nhằm mục đích kế toán. Nó sẽ không được đưa vào tính toán thu nhập chịu thuế theo cách nào.