seychellesartprojects.org

Stock Beta là gì?

Stock Beta là một trong những công cụ thống kê định lượng sự biến động giá của chứng khoán hoặc cổ phiếu có tham chiếu đến toàn bộ thị trường hoặc bất kỳ điểm chuẩn nào khác được sử dụng để so sánh hiệu suất của chứng khoán. Nó thực sự là một thành phần của Mô hình Định giá Tài sản Vốn (CAPM) được sử dụng để tính toán lợi nhuận kỳ vọng của một tài sản dựa trên Beta cơ bản, lãi suất phi rủi ro và phần bù rủi ro.

Công thức Beta có sẵn

Beta của cổ phiếu được tính bằng phép chia hiệp phương sai của lợi nhuận của cổ phiếu và lợi nhuận của điểm chuẩn cho phương sai của lợi nhuận của điểm chuẩn trong một khoảng thời gian xác định trước.

Dưới đây là công thức tính Beta kho.

Công thức Beta cổ phiếu = COV (Rs, RM) / VAR (Rm)

Đây,

• R s  đề cập đến lợi nhuận của cổ phiếu
• R m  đề cập đến lợi nhuận của toàn bộ thị trường hoặc điểm chuẩn cơ bản được sử dụng để so sánh
• Cov ( Rs , Rm ) đề cập đến hiệp phương sai của chứng khoán và thị trường
• Var ( Rm) đề cập đến Phương sai của thị trường

Nếu chúng ta tập trung vào các thành phần đi vào tính toán của Stock Beta, thì điều đó sẽ trở nên rõ ràng hơn nhiều rằng:

• Nó giúp đánh giá hướng di chuyển của cổ phiếu với tham chiếu đến hướng chuyển động của thị trường hoặc điểm chuẩn được sử dụng để so sánh.
• Biến động giá của cổ phiếu nhạy cảm hay biến động như thế nào so với thị trường hoặc điểm chuẩn?

Một điều quan trọng hơn đáng nói là cần có một mối quan hệ nào đó giữa chứng khoán và thị trường hoặc điểm chuẩn được sử dụng để so sánh vì nếu không, việc phân tích sẽ không có mục đích gì. Ví dụ: cổ phiếu của một công ty dầu mỏ và một chỉ số được các công ty công nghệ coi trọng chủ yếu sẽ không có nhiều mối quan hệ vì các doanh nghiệp này quá khác nhau để so sánh và do đó, không có thông tin chi tiết hữu ích thực tế nào có thể xuất hiện trong phép tính Beta giữa hai công ty.

Tính toán Stock Beta của MakeMyTrip

Hãy để chúng tôi tính toán Beta cổ phiếu của công ty được niêm yết trên NASDAQ MakeMyTrip (MMTY).

Chỉ số chuẩn là NASDAQ.

Các bước để tính toán kho Beta như sau

Bước 1 - Tải xuống giá cổ phiếu và giá chỉ số NASDAQ trong vài năm qua.

Đối với NASDAQ, hãy tải xuống bộ dữ liệu từ Yahoo Finance.

Tương tự, tải xuống dữ liệu giá cổ phiếu tương ứng cho ví dụ MakeMyTrip từ đây.

Bước 2 - Sắp xếp dữ liệu theo định dạng cần thiết.

Vui lòng định dạng dữ liệu theo chi tiết được cung cấp bên dưới.

Bước 3 - Lập bảng excel với dữ liệu giá chứng khoán và dữ liệu NASDAQ.

Bước 4 - Tính toán phần trăm thay đổi của Giá chứng khoán và NASDAQ.

Bước 5 - Tính Beta Cổ phiếu bằng Công thức Phương sai / Phương sai.

Sử dụng công thức phương sai-hiệp phương sai cổ phiếu beta, chúng tôi nhận được  Beta là 0,9859 (Hệ số Beta)

Cổ phiếu Beta ngụ ý gì?

Nó có thể trông giống như một công thức toán học quá mức, nhưng nó cung cấp cả thông tin định tính và định lượng. Dấu hiệu (tích cực hoặc tiêu cực) cho biết hướng chuyển động của cổ phiếu được đề cập đối với hướng di chuyển của thị trường cơ sở hoặc điểm chuẩn mà chuyển động của cổ phiếu được đánh giá.

Bản Stock Beta có thể có ba loại giá trị:

• Beta <0 : Nếu Beta là số âm, thì điều này ngụ ý mối quan hệ nghịch đảo giữa chứng khoán và thị trường cơ sở hoặc điểm chuẩn được so sánh. Cả cổ phiếu và thị trường hoặc điểm chuẩn sẽ di chuyển theo hướng ngược lại.
• Beta = 0 : Nếu Beta bằng 0, thì điều này ngụ ý rằng không có mối quan hệ nào giữa chuyển động của lợi nhuận của cổ phiếu và thị trường hoặc điểm chuẩn, và do đó cả hai đều quá khác nhau để có bất kỳ mô hình chung nào về biến động giá cả .
• Beta> 0 : Nếu Beta lớn hơn 0, thì có mối quan hệ trực tiếp chặt chẽ giữa cổ phiếu và thị trường cơ sở hoặc điểm chuẩn. Cả cổ phiếu và thị trường hoặc điểm chuẩn sẽ di chuyển theo cùng một hướng. Một số thông tin chi tiết như sau:
  1. Beta từ 0 đến 1 ngụ ý rằng cổ phiếu ít biến động hơn so với thị trường cơ sở của điểm chuẩn.
  2. Beta của 1 ngụ ý rằng mức độ biến động của cổ phiếu hoàn toàn giống với mức độ biến động của thị trường cơ sở hoặc chỉ số cả về định tính và định lượng.
  3. Beta lớn hơn 1 ngụ ý rằng cổ phiếu dễ biến động hơn thị trường cơ sở hoặc chỉ số.

Beta âm tính là có thể xảy ra nhưng rất khó xảy ra. Hầu hết các nhà đầu tư tin rằng vàng và cổ phiếu dựa trên vàng có xu hướng hoạt động tốt hơn khi thị trường lặn. Trong khi Beta bằng 0 có thể xảy ra trong trường hợp trái phiếu chính phủ hoạt động như chứng khoán phi rủi ro cung cấp lợi tức thấp cho các nhà đầu tư. Và Beta lớn hơn 0 là kịch bản phổ biến nhất mà chúng ta thấy trong thế giới đầu tư. Hầu hết các cổ phiếu đều tuân theo mô hình này.

Phần kết luận

Đây là một công cụ thống kê duy nhất mà các nhà đầu tư thường sử dụng để đánh giá rủi ro mà cổ phiếu có thể thêm vào danh mục đầu tư của họ, cho phép họ đánh giá rủi ro theo cả định tính và định lượng, đồng thời đánh giá rủi ro và phần thưởng liên quan đến cổ phiếu. Sử dụng phân tích Beta và sự nhạy bén thị trường của họ, các nhà đầu tư có thể thực hiện các hành động liên quan đến cổ phiếu.