seychellesartprojects.org

Rủi ro Quốc gia là gì?

Rủi ro quốc gia là rủi ro biểu thị khả năng chính phủ nước ngoài (quốc gia) không thực hiện nghĩa vụ tài chính do kết quả của suy thoái kinh tế hoặc bất ổn chính trị. Ngay cả một tin đồn hoặc tiết lộ nhỏ cũng có thể khiến một quốc gia trở nên kém hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư muốn đặt thu nhập khó kiếm được của họ ở một nơi đáng tin cậy và rất ít khả năng vỡ nợ.

Ví dụ về Phân tích Rủi ro Quốc gia

Chúng ta hãy giả định có hai quốc gia - Mỹ và Algeria . Giả sử cả hai đều có một số dự án rất hứa hẹn sắp tới mà họ dự định phát hành trái phiếu để huy động vốn. Trái phiếu nào an toàn và trái phiếu nào dễ vỡ nợ hơn? Ở đây là phần đánh giá, trong đó nhà đầu tư phải xem xét kỹ lưỡng các yếu tố khác nhau tạo nên sự ổn định của đất nước như tình hình chính trị, tỷ lệ lạm phát, sức khỏe kinh tế, hệ thống thuế và hàng trăm yếu tố khác.

Sau khi đánh giá cẩn thận, các nhà đầu tư có thể thấy rằng Mỹ là một lựa chọn đầu tư tốt hơn nhiều so với Algeria nhờ cấu trúc chính trị vững chắc, nhân khẩu học, hệ thống thuế, tiến bộ công nghệ và nền kinh tế. Do đó, có thể nói rằng Algeria có rủi ro quốc gia cao hơn nhiều so với Mỹ. Trên thực tế, Mỹ được coi là quốc gia có rủi ro thấp nhất trên thế giới.

Các loại rủi ro quốc gia

Điều này có thể được phân loại thành các loại rủi ro quốc gia sau:

# 1 - Rủi ro chủ quyền

Điều này đề cập đến xác suất ngân hàng trung ương đưa ra các quy tắc có thể tác động bất lợi đến giá trị nắm giữ của nhà đầu tư. Nó cũng bao gồm khả năng một chính phủ nước ngoài không trả được nợ chính phủ của họ.

# 2 - Rủi ro kinh tế

Điều này đề cập đến khả năng một quốc gia không trả được các nghĩa vụ nợ của mình theo nghĩa rộng hơn. Đây thường là một yếu tố của sức khỏe kinh tế của một quốc gia. Rủi ro chủ quyền là một loại rủi ro kinh tế.

# 3 - Rủi ro chính trị

Loại rủi ro này chủ yếu liên quan đến những tổn thất do tình hình chính trị của một quốc gia gây ra. Ngay cả bình luận của một chính trị gia cũng có thể không gây được thiện cảm trong cộng đồng quốc tế, do đó góp phần gây ra rủi ro cho đất nước.

Đo lường và phân tích rủi ro quốc gia

Đo lường và phân tích rủi ro quốc gia không phải là một nhiệm vụ đơn giản. Các nhà đầu tư có thể áp dụng một số cách khác nhau để đánh giá. Trong hầu hết các trường hợp, sự kết hợp của các biện pháp rủi ro khác nhau như tỷ lệ nợ trên GDP, hệ số beta và xếp hạng quốc gia có thể tỏ ra rất hữu ích. OECD (Tổ chức Hợp tác và Phát triển Kinh tế) đã đưa ra hai cách phân tích:

# 1 - Phân tích Định lượng

Các thước đo rủi ro như hệ số beta và hệ số biểu thị rủi ro (ví dụ: tỷ lệ nợ trên GDP) có thể được phân loại theo phương pháp định lượng. Chỉ số Đầu tư Vốn Morgan Stanley hay Chỉ số MSCI là tiêu chuẩn được sử dụng phổ biến nhất cho nhiều loại cổ phiếu, do đó đại diện cho toàn bộ thị trường toàn cầu dưới một mái nhà. Hệ số beta cho Chỉ số MSCI của một quốc gia có thể được sử dụng làm thước đo rủi ro của quốc gia. Tổng cộng có 23 quốc gia được đại diện thông qua chỉ số này.

# 2 - Phân tích Định tính

Phân tích định tính nghiêng nhiều hơn về các khía cạnh chủ quan của phép đo. Điều này sẽ không cung cấp cho các nhà đầu tư một con số rủi ro nhưng có thể đưa ra một ý tưởng rất rõ ràng về môi trường rủi ro của một quốc gia. Bất kỳ biến động chính trị đột ngột nào hoặc những thay đổi trong thống kê thị trường có thể khiến nền kinh tế của một quốc gia trở nên bất ổn, do đó làm tăng rủi ro cho quốc gia. Kiểm tra xếp hạng chủ quyền và được cập nhật những thay đổi mới nhất giúp các nhà đầu tư rất nhiều.

Ưu điểm

1. Như đã chỉ ra trước đó, đánh giá rủi ro quốc gia giúp các nhà đầu tư cảnh báo và nhận thức được những gì có thể mong đợi từ một khoản đầu tư vào một quốc gia cụ thể.
2. Không chỉ các nhà đầu tư mà việc phân tích như vậy cũng giúp các công ty xây dựng chiến lược phù hợp với môi trường của một quốc gia cụ thể. Việc hoạch định chiến lược như vậy giúp họ đối xử khác nhau với các quốc gia khác nhau.
3. Nó bao gồm cả rủi ro kinh tế và chính trị. Phép đo cung cấp một ý tưởng dự kiến ​​về sức khỏe kinh tế và môi trường chính trị của một quốc gia. Cách tiếp cận theo 2 hướng để đánh giá rủi ro này rất có lợi cho các chính phủ, những người có thể hoạch định các chính sách đối ngoại của mình cho phù hợp.
4. Nhiều tập đoàn và ấn phẩm sử dụng công cụ phân tích rủi ro quốc gia của họ. Bằng cách sử dụng công cụ này, họ có thể đưa ra các phương pháp khác nhau để được bảo hiểm trước rủi ro đó.

Nhược điểm

1. Điều này phụ thuộc vào hàng trăm yếu tố, làm cho việc đánh giá khó khăn và không chính xác. Sai số của phép đo hoặc sai số bỏ sót chắc chắn sẽ xảy ra. Ngay cả những thuật toán tinh vi nhất cũng không thể nắm bắt được tất cả các yếu tố một cách chính xác.
2. Đánh giá định tính phần lớn dựa trên sự sẵn có và bao gồm của thông tin. Tuy nhiên, Thông tin tìm thấy không bao giờ là hoàn hảo. Vì vậy, nó không nắm bắt được mọi thứ một cách khéo léo.

Hạn chế

Các mô hình rủi ro quốc gia được phát triển cho đến nay đã không thể ngăn chặn đúng cách môi trường kinh tế và chính trị thay đổi liên tục của các quốc gia. Nó cũng là một quá trình tẻ nhạt để xác định kích thước chính xác và tính chất của sự phơi nhiễm.

Quản lý sự phơi nhiễm

1. Các nhà đầu tư và các tập đoàn tài chính nên thiết lập một khuôn khổ thích hợp bao gồm cũng như tách biệt giữa các phần rủi ro quốc gia khác nhau.
2. Nó cũng được điều chỉnh bởi các nguồn lực của một quốc gia và nghề nghiệp chính mà nền kinh tế dựa vào. Việc thành lập các nhóm giám sát chặt chẽ các khu vực này cũng sẽ có lợi trong việc đánh giá.
3. Mức độ rủi ro cần được theo dõi và cập nhật liên tục để bám sát.
4. Sử dụng xếp hạng để đánh giá vị thế của một quốc gia trên thị trường toàn cầu.

Phần kết luận

Với sự gia tăng toàn cầu hóa và mở rộng giao dịch giữa các quốc gia đã khiến các tổ chức tài chính bao gồm ngân hàng và các nhà đầu tư khác rất bất an. Có một thực tế được biết là cho đến nay, vẫn chưa có nhiều hoạt động được thực hiện để quản lý và ngăn chặn rủi ro quốc gia một cách hợp lý kể từ khi cuộc khủng hoảng 2007-08 nổ ra, nhiều việc đã bị lãng quên.

Ngoài việc đánh giá và tránh các quốc gia có rủi ro quá mức, đa dạng hóa và phòng ngừa rủi ro cũng có thể giúp giảm thiểu rủi ro này ở một mức độ nào đó. Bản đồ rủi ro quốc gia cũng đã được phát triển để đưa ra ý tưởng công bằng về mức độ rủi ro liên quan đến các khu vực địa lý khác nhau. Nhưng bản chất của rủi ro là mức độ không chắc chắn khác nhau sẽ tiếp tục tồn tại.