seychellesartprojects.org

Công thức Dòng tiền Tự do (FCF) là gì?

Dòng tiền tự do là tiền mặt của một công ty, sau khi đã thanh toán tất cả các chi phí. Tiền mặt là một yếu tố quan trọng đối với doanh nghiệp. Nó được yêu cầu cho hoạt động của doanh nghiệp; một số nhà đầu tư đưa ra nhiều hơn cho báo cáo lưu chuyển tiền tệ so với các báo cáo tài chính khác. Dòng tiền tự do là thước đo tiền mặt mà Công ty tạo ra sau khi thanh toán tất cả các chi phí và khoản vay. Nó giúp tìm ra tình trạng tài chính thực tế của dòng tiền tự do được phản ánh trong báo cáo tiền mặt. Công thức dòng tiền tự do (FCF) là dòng tiền hoạt động trừ đi chi tiêu vốn.

Phương trình dòng tiền tự do giúp tìm ra khả năng sinh lời thực sự của một công ty và nó cũng giúp tính toán mức chi trả cổ tức có sẵn để phân phối cho cổ đông. Thông qua đó, các nhà đầu tư có được sự rõ ràng về điều kiện tài chính của một công ty, cung cấp chi tiết về khả năng thanh khoản của một công ty.

Có một công thức khác để tính dòng tiền tự do, đó là thu nhập ròng cộng với chi phí không dùng tiền mặt trừ đi sự gia tăng vốn lưu động trừ đi chi phí vốn.

Công thức tính dòng tiền tự do (FCF) như sau: -

Tính toán FCF bằng Công thức Dòng tiền Tự do - Từng bước

Bây giờ, chúng ta hãy xem các bước để tính toán FCF và các thành phần công thức.

Bước 1: Tính toán Tiền từ Hoạt động và Thu nhập ròng.

Tiền từ hoạt động kinh doanh là thu nhập ròng cộng với chi phí không dùng tiền mặt trừ đi phần tăng vốn lưu động không dùng tiền mặt.

Tiền từ hoạt động kinh doanh = Thu nhập ròng + Chi phí không bằng tiền - Tăng vốn lưu động không dùng tiền.

Bước 2: Để tính toán chi phí không dùng tiền mặt.

Nó là tổng của khấu hao, khấu hao, bồi thường dựa trên cổ phần, phí tổn thất và lãi hoặc lỗ của các khoản đầu tư.

Chi phí không dùng tiền mặt = Khấu hao + Khấu hao + Bồi thường dựa trên cổ phiếu + Phí tổn thất + Lãi hoặc lỗ trên các khoản Đầu tư

Bước 3: Tính toán các thay đổi của vốn lưu động ròng không dùng tiền mặt hoặc tăng vốn lưu động.

Thay đổi vốn lưu động có thể được tính toán bằng cách so sánh hàng tồn kho năm hiện tại, khoản phải thu hoặc khoản phải trả với giá trị của năm trước. Công thức có thể được viết dưới dạng: -

Thay đổi về vốn lưu động = (AR ₂₀₁₈ - AR ₂₀₁₇ ) + (Khoảng không quảng cáo ₂₀₁₈ - Khoảng không quảng cáo ₂₀₁₇ ) - (AP ₂₀₁₈ - AP ₂₀₁₇ )

Ở đâu,

AR = Khoản phải thu

AP = Tài khoản phải trả

Bước 4: Tính toán chi tiêu vốn.

Chi tiêu vốn có thể được tính bằng cách sử dụng phương pháp PP&E, đó là Tài sản, Nhà máy và Thiết bị. Công thức cho tương tự có thể được tính bằng cách dưới đây: -

CapEx = PP&E ₂₀₁₈ - PP&E ₂₀₁₇ + Khấu hao và phân bổ

Ở đâu,

PP&E = Tài sản, Nhà máy và Thiết bị

Bước 5: Tính công thức FCF.

Bây giờ như chúng ta đã biết, công thức cho FCF là: -

Công thức Dòng tiền tự do (FCF) = Thu nhập ròng + Chi phí không dùng tiền mặt - Tăng vốn lưu động - Chi tiêu vốn

Đặt giá trị được tính từ bước 1 đến bước 4 ở trên.

FCF = Thu nhập ròng + Khấu hao + Khấu hao + Bồi thường dựa trên cổ phiếu + Phí tổn thất + Lãi hoặc lỗ trên các khoản Đầu tư - {(AR ₂₀₁₈ - AR ₂₀₁₇ ) + (Hàng tồn kho ₂₀₁₈ - Hàng tồn kho ₂₀₁₇ ) - (AP ₂₀₁₈ - AP ₂₀₁₇ )} - {PP&E ₂₀₁₈ - PP&E ₂₀₁₇ + Khấu hao và khấu hao}

Nói một cách đơn giản,

Công thức Dòng tiền Tự do = Tiền từ Hoạt động - CapEx.

Ví dụ về Công thức FCF (với Mẫu Excel)

Hãy cùng xem một số ví dụ từ đơn giản đến nâng cao để hiểu rõ hơn về cách tính công thức dòng tiền tự do.

Bạn có thể tải xuống Mẫu Excel Công thức Dòng tiền Miễn phí này tại đây - Mẫu Excel Công thức Dòng tiền Miễn phí

Ví dụ 1

Một công ty tên là Greenfield Pvt. Ltd, công ty kinh doanh rau hữu cơ, có vốn đầu tư là 200 đô la và dòng tiền hoạt động là 1.100 đô la. Bây giờ hãy tính Dòng tiền tự do cho công ty.

Trong mẫu dưới đây là dữ liệu để tính toán phương trình dòng tiền tự do.

Vì vậy, việc tính toán dòng tiền tự do sẽ-

tức là Công thức dòng tiền tự do = $ 1,100 - $ 200

Vì vậy, Dòng tiền tự do sẽ -

FCF cho một công ty là $ 900,00 sau khi giảm chi tiêu vốn.

Ví dụ số 2

Hãy xem một ví dụ để tính toán dòng tiền tự do với một công thức khác.

Giả sử một công ty có thu nhập ròng là 2.000 đô la, chi tiêu vốn là 600 đô la, chi phí không dùng tiền mặt là 300 đô la và vốn lưu động tăng lên là 250 đô la.

Trong mẫu dưới đây là dữ liệu để tính toán phương trình dòng tiền tự do.

Vì vậy, Tính toán Dòng tiền Tự do sẽ là -

tức là FCF = 2000 + 300 - 250 - 600

Bây giờ, Dòng tiền tự do sẽ -

Dòng tiền tự do, tức là FCF của một công ty là $ 11.450,00

Các công thức dòng tiền miễn phí khác

Về cơ bản có hai loại Dòng tiền tự do; một là  FCFF,  và một là  FCFE .

# 1 - Công thức Tiền mặt Miễn phí cho Công ty (FCFF)

FCFF còn được gọi là Unlevered. Nó là khả năng của một công ty để tạo ra tiền mặt cho chi tiêu vốn của mình. FCFF là dòng tiền từ hoạt động kinh doanh trừ đi chi phí vốn.

Ví dụ về FCFF

Giả sử một công ty có chi tiêu vốn là $ 1000 và dòng tiền từ hoạt động kinh doanh là $ 2500. Bây giờ, hãy tính FCFF.

Trong mẫu bên dưới là dữ liệu để tính Tiền miễn phí cho Doanh nghiệp.

Vì vậy, việc tính toán FCFF sẽ là:

tức là FCFF = 2500 - 1000

Do đó FCFF sẽ -

Vì vậy, FCFF cho công ty là $ 1.500,00

# 2 - Công thức Dòng tiền tự do trên Vốn chủ sở hữu (FCFE)

FCFE về cơ bản là tiền mặt có sẵn để cổ đông của công ty chia cổ tức. FCFE giúp tính toán mức chi trả cổ tức có sẵn để phân phối cho cổ đông.

FCFE là một khoản tiền mặt miễn phí cho công ty cộng với khoản vay ròng trừ đi lãi suất nhân với một lần trừ thuế.

Ví dụ về FCFE

Hãy lấy một ví dụ trong đó một công ty có chi tiêu vốn là 1000 đô la, vay ròng 500 đô la với lãi suất 200 đô la và thuế là 25%, và dòng tiền từ hoạt động kinh doanh là 2500 đô la. Bây giờ, hãy tính FCFF.

Trong mẫu bên dưới là dữ liệu để tính Dòng tiền tự do trên vốn chủ sở hữu (FCFE)

FCFF -

tức là Công thức FCFF = 2500 - 1000

FCFF = $ 1.500,00

Vì vậy, việc tính toán FCFE sẽ là -

tức là Công thức FCFE = 1500 + 500 - 200 * (1-.25)

Do đó, FCFE sẽ -

Vì vậy, FCFE cho một công ty là $ 1,850,00

Máy tính dòng tiền miễn phí

Bạn có thể sử dụng công cụ tính dòng tiền Miễn phí sau:

Dòng tiền hoạt động
Chi tiêu vốn
Công thức dòng tiền tự do

Công thức Dòng tiền Miễn phí =	Dòng tiền hoạt động - Chi tiêu vốn
0 - 0 =	0

Mức độ liên quan và sử dụng

Có nhiều cách sử dụng phương trình dòng tiền tự do, chúng như sau: -

• Để tính toán lợi nhuận của một công ty.
• Để có được một vị thế tài chính của một công ty.
• Công thức Dòng tiền Tự do giúp một công ty đưa ra quyết định về sản phẩm mới, khoản nợ, cơ hội kinh doanh.
• Công thức Dòng tiền Tự do giúp biết tiền mặt có sẵn, phải được phân phối cho các cổ đông của một công ty.

Nếu FCF của một công ty cao, điều đó có nghĩa là một công ty có đủ vốn để tung ra sản phẩm mới, mở rộng kinh doanh và tăng trưởng của công ty, nhưng đôi khi nếu một công ty có FCF thấp, có thể công ty sẽ có khoản đầu tư lớn. và công ty sẽ phát triển về lâu dài. FCF giúp nhà đầu tư tính toán lợi tức đầu tư có lãi của họ khi đầu tư vào một công ty cụ thể.