LTM EBITDA (TTM) | Tính EBITDA 12 tháng trước

LTM EBITDA (TTM) là gì?

LTM EBITDA (EBITDA mười hai tháng trước) là phép tính thu nhập của công ty trước khi tính lãi, thuế và các thành phần khấu hao & khấu hao trong mười hai tháng liên tiếp qua.

  • LTM EBITDA là một số liệu quan trọng được sử dụng trong việc định giá doanh nghiệp vì nó tập trung nhiều hơn vào kết quả hoạt động của công ty trong giai đoạn mười hai tháng trước đó.
  • Ngoài ra, đây là một trong những công cụ đo lường tốt nhất để tính toán dòng tiền hoạt động vì nó tính toán thu nhập hoạt động trước khi trừ chi phí lãi vay, thuế và chi phí khấu hao & khấu hao, xem xét các tình huống hiện tại.

Xin lưu ý rằng EBITDA LTM ​​còn được gọi là EBITDA TTM (Trailing 12 tháng)

Tính toán EBITDA LTM

Chúng ta hãy xem báo cáo thu nhập sau đây của công ty ABC.

Trước tiên, chúng ta hãy tính EBITDA trong năm dương lịch

  • = EBITDA (Q1 2017) + EBITDA (Q2 2017) + EBITDA (Q3 2017) + EBITDA (Q4 2017)
  • = $ 123 + $ 154 + $ 192 + $ 240 = $ 708

Bây giờ chúng ta đã tính EBITDA theo lịch, hãy tính EBITDA của mười hai tháng qua (giả sử rằng bạn đang tính EBITDA LTM ​​vào tháng 4 năm 2018)

  • LTM EBITDA = EBITDA (Q1 2018) + EBITDA (Q4 2017) + EBITDA (Q3 2017) + EBITDA (Q2 2017)
  • TTM EBITDA = $ 300 + $ 240 + $ 192 + $ 154 = $ 886

Sử dụng LTM EBITDA

  • TTM EBITDA được sử dụng trong Sáp nhập và Mua lại. Người mua tiềm năng thích định giá giá mua lại của Công ty Mục tiêu dựa trên EBITDA TTM. Nó giúp họ xác định hiệu quả hoạt động thực tế của công ty mà không ảnh hưởng đến các quyết định tài chính và đầu tư của công ty.
  • LTM EBITDA đưa ra ý tưởng về kết quả hoạt động thuần túy của bất kỳ công ty trẻ nào. Nó cũng cho biết về ảnh hưởng của sức mạnh tổng hợp trong hoạt động điều hành của bất kỳ công ty được tái cấu trúc nào.
  • Các nhà đầu tư sử dụng EBITDA trong khi tính toán các tỷ lệ định giá khác nhau và họ so sánh nó với các Công ty Mục tiêu tiềm năng khác. Tuy nhiên, việc mua Công ty Mục tiêu có thể được thực hiện vào bất kỳ thời điểm nào và việc sử dụng EBITDA cuối năm trước để tính toán các tỷ lệ tài chính có thể dẫn đến kết quả định giá không chính xác cho các nhà đầu tư. Do đó, phương pháp thích hợp nhất trong số các kỹ thuật viên là tính EBITDA LTM ​​bằng cách chỉ lấy lịch sử tài chính của mười hai tháng qua và tính toán các tỷ lệ định giá.

TTM EBITDA trong Phân tích Tỷ lệ

1) Biên lợi nhuận EBITDA TTM

Biên LTM EBITDA đề cập đến lượng tiền mặt hoạt động mà một công ty có thể tạo ra so với tổng doanh thu của nó trong mười hai tháng qua? Đây là một trong những Tỷ lệ sinh lời quan trọng được tính bằng

Biên EBITDA TTM = TTM EBITDA / Tổng doanh thu TTM.

2) Bảo hiểm EBITDA TTM

Tỷ lệ bao phủ EBITDA TTM là một loại Tỷ lệ khả năng thanh toán xác định lượng tiền mặt mà một công ty đã tạo ra trong khoảng thời gian mười hai tháng qua từ các hoạt động kinh doanh để trang trải các nghĩa vụ tài chính, tức là chi phí lãi vay và tiền thuê. Nó có thể được tính là

Tỷ lệ bao phủ EBITDA LTM ​​= TTM EBITDA + Chi phí thuê LTM / Chi phí lãi vay LTM + Trả nợ theo nguyên tắc LTM + Chi phí thuê LTM

Đây là các chỉ số tài chính quan trọng theo quan điểm của các nhà đầu tư và họ có thể tính toán tương tự cho (NTM) trong giai đoạn 12 tháng tới để có sự rõ ràng hơn về công ty. LTM EBITDA cũng được sử dụng như một mẫu số trong việc định giá Công ty Mục tiêu, tức là Giá trị Doanh nghiệp / LTM EBITDA.

Phần kết luận

LTM EBITDA chỉ đơn giản là giúp chúng tôi hiểu được dòng tiền hoạt động cốt lõi của công ty và mức độ tốt của công ty trong việc quản lý các quyết định hoạt động của họ. Tuy nhiên, nhiều công ty sử dụng số liệu này để thay đổi các báo cáo kế toán của họ. Vì vậy, tốt hơn hết là nên xem xét cấu trúc nợ-vốn, chi tiêu vốn và thu nhập ròng của công ty trong khi coi EBITDA TTM như một thước đo định giá duy nhất.


$config[zx-auto] not found$config[zx-overlay] not found