seychellesartprojects.org

Định nghĩa Quản lý Rủi ro Hàng hóa

Rủi ro hàng hóa là rủi ro mà một doanh nghiệp phải đối mặt do sự thay đổi giá cả và các điều khoản khác của hàng hóa với sự thay đổi về thời gian và việc quản lý rủi ro đó được gọi là quản lý rủi ro hàng hóa bao gồm các chiến lược khác nhau như bảo hiểm rủi ro cho hàng hóa thông qua hợp đồng giao nhận, hợp đồng tương lai hợp đồng, một hợp đồng quyền chọn.

Những ngành nào có rủi ro hàng hóa?

• Nói chung, các nhà sản xuất thuộc các lĩnh vực sau đây chịu nhiều rủi ro nhất về việc giảm giá, có nghĩa là họ nhận được ít doanh thu hơn cho các mặt hàng mà họ sản xuất.
  • Lĩnh vực Khai thác và Khoáng sản như Vàng, thép, than, v.v.
  • Ngành nông nghiệp như lúa mì, bông, đường, v.v.
  • Các ngành năng lượng như Dầu, Khí, Điện, v.v.
• Người tiêu dùng các mặt hàng như Hãng hàng không, Công ty vận tải, Quần áo và các nhà sản xuất thực phẩm chủ yếu chịu ảnh hưởng của giá cả tăng cao, điều này sẽ làm tăng chi phí hàng hóa mà họ sản xuất.
• Các nhà xuất khẩu / nhập khẩu phải đối mặt với rủi ro do thời gian trễ từ khi đặt hàng đến khi nhận hàng và biến động hối đoái.
• Trong một công ty, những rủi ro như vậy cần được quản lý một cách thích hợp để họ có thể tập trung vào hoạt động cốt lõi của mình mà không để doanh nghiệp gặp phải những rủi ro không đáng có.

Các loại Rủi ro Hàng hóa là gì?

Rủi ro trong đó một người chơi hàng hóa có thể được phân loại rộng rãi thành 4 loại sau.

• Rủi ro về giá: Do sự biến động bất lợi của giá cả hàng hóa được xác định bởi các yếu tố kinh tế vĩ mô.
• Rủi ro về số lượng: Rủi ro này phát sinh do sự thay đổi về tính sẵn có của hàng hóa.
• Rủi ro chi phí: Phát sinh do sự biến động bất lợi của giá cả hàng hóa tác động đến chi phí kinh doanh.
• Rủi ro quy định: Phát sinh do những thay đổi trong luật và quy định có ảnh hưởng đến giá cả hoặc tính sẵn có của hàng hóa.

Bây giờ chúng ta hãy chuyển sang hiểu cách đo lường rủi ro hàng hóa.

Phương pháp đo lường rủi ro hàng hóa

Đo lường rủi ro yêu cầu một cách tiếp cận có cấu trúc trên tất cả các đơn vị kinh doanh chiến lược (SBU) như nợ sản xuất, nợ mua sắm, nợ tiếp thị, nợ kho bạc, bộ phận rủi ro. Với loại rủi ro hàng hóa, nhiều tổ chức sẽ không chỉ chịu rủi ro hàng hóa cốt lõi mà họ đang xử lý mà có thể có thêm rủi ro trong doanh nghiệp.

Ví dụ, các sản phẩm hàng hóa như thép rõ ràng chịu tác động của giá thép, tuy nhiên, sự thay đổi của giá quặng sắt, giá than, giá dầu và giá khí tự nhiên cũng ảnh hưởng đến lợi nhuận và dòng tiền. Ngoài ra, nếu bất kỳ hoạt động xuất nhập khẩu nào xảy ra, thì sự biến động của tiền tệ cũng có tác động đến lợi nhuận / dòng tiền.

Phân tích độ nhạy

Phân tích độ nhạy được thực hiện bằng cách chọn biến động tùy ý của giá hàng hóa hoặc dựa trên biến động giá hàng hóa trong quá khứ.

Ví dụ, một công ty khai thác đồng sẽ tính toán rủi ro trên cơ sở lỗ hoặc lãi bao nhiêu dựa trên sự biến động đi xuống của giá đồng và các mặt hàng đầu vào liên quan để tạo ra đồng.

Đơn vị tiền tệ được sử dụng - INR (Rupee Ấn Độ)

Giá đồng hiện tại 35000 INR / tấn	Cảnh 1	Kịch bản-2	Kịch bản-3
Giá đồng trên tấn (theo các kịch bản khác nhau)	30000 INR	25000	36000
Trọng tải hàng năm của công ty “A”	100000 tấn	100000 tấn	100000 tấn
Sự chuyển động của giá cả	(5000)	(10000)	1000
Rủi ro về “giá cả” hàng hóa	Mất 500 triệu INR	Tổn thất 1000 triệu INR	100 triệu INR lợi nhuận

Trong trường hợp hàng hóa được định giá bằng ngoại tệ, rủi ro được tính bằng cách lấy kết quả tổng hợp của biến động giá cả tiền tệ và hàng hóa.

Phương pháp tiếp cận danh mục đầu tư

Trong cách tiếp cận danh mục đầu tư, công ty phân tích rủi ro hàng hóa cùng với phân tích chi tiết hơn về tác động tiềm tàng đối với các hoạt động tài chính và hoạt động.

Ví dụ, một Tổ chức chịu sự thay đổi của giá dầu thô ngoài việc thử nghiệm kịch bản về những thay đổi trong giá dầu thô còn phân tích tác động tiềm tàng của sự sẵn có của dầu thô, những thay đổi trong chính sách chính trị và tác động đến các hoạt động điều hành của bất kỳ các biến này.

Trong cách tiếp cận danh mục đầu tư, rủi ro được tính toán bằng cách sử dụng thử nghiệm căng thẳng cho từng biến và sự kết hợp của các biến.

Giá trị rủi ro

Một số tổ chức, đặc biệt là các tổ chức tài chính, sử dụng phương pháp tiếp cận xác suất khi thực hiện phân tích độ nhạy được gọi là “Giá trị rủi ro”. Điều này ngoài việc phân tích độ nhạy của những thay đổi trong giá đã thảo luận ở trên, các công ty còn phân tích xác suất của sự kiện xảy ra.

Theo đó, phân tích độ nhạy được áp dụng bằng cách sử dụng lịch sử giá trong quá khứ và áp dụng cho mức hiện tại để mô hình hóa tác động tiềm tàng của biến động giá hàng hóa đối với mức phơi bày của nó.

Ví dụ: Trong trường hợp Giá trị rủi ro, Phân tích độ nhạy của một công ty thép có thể được phân tích dựa trên giá thép và quặng sắt trong 2 năm qua, với sự biến động định lượng của giá hàng hóa, có thể tin chắc 99% rằng công ty đó sẽ không trải qua mất nhiều hơn một số tiền cụ thể.

Tôi hy vọng bây giờ bạn đã hiểu rủi ro là gì và cách tính rủi ro hàng hóa. Hãy tiếp tục để hiểu các chiến lược quản lý rủi ro đối với hàng hóa.

Các chiến lược quản lý rủi ro hàng hóa 

Phương pháp quản lý rủi ro thích hợp nhất phụ thuộc vào tổ chức và tổ chức và phụ thuộc vào các yếu tố sau

• Quy trình sản xuất
• Các chiến lược được công ty áp dụng trong tiếp thị
• Thời gian bán hàng và mua hàng
• Các sản phẩm phòng ngừa rủi ro có sẵn trên thị trường

Các công ty lớn có rủi ro hàng hóa lớn hơn thường sẽ chỉ định các tổ chức tài chính hoặc chuyên gia tư vấn quản lý rủi ro để quản lý rủi ro thông qua các công cụ thị trường tài chính.

Bây giờ tôi sẽ thảo luận về các chiến lược quản lý rủi ro ở hai góc độ

1. Người sản xuất hàng hóa
2. Người mua hàng hóa

Các chiến lược quản lý rủi ro hàng hóa cho nhà sản xuất 

Quản lý rủi ro chiến lược

# 1 - Đa dạng hóa:

Trong trường hợp đa dạng hóa, người sản xuất thường luân chuyển hoạt động sản xuất của mình (Hoặc luân chuyển qua các sản phẩm khác nhau hoặc luân chuyển cơ sở sản xuất của cùng một sản phẩm) để quản lý rủi ro giá cả hoặc rủi ro chi phí liên quan đến sản xuất. Trong khi áp dụng đa dạng hóa, các nhà sản xuất phải đảm bảo rằng các sản phẩm thay thế không phải chịu rủi ro về giá như nhau.

Ví dụ về đa dạng hóa: Trong trường hợp kinh doanh trang trại, việc luân canh cây trồng để tạo ra các sản phẩm khác nhau có thể làm giảm đáng kể tổn thất lớn do biến động giá cả.

Trong khi việc áp dụng đa dạng hóa, các nhà sản xuất có thể phải chịu chi phí đáng kể dưới dạng giảm hiệu quả và mất hiệu quả kinh tế theo quy mô trong khi các nguồn lực bị chuyển hướng sang một hoạt động khác.

# 2 - Tính linh hoạt:

Đây là một phần của chiến lược đa dạng hóa. Kinh doanh linh hoạt là hoạt động kinh doanh có khả năng thay đổi phù hợp với các điều kiện thị trường hoặc các sự kiện có thể có tác động xấu đến hoạt động kinh doanh.

Tính linh hoạt Ví dụ: Một công ty thép trong kịch bản giá giảm có thể thay vì sản xuất thép bằng than thì sử dụng than nghiền thành bột với chi phí thấp có tác dụng tương tự với chi phí thấp hơn. Sự linh hoạt này có tác dụng nâng cao hiệu quả hoạt động tài chính.

Quản lý rủi ro về giá

# 1 - Sắp xếp gộp giá: Hàng hóa này được bán chung cho một hợp tác xã hoặc hội đồng tiếp thị, nơi đặt giá hàng hóa dựa trên một số yếu tố dẫn đến giá trung bình cho tất cả những người trong nhóm.

# 2 - Tích trữ: Trong thời điểm sản lượng tăng lên dẫn đến giá bán giảm, một số nhà sản xuất có thể tích trữ sản phẩm cho đến khi có được giá ưu đãi. Tuy nhiên, khi xem xét điều này, cần phải xem xét chi phí lưu kho, chi phí lãi vay, bảo hiểm và chi phí hư hỏng.

# 3 - Hợp đồng sản xuất: Trong trường hợp hợp đồng sản xuất, người sản xuất và người mua ký kết hợp đồng thường bao gồm giá cả, chất lượng và số lượng cung cấp. Trong trường hợp này, người mua thường giữ quyền sở hữu đối với quá trình sản xuất (Điều này phổ biến nhất trong trường hợp tồn kho còn sống). 

Các chiến lược quản lý rủi ro hàng hóa cho người mua 

Sau đây là các phương pháp quản lý rủi ro giá hàng hóa phổ biến nhất đối với hoạt động kinh doanh thu mua hàng hóa.

# 1 - Đàm phán với nhà cung cấp: Người mua này tiếp cận các nhà cung cấp để có một kế hoạch định giá thay thế. Họ có thể giảm giá khi mua số lượng lớn hơn hoặc cung cấp các lựa chọn thay thế hoặc có thể đề xuất thay đổi quy trình chuỗi cung ứng

# 2 - Tìm nguồn cung ứng thay thế: Ở người mua này chỉ định một nhà sản xuất thay thế để mua cùng một sản phẩm hoặc tiếp cận một nhà sản xuất khác để có các sản phẩm thay thế trong quá trình sản xuất. Các công ty thường có các chiến lược để xem xét việc sử dụng các mặt hàng trong doanh nghiệp có tuân thủ rủi ro hay không.

# 3 - Rà soát quy trình sản xuất: Trong công ty này thường xem xét việc sử dụng hàng hóa trong quá trình sản xuất thường xuyên nhằm mục đích thay đổi sự kết hợp của sản phẩm để bù đắp sự tăng giá của hàng hóa.

Ví dụ : Các nhà sản xuất sản phẩm thực phẩm liên tục tìm kiếm những cải tiến trong một sản phẩm sử dụng ít nguyên liệu đầu vào có giá cao hơn hoặc dễ bay hơi hơn như đường hoặc lúa mì.

Bây giờ chúng ta đã hiểu cách quản lý rủi ro hàng hóa từ góc độ người sản xuất và người mua, chúng ta hãy tiếp tục xem các công cụ thị trường tài chính khác nhau để quản lý rủi ro hàng hóa là gì.

Các công cụ thị trường tài chính để quản lý rủi ro hàng hóa

# 1 - Hợp đồng kỳ hạn:

Hợp đồng kỳ hạn chỉ đơn giản là một hợp đồng giữa hai bên để mua hoặc bán một tài sản tại một thời điểm xác định trong tương lai với mức giá đã thỏa thuận ngày hôm nay.

Trong trường hợp này, rủi ro thay đổi giá được tránh bằng cách khóa giá.

Hợp đồng kỳ hạn Ví dụ: Công ty “A” và Công ty “B” vào ngày 1 tháng 10 năm 2016 ký kết hợp đồng theo đó công ty “A” bán 1000 tấn lúa mì cho công ty “B” với giá 4000 INR / tấn vào ngày 1 tháng 1 năm 2017. Trong trường hợp này, bất kỳ điều gì là giá vào ngày 1 tháng 1 năm 2017, “A” phải bán “B” 1000 tấn với giá 4000 INR / tấn.

# 2 - Hợp đồng tương lai:

Theo nghĩa đơn giản, hợp đồng tương lai và kỳ hạn về cơ bản giống nhau ngoại trừ việc Hợp đồng tương lai xảy ra trên các sàn giao dịch Hợp đồng tương lai, hoạt động như một thị trường giữa người mua và người bán. Hợp đồng được thương lượng tại các sàn giao dịch kỳ hạn, hoạt động như một thị trường giữa người mua và người bán. Người mua hợp đồng được cho là người nắm giữ vị thế và bên bán được cho là người nắm giữ vị thế bán khống. Vì cả hai bên mạo hiểm với đối tác của họ bỏ đi nếu giá đi ngược lại với họ, hợp đồng có thể bao gồm cả hai bên nộp một khoản chênh lệch giá trị của hợp đồng với một bên thứ ba được tin cậy chung.

Ngoài ra, hãy xem Futures vs Forwards

# 3 - Tùy chọn hàng hóa:

Trong trường hợp lựa chọn hàng hóa, một công ty mua hoặc bán hàng hóa theo một thỏa thuận mang lại quyền chứ không phải nghĩa vụ thực hiện giao dịch vào một ngày đã thỏa thuận trong tương lai.

Ví dụ về Quyền chọn Hàng hóa: Nhà môi giới “A” đã viết hợp đồng bán 1 vạn tấn thép cho công ty “B” với giá 30.000 INR / tấn vào ngày 1 tháng 1 năm 2017 với phí bảo hiểm 5 Rs / tấn. Trong trường hợp này, công ty “B” có thể thực hiện quyền chọn nếu giá thép cao hơn 30.000 INR / tấn và có thể từ chối mua từ “A” nếu giá dưới 30.000 INR / tấn.