seychellesartprojects.org

Sự khác biệt giữa Quyền chọn kiểu Châu Âu và Kiểu Mỹ

Quyền chọn kiểu Châu Âu chỉ có thể được thực hiện vào ngày hết hạn trong khi quyền chọn kiểu Mỹ có thể được thực hiện bất kỳ lúc nào trước ngày hết hạn khi người nắm giữ quyền chọn mong muốn. Quyền chọn Châu Âu thường được giao dịch qua quầy (OTC) trong khi Quyền chọn kiểu Mỹ được giao dịch trên thị trường. Việc một quyền chọn là Quyền chọn Châu Âu hay Quyền chọn kiểu Mỹ phụ thuộc vào quyền của người nắm giữ quyền chọn trong việc thực hiện quyền chọn theo ý muốn của họ hoặc vào ngày hết hạn được quyết định trước.

Cả hai phong cách này đều có ưu và nhược điểm riêng; nó phụ thuộc vào thời điểm người nắm giữ quyền chọn muốn thực hiện quyền chọn. Trong bài viết này, chúng tôi xem xét chi tiết sự khác biệt chính của chúng -

Quyền chọn Châu Âu là gì?

Quyền chọn mua Châu Âu cung cấp cho người nắm quyền chọn quyền mua cổ phiếu tại một ngày và giá trong tương lai được xác định trước. Người nắm giữ quyền chọn chỉ được thực hiện quyền chọn khi đến ngày hết hạn đã được các bên đối tác đồng ý trước.

Quyền chọn bán kiểu Châu Âu (European Put option) cung cấp cho người nắm quyền chọn quyền bán cổ phiếu tại một ngày và giá xác định trước trong tương lai. Như đã đề cập trước đó, người nắm giữ quyền chọn chỉ có thể thực hiện quyền chọn vào thời điểm hết hạn đã được hai bên thỏa thuận trước tại thời điểm giao kết hợp đồng quyền chọn.

Khi so sánh giữa phí bảo hiểm giữa Quyền chọn châu Âu và Quyền chọn kiểu Mỹ, thì tùy chọn trước có phí bảo hiểm thấp hơn. Người nắm giữ Quyền chọn châu Âu có thể bán quyền chọn trên thị trường trước ngày hết hạn và kiếm lợi nhuận từ sự chênh lệch giữa phí bảo hiểm.

Quyền chọn kiểu Mỹ là gì?

Quyền chọn mua kiểu Mỹ cho phép người nắm giữ quyền chọn yêu cầu giao chứng khoán hoặc cổ phiếu bất kỳ lúc nào trong khoảng thời gian từ ngày thực hiện đến ngày hết hạn khi giá của tài sản cao hơn giá thực tế. Trong quyền chọn mua Kiểu Mỹ, giá thực hiện không thay đổi trong suốt hợp đồng. Nếu người nắm giữ quyền chọn không muốn thực hiện quyền chọn, họ có thể chọn không thực hiện quyền chọn vì không có nghĩa vụ nhận chứng khoán hoặc cổ phiếu. Quyền chọn mua của người Mỹ thường được thực hiện khi họ có nhiều tiền, có nghĩa là giá của tài sản cao hơn rất nhiều so với giá thực tế.

Quyền chọn bán kiểu Mỹ cho phép người nắm giữ quyền yêu cầu người mua bảo đảm cổ phiếu bất kỳ lúc nào trong khoảng thời gian từ ngày thực hiện đến ngày hết hạn khi giá của tài sản giảm xuống dưới giá thực hiện. Nếu người nắm giữ quyền chọn không muốn thực hiện quyền chọn, họ có thể chọn không thực hiện quyền chọn vì không có nghĩa vụ phải bán chứng khoán hoặc cổ phiếu. Một quyền chọn American Put có thể ăn sâu vào tiền khi giá của tài sản thấp hơn rất nhiều so với giá thực hiện.

Đồ họa thông tin về Quyền chọn châu Âu và Quyền chọn kiểu Mỹ

Sự khác biệt chính

• Quyền chọn châu Âu được giao dịch với khối lượng thấp hơn so với quyền chọn kiểu Mỹ vì chúng được giao dịch rất nhiều.
• Phí bảo hiểm của quyền chọn kiểu Châu Âu thấp và phí bảo hiểm của quyền chọn kiểu Mỹ cao vì nó cho phép người sở hữu quyền chọn tự do thực hiện quyền chọn bất kỳ lúc nào trước ngày hết hạn.
• Vì một quyền chọn kiểu Mỹ có thể được thực hiện bất cứ lúc nào, rủi ro cao hơn trong khi một quyền chọn kiểu Châu Âu chỉ có thể được thực hiện vào một ngày cụ thể trong tương lai có ít rủi ro hơn.

Bảng so sánh

Cơ sở so sánh	Tùy chọn Châu Âu		Quyền chọn kiểu Mỹ
Ý nghĩa	Quyền chọn kiểu Châu Âu cung cấp cho người sở hữu quyền chọn chỉ quyền thực hiện quyền chọn vào ngày và giá trong tương lai đã thỏa thuận trước.		Quyền chọn kiểu Mỹ cung cấp cho người nắm quyền chọn quyền thực hiện quyền chọn vào bất kỳ ngày nào trước ngày hết hạn với mức giá đã thỏa thuận trước.
Cao cấp	Vì người nắm giữ quyền chọn của một Quyền chọn Châu Âu chỉ có quyền thực hiện quyền chọn vào ngày hết hạn; phí bảo hiểm thấp.		Quyền tự do thực hiện quyền chọn vào bất kỳ ngày nào trước ngày hết hạn làm cho quyền chọn kiểu Mỹ có nhiều nhu cầu hơn khiến nó trở nên đắt đỏ.
Phổ biến	Quyền chọn châu Âu ít phổ biến hơn và do đó được giao dịch ít hơn.		Quyền chọn của Mỹ đang có nhu cầu cao vì nó cho phép quyền thực hiện bất cứ lúc nào và do đó, phần lớn thị trường quyền chọn là quyền chọn kiểu Mỹ.
Rủi ro	Quyền chọn Châu Âu có rủi ro thấp hơn vì ngày hết hạn được ấn định và có thể ước tính được khoản lỗ hoặc lợi nhuận.		Quyền chọn kiểu Mỹ có rủi ro cao hơn vì người nắm giữ quyền chọn mua quyền chọn kiểu Mỹ có quyền thực hiện quyền chọn bất kỳ lúc nào họ thấy nó có lãi.
Bảo hiểm rủi ro	Việc xây dựng chiến lược phòng ngừa rủi ro dễ dàng hơn vì người nắm giữ quyền chọn chỉ có thể thực hiện hợp đồng vào một ngày được xác định trước		Việc hình thành một chiến lược phòng ngừa rủi ro trở nên khó khăn vì người nắm giữ quyền chọn quyết định số phận của hợp đồng.
Thương mại	Chúng được giao dịch chủ yếu qua quầy		Chúng được giao dịch chủ yếu qua một sàn giao dịch.

Phần kết luận

• Tùy chọn châu Âu và Mỹ có giá thực tế, phí bảo hiểm và ngày hết hạn.
• Quyền chọn kiểu Mỹ đắt hơn và phí bảo hiểm cao hơn quyền chọn kiểu Châu Âu vì nó cho người sở hữu quyền chọn có quyền thực hiện hợp đồng bất kỳ lúc nào sau khi giao kết hợp đồng và trước ngày hết hạn.
• Quyền chọn có thể được giao dịch trên sàn giao dịch hoặc qua quầy tùy thuộc vào các đối tác tham gia vào giao dịch.
• Quyền chọn kiểu Mỹ được các nhà giao dịch tìm kiếm nhiều nhất vì nó cho phép nhà giao dịch có quyền thoát khỏi vị thế vào thời điểm mang lại lợi nhuận cao cho họ.