seychellesartprojects.org

Công thức cho lỗi theo dõi (Định nghĩa)

Công thức theo dõi lỗi được sử dụng để đo lường sự phân kỳ phát sinh giữa hành vi giá của danh mục đầu tư và hành vi giá của điểm chuẩn tương ứng và theo công thức Theo dõi lỗi tính toán được thực hiện bằng cách tính toán độ lệch chuẩn của sự khác biệt trong lợi nhuận của danh mục đầu tư và điểm chuẩn trong khoảng thời gian.

Theo dõi sai số chỉ đơn giản là một thước đo để đánh giá lợi nhuận của danh mục đầu tư hoặc quỹ tương hỗ lệch bao nhiêu so với lợi nhuận của một chỉ số mà nó đang cố gắng tái tạo về các thành phần của một chỉ số và cả về lợi nhuận của chỉ số đó. Có một số quỹ tương hỗ trong đó các nhà quản lý quỹ của quỹ đó nhằm mục đích xây dựng quỹ bằng cách sao chép chặt chẽ các cổ phiếu của một chỉ số cụ thể, bằng cách cố gắng thêm các cổ phiếu vào quỹ của mình với cùng một tỷ lệ. Có hai công thức để tính toán lỗi theo dõi cho một danh mục đầu tư.

Các phương pháp đầu tiên là chỉ cần làm cho sự khác biệt giữa sự trở lại danh mục đầu tư và sự trở lại của chỉ số nó đang cố gắng lặp lại

Lỗi theo dõi = Rp-Ri

• Rp = Lợi nhuận từ danh mục đầu tư
• Ri = Trở lại từ chỉ mục

Có một phương pháp khác để tính toán sai số theo dõi của danh mục đầu tư liên quan đến lợi nhuận từ chỉ số mà danh mục đầu tư đang theo dõi.

Các phương pháp thứ hai có độ lệch chuẩn của sự trở lại của danh mục đầu tư và điểm chuẩn.

Sự khác biệt duy nhất là trong phương pháp này, nó giống như tính toán độ lệch chuẩn của lợi nhuận của danh mục đầu tư và của chỉ số, danh mục đầu tư đang cố gắng tái tạo. Phương pháp thứ hai là phương pháp phổ biến hơn và được sử dụng khi chuỗi dữ liệu thời gian có lịch sử lâu dài, nói cách khác khi dữ liệu lịch sử cho kết quả trả về của hai biến có sẵn trong một khoảng thời gian dài hơn.

Giải trình

Theo dõi sai số là một thước đo để tìm ra lợi nhuận của danh mục đầu tư hoặc quỹ tương hỗ lệch bao nhiêu so với lợi nhuận của một chỉ số mà nó đang cố gắng tái tạo về các thành phần của một chỉ số và cả về lợi nhuận của chỉ số đó. Nhưng hầu hết thời gian nó không được nhân rộng chính xác về mặt lợi nhuận, do các yếu tố khác nhau như thời điểm mua cổ phiếu, đánh giá cá nhân của nhà quản lý quỹ để thay đổi tỷ trọng tùy thuộc vào phong cách đầu tư của anh ta.

Ngoài những điều này, sự biến động của các cổ phiếu trong danh mục đầu tư và các khoản phí khác nhau được gắn cho một nhà đầu tư khi họ đầu tư vào quỹ tương hỗ cũng dẫn đến sự sai lệch của lợi nhuận của một danh mục đầu tư và chỉ số mà danh mục đầu tư theo dõi.

Các ví dụ

Bạn có thể tải xuống Mẫu Excel Công thức Cổ phần Thông dụng này tại đây - Mẫu Excel Công thức Cổ phần Thông dụng

Ví dụ 1

Chúng ta hãy thử tính toán sai số theo dõi với sự trợ giúp của một ví dụ tùy ý cho quỹ tương hỗ A đang theo dõi chỉ số dầu khí. Nó được tính bằng hiệu số của lợi nhuận của hai biến.

Tính toán lỗi theo dõi = Ra - Ro & G

• Ra = Lợi tức từ danh mục đầu tư
• Ro & g = Lợi nhuận từ chỉ số dầu khí

Giả sử lợi nhuận từ danh mục đầu tư là 7% và lợi nhuận từ điểm chuẩn là 6%. Cách tính sẽ như sau,

Trong trường hợp này, sai số theo dõi đối với danh mục đầu tư sẽ là 1%.

Ví dụ số 2

Có một mối quan hệ tương hỗ được quản lý bởi một nhà quản lý quỹ trong SBI. Tên quỹ được đề cập là SBI- ETF Nifty Bank. Quỹ đặc biệt này được xây dựng bằng cách lấy các thành phần của ngân hàng thuận lợi chặt chẽ với tỷ lệ mà cổ phiếu ngân hàng nằm trong chỉ số thuận lợi ngân hàng. 

Lỗi theo dõi = Rp-Ri

Lợi tức một năm từ danh mục đầu tư là 8,9% và lợi tức một năm từ chỉ số Nifty chuẩn là 8,6%.

Trong trường hợp này, sai số theo dõi đối với danh mục đầu tư sẽ là 0,3%.

Ví dụ # 3

Có một sự tương hỗ được quản lý bởi một nhà quản lý quỹ trong Axis Bank. Tên của quỹ được đề cập là Axis Nifty ETF. Quỹ đặc biệt này được xây dựng bằng cách lấy các thành phần của nifty 50 một cách chặt chẽ theo tỷ lệ của các cổ phiếu chỉ số trong chỉ số Nifty.

Lợi tức một năm từ danh mục đầu tư là 5,4% và lợi tức một năm từ chỉ số Nifty chuẩn là 3,9%.

Trong trường hợp này, sai số theo dõi đối với danh mục đầu tư sẽ là 1,5%.

Sử dụng công thức lỗi theo dõi

Nó giúp các nhà đầu tư của quỹ hiểu được liệu quỹ có đang theo dõi chặt chẽ và sao chép các thành phần của chỉ số mà quỹ đó đang đưa ra làm chuẩn hay không. Nó cho biết liệu người quản lý quỹ đang cố gắng tích cực theo dõi điểm chuẩn hay anh ta đang đưa ra phong cách của mình để sửa đổi nó. Nó cũng giúp các nhà đầu tư tìm hiểu liệu các khoản phí có đủ cao để quỹ tác động đến lợi nhuận của quỹ hay không.