seychellesartprojects.org

Tài trợ vốn cổ phần là gì?

Tài trợ vốn cổ phần là quá trình bán quyền sở hữu cho các nhà đầu tư khác nhau để gây quỹ cho các mục tiêu kinh doanh. Một trong những ưu điểm của tài trợ vốn cổ phần là số tiền huy động được từ thị trường không phải hoàn trả, không giống như tài trợ bằng nợ có một lịch trình hoàn trả xác định.

Quy mô và phạm vi tài trợ vốn chủ sở hữu bao gồm một loạt các hoạt động, từ huy động vài trăm đô la từ bạn bè và người thân, đến các đợt phát hành lần đầu ra công chúng (IPO) trị giá hàng tỷ đô la được huy động bởi các tập đoàn khổng lồ và được một số lượng lớn các nhà đầu tư đăng ký. .

Các hình thức tài trợ vốn cổ phần

Một số loại hình tài trợ vốn cổ phần chính và nổi tiếng từ bên ngoài bao gồm:

# 1 - Nhà đầu tư thiên thần

Loại hình tài trợ vốn cổ phần này bao gồm các nhà đầu tư thường là các thành viên trong gia đình hoặc bạn bè thân thiết của chủ doanh nghiệp. Ngay cả những cá nhân hoặc nhóm người giàu có mở rộng tài trợ tài chính cho các doanh nghiệp cũng được gọi là nhà đầu tư thiên thần.

• Số tiền đầu tư của các nhà đầu tư như vậy thường ít hơn 0,5 triệu đô la.
• Một nhà đầu tư thiên thần sẽ không tham gia vào việc quản lý hàng ngày của doanh nghiệp.

# 2 - Nhà đầu tư mạo hiểm

Loại hình tài trợ vốn cổ phần này bao gồm các nhà đầu tư là những nhà đầu tư chuyên nghiệp và dày dạn kinh nghiệm và mở rộng tài trợ cho các doanh nghiệp được lựa chọn cẩn thận. Các nhà đầu tư như vậy phân tích doanh nghiệp liên quan dựa trên các tiêu chuẩn nghiêm ngặt và do đó họ rất chọn lọc để chỉ đầu tư vào những doanh nghiệp được quản lý tốt và có lợi thế cạnh tranh mạnh mẽ trong ngành cụ thể của họ.

• Các nhà đầu tư mạo hiểm tin tưởng vào sự tham gia tích cực vào việc quản lý các công ty mà họ tiếp tục đầu tư vì điều đó giúp họ duy trì quan điểm chặt chẽ về các hoạt động hàng ngày của doanh nghiệp và thực hiện các biện pháp để tối đa hóa lợi tức đầu tư của họ.
• Một nhà đầu tư mạo hiểm thường đầu tư số tiền vượt quá 1 triệu đô la.
• Các nhà đầu tư mạo hiểm thường đầu tư vào một doanh nghiệp ở giai đoạn sơ khai và sau đó cuối cùng thoát khỏi khoản đầu tư để chuyển doanh nghiệp thành công ty đại chúng bằng cách bán cổ phiếu tại một sở giao dịch chứng khoán thông qua quy trình Phát hành lần đầu ra công chúng (IPO). Một nhà đầu tư mạo hiểm có thể thu được lợi nhuận khổng lồ từ các đợt IPO.

# 3 - Huy động vốn từ cộng đồng

Loại hình tài trợ vốn cổ phần này bao gồm các nhóm lớn các nhà đầu tư thiên thần, những người mở rộng tài trợ cho các doanh nghiệp nhỏ hơn. Một khoản đầu tư gây quỹ cộng đồng có thể nhỏ tới 1.000 đô la cho mỗi nhà đầu tư. Loại gây quỹ này có thể được bắt đầu bằng cách bắt đầu "chiến dịch" gây quỹ cộng đồng trực tuyến thông qua một trong các trang web huy động vốn từ cộng đồng.

• Rất ít ví dụ về các trang web huy động vốn cộng đồng như vậy là Crowdfunder và AngelList ở Hoa Kỳ và Kickstarter và Indiegogo ở Canada.
• Tuy nhiên, cần lưu ý rằng tài trợ vốn cổ phần thông qua huy động vốn cộng đồng chỉ hợp pháp ở một số khu vực pháp lý và trong một số trường hợp nhất định.

# 4 - Phát hành lần đầu ra công chúng

Một công ty đã trưởng thành tốt có thể huy động vốn thông qua hình thức tài trợ vốn cổ phần dưới hình thức IPO. Trong loại hình gây quỹ này, một công ty có thể tạo nguồn vốn bằng cách bán cổ phiếu của công ty ra công chúng.

• Thông thường, các nhà đầu tư tổ chức với quỹ công ty khổng lồ đầu tư vào các hoạt động gây quỹ như vậy.
• Thông thường, một công ty chỉ sử dụng hình thức tài trợ vốn cổ phần này sau khi đã huy động được vốn thông qua các hình thức tài trợ vốn cổ phần khác vì quy trình IPO có thể rất tốn kém và tốn nhiều thời gian của nguồn tài chính này.

Ví dụ về tài trợ vốn cổ phần

Chúng ta hãy lấy một ví dụ về một doanh nhân đã đầu tư số vốn gốc 1.000.000 đô la để thành lập công ty của mình. Vì toàn bộ khoản đầu tư là của anh ấy nên ban đầu anh ấy sở hữu tất cả cổ phần trong doanh nghiệp.

Khi doanh nghiệp bắt đầu phát triển, chủ doanh nghiệp có thể tìm kiếm thêm nguồn vốn từ các nhà đầu tư thiên thần hoặc nhà đầu tư mạo hiểm quan tâm. Giả sử rằng nhà đầu tư bên ngoài đấu thầu trả 500.000 đô la, trong khi khoản đầu tư ban đầu là 1.000.000 đô la, thì tổng vốn của công ty sẽ cộng lại lên đến 1.500.000 đô la (= 1.000.000 đô la + 500.000 đô la).

Cuối cùng, khi nhà đầu tư bên ngoài đã mua cổ phần của công ty, doanh nhân không sở hữu 100% doanh nghiệp bây giờ mà là 66,67% (đầu tư 1.000.000 đô la trong tổng vốn đầu tư 1.500.000 đô la). Mặt khác, nhà đầu tư sở hữu 33,33% tức là cổ phần còn lại của công ty.

Mức độ liên quan và sử dụng

Quỹ được huy động thông qua tài trợ vốn cổ phần là một trong những phương pháp tài trợ phổ biến nhất được sử dụng bởi một công ty vì quỹ có thể được tạo ra bởi doanh nghiệp trong nội bộ hoặc được huy động từ bên ngoài thông qua IPO, đầu tư mạo hiểm, nhà đầu tư thiên thần, v.v.

• Một số lợi thế của hình thức tài trợ bằng vốn cổ phần là nó tiết kiệm rất nhiều chi phí lãi vay so với chi phí liên quan đến việc vay nợ và trong trường hợp công ty không thành công thì khoản vốn huy động được thông qua tài trợ bằng vốn chủ sở hữu sẽ không phải hoàn trả, không giống như nợ.
• Do đó, nếu việc tài trợ vốn cổ phần được lên kế hoạch cẩn thận, một doanh nhân có thể đảm bảo sự phát triển của doanh nghiệp mà không làm suy giảm nhiều cổ phần của mình. Các tổ chức có tiềm năng tăng trưởng cao hơn có khả năng tiếp tục nhận được nguồn vốn chủ sở hữu dễ dàng hơn với giá trị mà các nhà tài trợ nguồn vốn cổ phần quan tâm nhìn thấy.
• Mặt khác, một công ty nhỏ không có đủ doanh thu, dòng tiền hoặc tài sản vật chất để làm tài sản thế chấp trong giai đoạn đầu của nó. Trong một kịch bản như vậy, công ty chỉ có thể thu hút tài trợ vốn cổ phần từ các nhà đầu tư giai đoạn đầu, những người sẵn sàng chấp nhận rủi ro cùng với doanh nhân.
• Một công ty nhỏ phát triển thành một công ty thành công lớn có khả năng có nhiều vòng tài trợ vốn cổ phần trong quá trình tăng trưởng. Do đó, một lựa chọn tài trợ vốn cổ phần cũng quan trọng như nhau đối với cả các công ty nhỏ và lớn ở các giai đoạn phát triển khác nhau.