Công thức rủi ro cao cấp | Máy tính | Ví dụ (với Mẫu Excel)

Công thức tính phí bảo hiểm rủi ro

Phần bù rủi ro được tính bằng cách trừ lợi tức đầu tư phi rủi ro từ lợi tức đầu tư. Công thức Risk Premium giúp ước tính sơ bộ về lợi nhuận kỳ vọng trên một khoản đầu tư tương đối rủi ro so với lợi tức thu được từ khoản đầu tư không rủi ro.

  • r a  = tài sản hoặc lợi tức đầu tư
  • r f  = lợi tức không có rủi ro

Các loại phí bảo hiểm rủi ro

Các hình thức phí bảo hiểm cụ thể cũng có thể được tính toán riêng biệt, được gọi là công thức Phí bảo hiểm rủi ro thị trường và công thức Phí bảo hiểm rủi ro trên Cổ phiếu sử dụng CAPM. Cách tính trước đây nhằm mục đích tính phí bảo hiểm trên thị trường, thường được coi là chỉ số thị trường như S&P 500 hoặc Dow Jones. Điều này đạt được bằng cách trừ lợi tức của một khoản đầu tư không rủi ro từ lợi tức có thể xảy ra đối với một khoản đầu tư tương tự trong một chỉ số thị trường cụ thể.

Phần bù rủi ro trên một cổ phiếu sử dụng CAPM nhằm giúp hiểu loại lợi nhuận bổ sung nào có thể có khi đầu tư vào một cổ phiếu cụ thể bằng cách sử dụng Mô hình Định giá Tài sản Vốn (CAPM). Phần bù rủi ro cho một khoản đầu tư cụ thể sử dụng CAPM là beta nhân với mức chênh lệch giữa lợi tức của một khoản đầu tư thị trường và lợi tức của một khoản đầu tư phi rủi ro.

Thí dụ

Bạn có thể tải xuống Mẫu Excel Cao cấp Rủi ro này tại đây - Mẫu Excel Cao cấp Rủi ro

Cá nhân ABC muốn đầu tư 100.000 đô la Mỹ để thu được lợi nhuận tốt nhất có thể. ABC có quyền lựa chọn đầu tư vào các khoản đầu tư không rủi ro như trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ, vốn mang lại tỷ suất sinh lợi thấp chỉ 3%. Mặt khác, ABC đang xem xét đầu tư vào một cổ phiếu có thể mang lại lợi nhuận lên đến 18%. Để tính toán ví dụ phần bù rủi ro về việc chấp nhận thêm lượng rủi ro liên quan đến khoản đầu tư cổ phiếu này, ABC sẽ thực hiện phép toán sau:

Phần bù rủi ro = r a (100.000 x 18/100) - r f (100.000 x 3/100) = 18.000 - 3000 = 15.000 USD

Do đó, trong trường hợp này, ABC được hưởng một ví dụ về phần bù rủi ro 15.000 đô la Mỹ với khoản đầu tư cổ phiếu này so với khoản đầu tư không có rủi ro. Tuy nhiên, điều đó hoàn toàn phụ thuộc vào hiệu suất của cổ phiếu và kết quả đầu tư có khả quan hay không. Đối với điều này, ABC sẽ cần phải hiểu yếu tố rủi ro liên quan bằng cách nghiên cứu các nguyên tắc cơ bản của cổ phiếu và đánh giá xem khoản đầu tư này có xứng đáng hay không và liệu anh ta có thể nhận ra phần bù rủi ro hay không.

Phí bảo hiểm rủi ro vốn chủ sở hữu cho thị trường Hoa Kỳ

Ở đây, tôi đã coi Lãi suất Kho bạc 10 năm là Lãi suất phi rủi ro. Xin lưu ý rằng một số nhà phân tích cũng lấy lãi suất kho bạc kỳ hạn 5 năm là lãi suất phi rủi ro. Vui lòng kiểm tra với nhà phân tích nghiên cứu của bạn trước khi gọi về vấn đề này.

nguồn - bankrate.com

Phí bảo hiểm rủi ro thị trường (RM - RF)

Mỗi quốc gia có Phí bảo hiểm rủi ro khác nhau. Phí bảo hiểm rủi ro vốn chủ sở hữu chủ yếu biểu thị mức phí bảo hiểm mà Nhà đầu tư vốn chủ sở hữu mong đợi. Đối với Hoa Kỳ, Phí bảo hiểm rủi ro vốn chủ sở hữu là  6,25%.

nguồn - stern.nyu.edu

  • Thặng dư thị trường = Rm - Rf = 6,25%
  • Rf = 2,90%
  • Lợi nhuận kỳ vọng từ Thị trường vốn chủ sở hữu = Rm = Rf + Phí bảo hiểm thị trường = 2,90 + 6,25% = 9,15%

Sử dụng và mức độ liên quan

Cần phải hiểu cẩn thận rằng phí bảo hiểm thị trường tìm cách giúp đánh giá lợi tức đầu tư có thể xảy ra so với bất kỳ khoản đầu tư nào mà mức rủi ro bằng 0, như trong trường hợp chứng khoán do chính phủ Hoa Kỳ phát hành. Lợi tức bổ sung từ khoản đầu tư đầy rủi ro này không được hứa hẹn hoặc đảm bảo trong cách tính này hoặc bởi bất kỳ yếu tố liên quan nào. Nếu kết quả đầu tư này là số âm, thì việc tính toán phí bảo hiểm sẽ có ít liên quan đến điều đó. Đó là rủi ro mà nhà đầu tư đồng ý chấp nhận để đổi lại lợi nhuận bổ sung nếu khoản đầu tư có kết quả tích cực. Sự khác biệt này giữa lợi nhuận dự kiến ​​và lợi nhuận thực tế có thể có trên bất kỳ khoản đầu tư nào phải được hiểu rõ ràng.

Máy tính trả phí rủi ro

Bạn có thể sử dụng Máy tính trả phí rủi ro sau

R
a
f
Công thức đặc biệt rủi ro =
 

Công thức đặc biệt rủi ro = R a - R f
(0 * (0/100)) - (0 * (0/100) = 0

Risk Premium trong Excel (với mẫu excel)

Bây giờ chúng ta hãy làm cùng một ví dụ về Rủi ro cao cấp ở trên trong Excel. Điều này rất đơn giản. Bạn cần cung cấp hai yếu tố đầu vào là lợi tức đầu tư và lợi tức phi rủi ro.

Bạn có thể dễ dàng tính phí bảo hiểm này trong mẫu được cung cấp.