seychellesartprojects.org

Tỷ lệ phiếu thưởng của một trái phiếu là gì?

Lãi suất phiếu giảm giá chủ yếu được áp dụng cho trái phiếu và nó thường là ROI (lãi suất) được các nhà phát hành trái phiếu trả trên mệnh giá trái phiếu và nó cũng được sử dụng để tính toán số tiền hoàn trả được thực hiện bởi GIS (được đảm bảo an ninh thu nhập).

Công thức

Lãi suất coupon của một trái phiếu có thể được tính bằng cách lấy tổng các khoản thanh toán coupon hàng năm chia cho mệnh giá của trái phiếu và nhân với 100%. Do đó, lãi suất của trái phiếu cũng có thể được xem là số tiền lãi phải trả mỗi năm theo tỷ lệ phần trăm của mệnh giá hoặc mệnh giá của trái phiếu. Về mặt toán học, nó được biểu diễn dưới dạng,

Lãi suất phiếu thưởng = Trả lãi hàng năm / Mệnh giá trái phiếu * 100%

Giá trái phiếu thay đổi dựa trên lãi suất phiếu mua hàng và lãi suất thị trường phổ biến. Nếu lãi suất trái phiếu thấp hơn lãi suất thị trường, thì trái phiếu được cho là được giao dịch chiết khấu, trong khi trái phiếu được cho là được giao dịch với mức phí bảo hiểm nếu lãi suất của phiếu mua hàng cao hơn lãi suất thị trường. Tuy nhiên, trái phiếu được cho là được giao dịch ngang giá nếu lãi suất phiếu giảm giá bằng lãi suất thị trường

Các bước để tính lãi suất phiếu thưởng của trái phiếu

Các bước để tính lãi suất coupon của trái phiếu như sau:

• Bước 1: Thứ nhất, mệnh giá hoặc mệnh giá của đợt phát hành trái phiếu được xác định theo yêu cầu cấp vốn của công ty.
• Bước # 2: Bây giờ, số tiền lãi phải trả trong năm được xác định và sau đó khoản thanh toán lãi hàng năm được tính bằng cách cộng tất cả các khoản thanh toán trong năm.

Trả lãi hàng năm = Trả lãi định kỳ * Số lần thanh toán trong năm

• Bước # 3: Cuối cùng, công thức của lãi suất coupon của trái phiếu được tính bằng cách lấy tiền lãi được trả hàng năm chia cho mệnh giá của trái phiếu và nhân với 100% như hình dưới đây.

Các ví dụ

Chúng ta hãy lấy ví dụ về một trái phiếu với các khoản thanh toán bằng phiếu giảm giá hàng quý. Giả sử một công ty XYZ Ltd đã phát hành một trái phiếu có mệnh giá 1.000 đô la và các khoản thanh toán lãi hàng quý là 15 đô la.

1. Nếu lãi suất thị trường phổ biến là 7%, thì trái phiếu sẽ được giao dịch ở mức _______
2. Nếu lãi suất thị trường phổ biến là 6%, thì trái phiếu sẽ được giao dịch ở mức _______
3. Nếu lãi suất thị trường phổ biến là 5%, thì trái phiếu sẽ được giao dịch ở mức _______

Theo câu hỏi đã cho,

Mệnh giá của trái phiếu = $ 1,000

Trả lãi hàng năm = 4 * Trả lãi hàng quý

• = 4 * 15 đô la
• = $ 60

Do đó, lãi suất coupon của trái phiếu có thể được tính theo công thức trên,

1. Vì phiếu giảm giá (6%) thấp hơn lãi suất thị trường (7%), trái phiếu sẽ được giao dịch chiết khấu .
2. Vì phiếu giảm giá (6%) bằng với lãi suất thị trường (7%), trái phiếu sẽ được giao dịch ngang giá .
3. Vì phiếu giảm giá (6%) cao hơn lãi suất thị trường (5%), trái phiếu sẽ được giao dịch với mức phí bảo hiểm .

Các yếu tố thúc đẩy tỷ lệ phiếu thưởng của một trái phiếu

Khi một trái phiếu được phát hành trên thị trường mở bởi một công ty, trái phiếu đó sẽ đạt được mức lãi suất tối ưu dựa trên lãi suất phổ biến trên thị trường để làm cho trái phiếu đó có tính cạnh tranh. Ngoài ra, mức độ tín nhiệm của nhà phát hành thúc đẩy lãi suất coupon của trái phiếu, tức là một công ty được xếp hạng “B” hoặc thấp hơn bởi bất kỳ cơ quan xếp hạng hàng đầu nào có khả năng đưa ra lãi suất phiếu giảm giá cao hơn lãi suất thị trường hiện hành để đối trọng với rủi ro tín dụng bổ sung do các nhà đầu tư. Nói tóm lại, lãi suất coupon bị ảnh hưởng bởi lãi suất thị trường và mức độ tín nhiệm của người phát hành.

Mức độ liên quan và sử dụng

Lãi suất Phiếu thưởng là tỷ lệ lãi suất đã nêu đối với các chứng khoán có thu nhập cố định như trái phiếu. Nói cách khác, đó là tỷ lệ lãi suất mà người phát hành trái phiếu trả cho người sở hữu trái phiếu để họ đầu tư. Đây là tỷ lệ lãi suất định kỳ được trả trên mệnh giá trái phiếu cho những người mua nó. Cần lưu ý rằng lãi suất coupon được tính dựa trên mệnh giá hoặc mệnh giá của trái phiếu, nhưng không dựa trên giá phát hành hoặc giá trị thị trường.

Việc nắm bắt khái niệm lãi suất là điều cần thiết vì hầu hết tất cả các loại trái phiếu đều trả lãi hàng năm cho trái chủ, được gọi là lãi suất coupon. Không giống như các thước đo tài chính khác, khoản thanh toán bằng phiếu giảm giá tính theo đồng đô la được cố định trong suốt thời hạn của trái phiếu. Ví dụ, nếu một trái phiếu có mệnh giá 1.000 đô la đưa ra tỷ lệ phiếu giảm giá là 5%, thì trái phiếu sẽ trả 50 đô la cho trái chủ cho đến khi đáo hạn. Khoản thanh toán lãi hàng năm sẽ tiếp tục duy trì là $ 50 trong suốt thời gian của trái phiếu cho đến ngày đáo hạn bất kể giá trị thị trường của trái phiếu tăng hay giảm.

Một khía cạnh quan trọng khác của lãi suất là nếu lãi suất thị trường phổ biến cao hơn lãi suất của trái phiếu, thì giá của trái phiếu dự kiến ​​sẽ giảm vì nhà đầu tư sẽ miễn cưỡng mua trái phiếu với mệnh giá đó ngay bây giờ, như họ có thể nhận được tỷ lệ lợi nhuận tốt hơn ở những nơi khác. Mặt khác, nếu lãi suất thị trường phổ biến thấp hơn lãi suất trái phiếu, thì giá trái phiếu dự kiến ​​sẽ tăng lên vì nó sẽ trả lợi tức đầu tư cao hơn mức mà nhà đầu tư có thể thực hiện bằng cách mua một trái phiếu tương tự. bây giờ, vì lãi suất phiếu giảm giá sẽ thấp hơn dẫn đến việc giảm tổng thể lãi suất.