Lợi ích thiểu số (Ý nghĩa, Định giá) | Làm thế nào để tài khoản?

Lợi ích thiểu số là gì?

Lợi ích thiểu số là việc các nhà đầu tư nắm giữ cổ phần dưới 50% tổng số cổ phần hiện có hoặc quyền biểu quyết trong công ty và họ không có quyền kiểm soát công ty thông qua quyền biểu quyết của mình do đó có rất ít vai trò trong việc đưa ra các quyết định công ty.

Nói một cách dễ hiểu, Lợi ích của cổ đông thiểu số là giá trị của một cổ phần, hoặc tiền lãi do các cổ đông nắm giữ dưới 50% tổng số cổ phần sở hữu. Cổ đông nắm giữ dưới 50% tổng số cổ phần đang lưu hành được gọi là cổ đông thiểu số. Nó còn được gọi là Lãi suất không kiểm soát.

Trong thế giới kế toán, nó có nghĩa là quyền sở hữu trong một công ty con không thuộc sở hữu của một công ty mẹ, còn được gọi là Công ty mẹ. Để một Công ty trở thành công ty mẹ, Công ty phải luôn nắm giữ trên 50% cổ phần trong công ty con của mình.

Ví dụ, A & B là hai cổ đông của Công ty Pine-Apple Inc., nắm giữ lần lượt 80% và 20%. Trong Bảng cân đối kế toán của Pine –Apple Inc. Cổ đông B sẽ được coi là cổ đông thiểu số vì cổ đông này sở hữu ít hơn 50% tổng số cổ phần và giá trị ròng của nó tại thời điểm hiện tại phải được thể hiện dưới phần đầu riêng biệt là lợi ích thiểu số . Trong khi, cổ đông A là cổ đông lớn của Pine-Apple Inc.

Báo cáo tài chính về lợi ích của cổ đông thiểu số

Khái niệm này chỉ nảy sinh trong trường hợp công ty lập hai bộ báo cáo tài chính Viz. Một bộ báo cáo tài chính riêng biệt và Báo cáo tài chính hợp nhất. Nó chỉ được báo cáo riêng trong báo cáo tài chính hợp nhất. Điều chỉnh lợi ích của cổ đông thiểu số xảy ra khi công ty mẹ không sở hữu 100% công ty con.

Trong lãi và lỗ hợp nhất, tài khoản lãi của cổ đông thiểu số là tỷ trọng kết quả của năm có liên quan đến tỷ lệ nắm giữ của cổ đông thiểu số. Nó được công bố trên mặt của tài khoản lãi lỗ hợp nhất trong mục "Lợi nhuận từ hoạt động thông thường sau thuế."

Theo IFRS, Lợi ích của Người thiểu số được thể hiện trong phần Vốn chủ sở hữu của bảng cân đối kế toán hợp nhất, trong khi US GAAP cung cấp nhiều tính linh hoạt cho việc báo cáo. Theo US GAAP, nó có thể được báo cáo trong phần nợ phải trả hoặc phần vốn chủ sở hữu.

Kiểm tra sự khác biệt giữa IFRS và US GAAP

Lý do cho các mục hàng riêng biệt liên quan đến lợi ích như vậy là để cung cấp cho người sử dụng báo cáo tài chính một bức tranh rõ ràng về các lợi ích kiểm soát khác nhau trong công ty. Nó giúp họ đưa ra các quyết định kinh tế sáng suốt và cũng giúp họ so sánh các mô hình cổ phần của các công ty khác nhau. Nó đóng một vai trò to lớn trong việc phân tích các cơ hội đầu tư khác nhau và kêu gọi xem xét nó trong khi tính toán các tỷ lệ khác nhau và phân tích báo cáo tài chính.

Một lý do khác cho việc công bố thông tin riêng lẻ là nhằm tạo ra sự bảo vệ nhất định cho các cổ đông thiểu số khi họ đang ở thế bất lợi. Vì họ hầu như không tham gia vào quá trình ra quyết định, nên cần phải bảo vệ họ trước sự áp bức và quản lý yếu kém đối với các công việc của công ty bởi ban lãnh đạo.

Ví dụ về lợi ích thiểu số - Tính toán hợp nhất 

Như đã đề cập trước đó, nó phát sinh bất cứ khi nào một công ty mẹ sở hữu quyền kiểm soát (Dưới 100%) trong một công ty con. Yêu cầu của các cổ đông về tài sản ròng của một công ty được gọi là lợi ích thiểu số. Các cổ đông thiểu số này, giống như bất kỳ cổ đông nào khác, có yêu cầu bình đẳng nhưng tương xứng về thu nhập và tài sản của công ty con.

Bảng cân đối kế toán hợp nhất bao gồm tất cả các tài sản và nợ phải trả của một công ty con. Tương tự, báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh hợp nhất bao gồm tất cả các khoản doanh thu và chi phí của một công ty con. Lợi ích kiểm soát của công ty mẹ giúp công ty mẹ có đủ quyền quản lý tất cả tài sản ròng của công ty con, điều này chứng minh việc đưa 100% tài sản, nợ phải trả, doanh thu và chi phí của công ty con vào báo cáo tài chính hợp nhất. Điều quan trọng cần lưu ý ở đây là mặc dù công ty mẹ bao gồm 100% tài sản, nợ phải trả, doanh thu và chi phí của công ty con trong báo cáo tài chính hợp nhất, nhưng nó không có yêu cầu về 100% tài sản hoặc thu nhập ròng. Do đó, báo cáo tài chính hợp nhất ghi nhận yêu cầu của cổ đông thiểu số.Chúng ta hãy hiểu các sự kiện trên với sự trợ giúp của các hình ảnh minh họa.

Giả sử rằng H Inc. đã mua lại 80% cổ phần của S Inc. với giá 650.000 đô la vào tháng 1 năm 2015. Vào ngày mua lại, giá trị sổ sách của vốn chủ sở hữu cũng là 650.000 đô la (Bao gồm cổ phần vốn chủ sở hữu 500.000 đô la và lợi nhuận giữ lại 150.000 đô la).

Triển lãm 1

Toàn bộ Công ty H (80%) Cổ đông thiểu số (20%)
Vốn cổ phần 500.000 đô la 400.000 đô la 100.000 đô la
Thu nhập giữ lại 150.000 đô la $ 120.000 $ 30.000
Tổng vốn chủ sở hữu $ 650,000 $ 520,000 $ 130,000

Hãy xem lợi thế thương mại sẽ được tính toán và thể hiện như thế nào trong bảng cân đối kế toán hợp nhất của H Inc.

Tính toán lợi ích của người thiểu số

20% của 650.000 = 130.000 đô la

Tính toán lợi thế thương mại

Số tiền trả cho 80% vốn cổ phần tại S Inc. $ 650,000

Giá trị sổ sách của 80% vốn chủ sở hữu $ 520,000

(650.000 x 80%)

Số tiền vượt quá đã thanh toán hoặc Goodwill                    $ 130,000

Bảng cân đối kế toán hợp nhất của H Inc. tại thời điểm tháng 1 năm 2015.
Vốn chủ sở hữu
Lợi ích thiểu số 130.000
Tài sản
Tài sản vô hình
Thiện chí  130.000

130.000 USD này sẽ không xuất hiện trong báo cáo tài chính riêng của H hoặc S Inc. Thay vào đó, nó sẽ xuất hiện trong báo cáo tài chính hợp nhất của H Inc.

Ghi nhận tiếp theo kể từ ngày mua lại

Giả sử trong ví dụ trên,

Công ty S Inc. đã tạo ra lợi nhuận giữ lại là 7.000 đô la trong ba năm (từ tháng 1 năm 2015 đến tháng 1 năm 2018). Sau ngày mua lại, S Inc đã đăng ký lợi nhuận ròng 48.000 đô la trong năm thứ 4.

Bây giờ chúng ta hãy xem điều này ảnh hưởng như thế nào đến việc tính toán lợi ích thiểu số.

Hình 2

Toàn bộ Công ty H Lợi ích thiểu số
Vốn cổ phần 500.000 đô la 400.000 đô la 100.000 đô la
Thu nhập giữ lại:
Năm 1 150.000 đô la 120.000 đô la $ 30.000
Tăng thu nhập trong ba năm 7.000 đô la $ 5,600 $ 1,400
Lợi nhuận ròng năm 4 $ 48,000 $ 38,400 $ 9.600
Tổng vốn chủ sở hữu của Cổ đông $ 705,000 $ 564,000 $ 141,000

Trong minh họa 1 ở trên, giá trị đầu tư của H Inc. vào công ty con S trị giá 520.000 đô la trong năm 1, sau đó đã tăng thêm 7.000 đô la từ năm 1 đến năm 3 cho 80% cổ phần thu nhập của Công ty S. Công ty S kiếm được 48.000 đô la trong năm 4.

Tương tự, lợi ích của thiểu số đối với công ty S đã tăng từ 130.000 đô la vào ngày 1 tháng 1 năm 2015 lên 141.000 đô la vào tháng 1 năm 2019.

Định giá lợi ích thiểu số

Bất kỳ định giá nào của một công ty đều yêu cầu dự báo báo cáo tài chính cho tương lai dựa trên các giả định và thông số nhất định. Mặc dù hầu hết các số liệu tài chính có mối quan hệ trực tiếp với doanh thu và lợi nhuận ròng, nhưng việc dự báo lợi ích thiểu số dựa trên số liệu doanh thu và lợi nhuận ròng sẽ dẫn đến dữ liệu không rõ ràng. Do đó, để giải quyết vấn đề trên, các nhà phân tích đã đưa ra bốn phương pháp hoặc cách tiếp cận phổ biến để tính toán chính xác.

  1. Tăng trưởng liên tục - Nhà phân tích hiếm khi sử dụng cách tiếp cận này vì nó giả định rằng không có sự tăng trưởng / suy giảm trong hoạt động của công ty con.
  2. Tăng trưởng thống kê - Theo cách tiếp cận này, phân tích được thực hiện trên các số liệu trong quá khứ để thiết lập một xu hướng nhất định. Mô hình này cho thấy công ty con sẽ tăng trưởng với tốc độ ổn định, dựa trên các xu hướng trong quá khứ. Nó được gọi là tăng trưởng thống kê vì nó sử dụng các công cụ dự báo thống kê khác nhau như trung bình động, chuỗi thời gian, phân tích hồi quy, v.v. Nó không được sử dụng cho các công ty tham gia vào các ngành tăng trưởng năng động như FMCG, v.v. nhưng được sử dụng cho các công ty tham gia vào các ngành như các tiện ích trải qua sự tăng trưởng liên tục.
  3. Lập mô hình từng công ty con một cách riêng biệt - Điều này liên quan đến việc dự báo từng công ty con riêng lẻ, tiếp theo là cộng lợi ích riêng lẻ của các công ty con để đạt được một con số hợp nhất. Cách tiếp cận này mang lại sự linh hoạt cho các nhà phân tích và đưa ra kết quả tính toán chính xác nhất. Nhưng điều này không thể được áp dụng trong mọi trường hợp vì nó dẫn đến hạn chế về thời gian và chi phí, và khái niệm này cũng không khả thi trong trường hợp có nhiều công ty con.

Điều quan trọng nhất cần nhớ trong trường hợp định giá lợi ích cổ đông thiểu số là việc định giá của nó bị ảnh hưởng bởi một số yếu tố, bên trong và bên ngoài, áp dụng cho công ty và ngành mà nó hoạt động. Tất cả những điều này đòi hỏi sự cân nhắc cẩn thận vì tác động của chúng sẽ khác nhau đối với các công ty khác nhau. Ngoài ra, người ta phải tính đến các luật hiện hành, tạm biệt và các quy định quản lý.

Câu hỏi thường gặp

Khoản lãi này nên được định giá trên cơ sở giá trị sổ sách hay cơ sở giá trị thị trường?

Vì bảng cân đối kế toán được lập trên cơ sở nguyên giá hoặc giá trị ghi sổ, nên bảng cân đối kế toán cũng phải được định giá trên cơ sở giá trị ghi sổ. Tuy nhiên, các cuộc tranh luận khác nhau về ưu và nhược điểm của cách tiếp cận này.

Lãi suất thiểu số có phù hợp để phân tích tỷ lệ không?

Vâng, hoàn toàn quan trọng trong Phân tích tỷ lệ. Bất kỳ tỷ lệ nào có tính đến cơ cấu vốn đều phải tính đến hàm ý của lãi suất đó. Có thể kể đến một số tỷ số quan trọng: Tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu, Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu, Hệ số quay vòng vốn và tỷ suất lợi nhuận trên vốn sử dụng lao động đều bị ảnh hưởng.

Diễn giải ROE - Tử số phải là lợi nhuận sau lãi của cổ đông thiểu số trong khi mẫu số bao gồm “vốn chủ sở hữu của cổ đông không bao gồm lợi ích thiểu số”. Công thức trên sẽ tính lợi nhuận do cổ đông mẹ tạo ra.

Tỷ lệ Biên lợi nhuận ròng - Doanh thu ở mẫu số và tử số phải được coi là lợi nhuận trước lãi / doanh thu của cổ đông thiểu số.

Lợi ích của cổ đông thiểu số là tài sản hay nợ phải trả?

Trách nhiệm pháp lý có thể được định nghĩa là một nghĩa vụ đối với công ty phát sinh từ các sự kiện trong quá khứ dẫn đến nguồn lực cạn kiệt. Ví dụ: dự phòng cho các hóa đơn chưa thanh toán, hội phí nhân viên, chủ nợ cân bằng tất cả những điều này và sẽ kéo theo dòng chảy của các nguồn lực (tức là tiền mặt hoặc các khoản tương đương của nó) trong tương lai. Vì không phải trả tiền mặt cho người ngoài với khoản lãi đó nên nó không thể được coi là một khoản nợ phải trả.

Mặt khác, tài sản có nghĩa là một thứ gì đó có giá trị đối với một doanh nghiệp mà nó có quyền kiểm soát và sẽ dẫn đến việc nhận được tiền hoặc các khoản tương đương của nó trong tương lai. Mặc dù khoản lãi đó có giá trị, nhưng công ty không có quyền kiểm soát nó. Nó thể hiện quyền lợi không kiểm soát của các cổ đông. Do đó, nó không phải là tài sản cũng không phải là khoản nợ phải trả.

Cho dù lợi ích thiểu số là một phần của Nợ hay Vốn chủ sở hữu?

Đó chắc chắn không phải là nợ vì công ty không có nghĩa vụ phải trả nợ. Không có các khoản thanh toán bắt buộc, thời hạn cố định, vv Vì không phải trả lãi thiểu số nên nó không thể được coi là nợ. Trong khi đó, nó đáp ứng một số điều kiện tiên quyết để được hiểu là vốn chủ sở hữu. Tài sản của bảng cân đối kế toán hợp nhất có phần đóng góp đến từ lợi ích cổ đông thiểu số. Theo các nguyên tắc kế toán được chấp nhận chung, nó được trình bày như một phần vốn chủ sở hữu của cổ đông trong bảng cân đối kế toán hợp nhất. Và thậm chí nó còn được tính vào vốn chủ sở hữu của cổ đông trong tất cả các tỷ lệ có liên quan.

Có nên thêm Lãi suất thiểu số để tính toán giá trị doanh nghiệp?

Giá trị doanh nghiệp là tổng giá trị của công ty. Giá trị doanh nghiệp luôn lớn hơn giá trị vốn hóa thị trường vì nó cũng bao gồm cả nợ. Nhưng một câu hỏi liên quan vẫn tồn tại là liệu nó có nên được đưa vào để tính toán giá trị doanh nghiệp hay không. Vì giá trị doanh nghiệp đại diện cho tổng vốn hóa của một công ty, do đó nó luôn là một bộ phận của giá trị doanh nghiệp.

Phần kết luận

Lợi ích của cổ đông thiểu số cung cấp cho người sử dụng báo cáo tài chính những hiểu biết hữu ích, giúp họ phân tích và đưa ra quyết định sáng suốt cho chúng tôi.

  • Bổ nhiệm các giám đốc trong ban giám đốc của công ty và ấn định mức lương thưởng của họ.
  • Thực hiện các thay đổi trong các điều khoản của hiệp hội và các điều khoản quy định hiện hành quan trọng khác.
  • Đăng ký chào bán cổ phiếu lần đầu ra công chúng của công ty
  • Thay đổi cơ cấu vốn của công ty

Khái niệm này đã phát triển theo thời gian. Trong quá khứ, nó đã không được chú ý nhiều trong các tài liệu về kế toán. Nó được gọi là nợ phải trả, vốn chủ sở hữu, hoặc không. Ngay cả cho đến ngày nay, có rất ít hướng dẫn về cách điều trị và trình bày về lợi ích của thiểu số. Và không có sự đồng thuận về bất kỳ vị trí nào.

Bài viết hữu ích

  • Báo cáo về những thay đổi trong vốn chủ sở hữu của cổ đông
  • Công thức phương pháp chứng khoán kho bạc
  • <