Thâm nhập vốn (Định nghĩa) | Ví dụ hàng đầu về các ngành thâm dụng vốn

Định nghĩa chuyên sâu về vốn

Capital Intensive đề cập đến những ngành hoặc công ty yêu cầu đầu tư vốn trả trước lớn vào máy móc, nhà máy & thiết bị để sản xuất hàng hóa hoặc dịch vụ với khối lượng lớn và duy trì mức lợi nhuận và lợi tức đầu tư cao hơn. Các công ty thâm dụng vốn có tỷ trọng tài sản cố định cao hơn so với tổng tài sản. Ví dụ về các ngành công nghiệp thâm dụng vốn bao gồm Dầu khí, Ô tô, Doanh nghiệp sản xuất, Bất động sản, Kim loại & Khai thác mỏ.

Ví dụ về các ngành thâm dụng vốn cao

Hãy tưởng tượng bạn là một nhà cung cấp dịch vụ tiện ích và muốn thiết lập một nhà máy cung cấp điện cho miền nam California. Để đạt được điều này, công ty phải xây dựng các nhà máy điện than, hạt nhân hoặc năng lượng gió. Sau đó, họ thiết lập lĩnh vực truyền dẫn và sau đó là lĩnh vực thanh toán và bán lẻ. Để làm được tất cả những điều này, nhìn chung, chi phí trả trước sẽ là hàng tỷ đô la Mỹ - được ghi nhận là tài sản trong bảng cân đối kế toán của công ty. Ví dụ, PG&E, nhà cung cấp điện đang bị giám sát nghiêm ngặt đối với các vụ cháy ở California gần đây, tổng giá trị tài sản là 89 tỷ đô la, và trong đó hơn 65 tỷ đô la là cho các loại tài sản và thiết bị nhà máy khác nhau. Điều đó có nghĩa là PG&E đã chi rất nhiều để thiết lập các nhà máy của mình và chỉ sử dụng một phần nhỏ trong số đó làm vốn lưu động. Bây giờ, chúng ta hãy xem xét một công ty thâm dụng vốn thấp.

Ví dụ về các ngành thâm dụng vốn thấp

Hãy tưởng tượng bạn là một nhà cung cấp phần mềm. Bạn tạo ra các sản phẩm phần mềm và bán chúng để thu lợi nhuận. Trong trường hợp này, không có chi phí trả trước trực tiếp. Bạn thuê một loạt kỹ sư và chi phí trả trước duy nhất sẽ là tiền lương của họ. Trong trường hợp tương tự, hãy nhìn vào quy mô tài sản của Facebook. Tổng giá trị tài sản của Facebook (tài sản nhà máy và thiết bị) chỉ hơn 100 tỷ USD. Tuy nhiên, Facebook có giá trị hơn 400 tỷ USD. Lý do là Facebook không phải là một công ty thâm dụng vốn. Bản chất của nó nằm ở bản chất tài sản nhẹ và khả năng phát triển công ty.

Lợi thế của các ngành thâm dụng vốn

Sau đây là một số lợi thế của các công ty thâm dụng vốn.

  • Ford, công ty xe hơi, đã giữ vị trí dẫn đầu về ô tô của Hoa Kỳ trong hơn 50 năm. Thậm chí ngày nay, chỉ có một số ít các nhà sản xuất ô tô ở Mỹ. Với ngành sản xuất máy bay cũng vậy. Vì sản xuất máy bay là một trong những lĩnh vực sử dụng nhiều vốn nhất nên khả năng một người bình thường có thể tự mình ra ngoài và thành lập công ty gần như bằng không. Nó đảm bảo các cầu thủ đương nhiệm được an toàn và không bị cạnh tranh cho tất cả mọi người. Rào cản gia nhập cao và không phải ai cũng có thể tham gia cuộc thi.
  • Khả năng có tài sản trên bảng cân đối kế toán; Trong những năm 1950 và 60, thời điểm đã chín muồi cho các công ty sản xuất. Ngoài ra, tất cả các công ty sản xuất này đều đòi hỏi vốn đầu tư lớn. Những người đầu tư vào các công ty này xem xét số tiền họ đầu tư vào tài sản và thiết bị của nhà máy và quyết định giá trị của công ty. Về cơ bản nó được gọi là đầu tư giá trị. Bởi vì mọi người chỉ muốn mua cổ phiếu của những công ty có tài sản lớn nên việc đầu tư vào những công ty đó vẫn an toàn.
  • Tất cả các khoản đầu tư vốn đều được khấu trừ thuế và dễ dàng theo dõi. Người ta luôn có thể định giá động cơ máy bay của GE hoặc một nhà máy sản xuất một triệu bu lông mỗi tháng. Bản chất hữu hình này giúp mọi người phân tích công ty tốt hơn và do đó, việc đầu tư trở nên dễ dàng. Ngoài ra, đầu tư vào tài sản vô hình không phải là đầu tư vốn và sẽ không được khấu trừ thuế. Lợi ích bổ sung này thúc đẩy mọi người hướng tới việc đầu tư nhiều hơn vào các công trình sử dụng nhiều vốn.

Nhược điểm của các dự án thâm dụng vốn

Sau đây là một số nhược điểm của các dự án thâm dụng vốn.

  • Facebook đã có nhiều lần lặp lại trước khi phát hành phiên bản đầu tiên trên thế giới. Đó là bởi vì tất cả các cải tiến gia tăng đều dễ dàng - bởi vì dự án không thâm dụng vốn. Trong các dự án sử dụng nhiều vốn, rủi ro mất mát là thấp, nhưng lượng tổn thất có thể xảy ra là rất cao.
  • Nếu công ty đi bán cháy, lỗ sẽ rất cao. Bán cháy là khi công ty yêu cầu tiền vốn lưu động và bán bớt tài sản. Khi công ty bắt đầu bán cháy, tài sản của công ty mất giá nhanh đến mức chỉ 30-35% trong số đó sẽ được thực hiện.
  • Công ty không thể xoay chuyển một cách dễ dàng. Hầu hết các công ty thử nghiệm với bản chất của sản phẩm của họ. Netflix đã chuyển hướng từ hoạt động kinh doanh dựa trên đĩa CD sang dịch vụ phát trực tuyến trong vòng một năm. Trong khi đó, GE, một công ty cực kỳ thâm dụng vốn, đã mất hơn 15 năm để thay đổi hướng đi của mình. Việc chi tiền cho các dự án sẽ khiến bạn cố gắng trong lĩnh vực đó và khiến việc di chuyển trở nên khó khăn.
  • Sự cạnh tranh sẽ rất mạnh mẽ. Chúng tôi lập luận rằng các công ty vốn lớn an toàn trước sự cạnh tranh vì các rào cản cao của họ. Tuy nhiên, trong trường hợp có sự cạnh tranh, sự cạnh tranh sẽ khá mạnh - ví dụ về Boeing Vs. Airbus là một chiếc máy bay tuyệt vời. Cho đến khi cả hai đều là người chơi duy nhất, họ đã thống trị thị trường và kiểm soát giá cả. Tuy nhiên, khi chính phủ Brazil giúp đỡ rào cản trong việc trở thành một trong những nhà sản xuất máy bay lớn bằng cách trợ cấp cho họ, nó đã chiếm một phần lớn thị phần do máy bay rẻ hơn. Nó giải thích làm thế nào, mặc dù các công ty thâm dụng vốn an toàn và xác suất cạnh tranh thấp, nhưng một khi cạnh tranh xuất hiện, khả năng thua lỗ sẽ cao.

Phần kết luận

Có nhiều lý do và quyết định đi đến việc công ty có nên thâm dụng vốn hay không. Có những doanh nghiệp mà vốn cao ban đầu không phải là sự lựa chọn (tiện ích, điện, ô tô), và có những doanh nghiệp mà tính chất thâm dụng vốn cao là sự lựa chọn (phát trực tuyến, phần mềm, v.v.). Nhìn vào các công ty hiện tại, quyền lực mà họ nắm giữ, khả năng họ giữ thị phần, người ta có thể quyết định mức độ thâm dụng vốn của công ty hoặc dự án của mình.


$config[zx-auto] not found$config[zx-overlay] not found