Nghiên cứu vốn chủ sở hữu (Định nghĩa, Vai trò) | Làm thế nào nó hoạt động?

Nghiên cứu vốn chủ sở hữu là gì?

Nghiên cứu vốn chủ sở hữu chủ yếu có nghĩa là phân tích tài chính của công ty, thực hiện phân tích tỷ lệ, dự báo tài chính trong excel (mô hình tài chính) và khám phá các kịch bản với mục tiêu đưa ra khuyến nghị đầu tư MUA / BÁN cổ phiếu. Nhà phân tích của Nghiên cứu vốn chủ sở hữu thảo luận về nghiên cứu và phân tích của họ trong các báo cáo nghiên cứu về vốn chủ sở hữu của họ.

Trong bài viết chuyên sâu này về Nghiên cứu vốn chủ sở hữu, chúng tôi thảo luận về các vấn đề cơ bản của Nghiên cứu vốn chủ sở hữu


    Giải thích về Equity Research khá đơn giản. Hãy để chúng tôi xem xét các bước dưới đây

    1. Nghiên cứu vốn chủ sở hữu là tất cả về việc tìm kiếm giá trị của một công ty niêm yết (Các công ty niêm yết giao dịch trên sàn giao dịch chứng khoán như NYSE hoặc NASDAQ, v.v.
    2. Khi bạn đã xem xét công ty, bạn sẽ xem xét các khía cạnh kinh tế như GDP, tốc độ tăng trưởng, quy mô thị trường của ngành và khía cạnh cạnh tranh, v.v.
    3. Khi bạn hiểu được nền kinh tế đằng sau hoạt động kinh doanh, hãy thực hiện phân tích báo cáo tài chính của bảng cân đối kế toán lịch sử, dòng tiền và báo cáo thu nhập để đưa ra ý kiến ​​về cách công ty đã hoạt động trong quá khứ.
    4. Dựa trên kỳ vọng của ban quản lý, thành tích lịch sử và sự cạnh tranh trong ngành, hãy dự báo các báo cáo tài chính như BS, IS và CFs của công ty. (còn được gọi là Mô hình Tài chính trong Nghiên cứu Vốn chủ sở hữu)
    5. Sử dụng các mô hình định giá vốn chủ sở hữu như DCF, Định giá tương đối, định giá tổng các bộ phận của công ty
    6. Tính Giá hợp lý dựa trên các mô hình trên và so sánh giá hợp lý với Giá thị trường hiện tại (sàn giao dịch chứng khoán)
    7. Nếu Giá hợp lý <Giá thị trường hiện tại , thì cổ phiếu của công ty được định giá quá cao và nên được khuyến nghị là BÁN .
    8. Nếu Giá hợp lý> Giá thị trường hiện tại , thì cổ phiếu của công ty bị định giá thấp và nên được khuyến nghị  MUA .

    Vai trò của Nghiên cứu Vốn chủ sở hữu


    • Nghiên cứu vốn chủ sở hữu đóng một vai trò rất quan trọng trong việc lấp đầy khoảng cách thông tin giữa người mua và người bán cổ phiếu.
    • Lý do là ở tất cả các cấp (cá nhân hoặc tổ chức) có thể không có đủ nguồn lực hoặc khả năng để phân tích mọi cổ phiếu.
    • Ngoài ra, ban giám đốc không cung cấp thông tin đầy đủ do đó tạo ra hiệu quả cao hơn và cổ phiếu giao dịch thấp hơn hoặc cao hơn giá trị hợp lý.
    • Nhà phân tích của Equity Research dành nhiều thời gian, năng lượng và chuyên môn để phân tích cổ phiếu, theo dõi tin tức, trao đổi với ban quản lý và đưa ra ước tính về định giá cổ phiếu.
    • Ngoài ra, nghiên cứu cổ phiếu cố gắng xác định giá trị cổ phiếu trong đại dương cổ phiếu khổng lồ và giúp người mua tạo ra lợi nhuận.

    Hệ thống phân cấp điển hình trong các công ty Nghiên cứu vốn chủ sở hữu là gì?


    • Hệ thống phân cấp điển hình tại một công ty Nghiên cứu Cổ phiếu bắt đầu với Trưởng bộ phận Cổ phần / Giám đốc Cổ phần ở trên cùng.
    • Sau đó là các Chuyên viên phân tích (cấp cao) bao gồm các lĩnh vực khác nhau. Mỗi nhà phân tích chủ yếu bao gồm khoảng 10-15 công ty trong một lĩnh vực cụ thể.
    • Mỗi Nhà phân tích cấp cao có thể được hỗ trợ bởi một Cộng sự, người này có thể được hỗ trợ bởi một vài Nhà phân tích sơ cấp.

    Vai trò của Trưởng bộ phận Nghiên cứu là gì?


    • Trưởng bộ phận Nghiên cứu hoạt động như một thành viên chính để quản lý nhóm phân tích nghiên cứu Vốn chủ sở hữu, cung cấp cho nhóm khả năng lãnh đạo, huấn luyện và hướng dẫn để đảm bảo rằng các mục tiêu và mục tiêu của môi giới được đáp ứng.
    • Họ giám sát các ấn phẩm báo cáo nghiên cứu, chỉnh sửa nó cũng như giám sát quá trình phân tích và các khuyến nghị môi giới
    • Họ đảm bảo rằng hỗ trợ đầy đủ được cung cấp cho các đội bán hàng và giao dịch
    • Đóng góp cho Công ty bằng cách cung cấp đầu vào cấp chuyên gia cho chiến lược tổng thể, mục tiêu, sáng kiến ​​và ngân sách
    • Chịu trách nhiệm tuyển dụng, bồi thường, phát triển và quản lý hiệu suất của Chuyên viên phân tích
    • Liên hệ với các nhà quản lý quỹ và các nhóm nghiên cứu.

    Công việc của Chuyên viên phân tích cao cấp là gì?


    Dưới đây là đoạn trích từ yêu cầu công việc của Chuyên viên phân tích cấp cao -

    nguồn - FederatedInvestor

    • Thông thường, một nhà phân tích cấp cao của nghiên cứu cổ phiếu sẽ bao gồm một lĩnh vực có không nhiều hơn 8-15 cổ phiếu. Phạm vi bảo hiểm ngụ ý theo dõi các cổ phiếu này một cách tích cực. Chuyên viên phân tích cấp cao cố gắng đưa các công ty được bảo hiểm tối đa trong lĩnh vực mà anh / cô ấy theo dõi (bắt đầu phủ sóng)
    • Nhiều nhà phân tích cổ phiếu cấp cao đề cập đến các công ty mà các nhà đầu tư có thể muốn đầu tư vào. Những công ty này giống như các công ty vốn hóa thị trường cao hoặc những công ty có khối lượng giao dịch cao hơn và cũng có thể có trường hợp các nhà đầu tư muốn đầu tư vào cổ phiếu vốn hóa nhỏ hoặc trung bình các công ty có ít nhà phân tích hơn.
    • Một trong những trách nhiệm quan trọng nhất của Chuyên viên phân tích cấp cao là đưa ra  Cập nhật kết quả hàng quý - tóm tắt kết quả, kỳ vọng và hiệu suất so với những kỳ vọng đó, cập nhật dự báo, v.v.
    • Nói chuyện với khách hàng (bên mua) và giới thiệu các cuộc gọi của họ về cổ phiếu. Họ phải siêng năng truyền đạt các khuyến nghị mua bán cổ phiếu. Ngoài ra, họ phải trình bày rõ ràng lý do tại sao nên đưa một cổ phiếu nhất định vào danh mục đầu tư của họ.
    • Viết cập nhật sự kiện quan trọng của ngành như hội nghị hoặc cập nhật cuộc họp quản lý
    • Cập nhật cho đội Kinh doanh, giao dịch và đội giao dịch những tin tức mới nhất trong lĩnh vực và công ty, đồng thời cập nhật cho họ theo quan điểm của nhà môi giới.
    • Tham dự hội nghị các cuộc gọi để cập nhật công ty quan trọng, kết quả, v.v.
    • Tham dự các triển lãm thương mại, gặp gỡ ban giám đốc công ty, các cuộc họp với nhà cung cấp, v.v.

    Trách nhiệm của một Cộng tác viên


    Dưới đây là tóm tắt mô tả công việc Cộng tác viên từ các nhà chăm sóc tài chính điện tử

    • Công việc chính của một cộng sự là hỗ trợ Chuyên viên phân tích cấp cao theo cách tốt nhất có thể.
    • Một cộng sự có kinh nghiệm trước đó khoảng 3 năm hoặc lâu hơn trong một ngành tương tự.
    • Cập nhật mô hình tài chính, xác minh dữ liệu và chuẩn bị các mô hình định giá
    • Làm việc trên các yêu cầu khác nhau của khách hàng như yêu cầu dữ liệu, phân tích ngành, v.v.
    • Chuẩn bị dự thảo Báo cáo Nghiên cứu Vốn chủ sở hữu (cập nhật kết quả, sự kiện, v.v.)
    • Làm việc theo yêu cầu của khách hàng
    • Tham gia các cuộc họp và cuộc gọi với khách hàng về chứng khoán được bảo hiểm.

    Trách nhiệm của Chuyên viên phân tích sơ cấp


    Đây là ảnh chụp nhanh về trách nhiệm của Chuyên viên phân tích vốn chủ sở hữu nhỏ tuổi.

    nguồn - Career.societegenerale.com

    • Trách nhiệm chính của Junior Analyst là hỗ trợ Cộng sự ở mọi định dạng.
    • Phần lớn công việc do Junior Analyst thực hiện liên quan đến dữ liệu và excel, v.v.
    • Ngoài ra, Junior Analyst có thể tham gia thực hiện nghiên cứu chính, nghiên cứu ngành, phối hợp với khách hàng, v.v.
    • Duy trì cơ sở dữ liệu ngành, biểu đồ, đồ thị và mô hình tài chính, v.v.

    Ngày điển hình tại một công ty nghiên cứu cổ phiếu


    Trước đây, tôi đã làm việc với các công ty như JPMorgan và CLSA Ấn Độ với tư cách là Nhà phân tích nghiên cứu cổ phiếu. Tôi đã đề cập đến các lĩnh vực Dầu khí của Ấn Độ với các cổ phiếu như ONGC, BPCL, HPCL, GAIL, v.v. Dưới đây là ngày điển hình của tôi với tư cách là Nhà phân tích nghiên cứu cổ phiếu.

    7:00 sáng - Đến văn phòng

    • Kiểm tra email từ thương nhân và nhân viên bán hàng
    • Kiểm tra thị trường chứng khoán (Thị trường Châu Á mở cửa trước)
    • Kiểm tra tất cả các tin tức liên quan đến lĩnh vực của bạn
    7:30 sáng - 8:00 sáng Tham dự cuộc họp buổi sáng
    • Cuộc họp buổi sáng không có gì là một cuộc thảo luận chính thức về các khuyến nghị trước khi thị trường mở cửa cùng với Nhóm Bán hàng & Thương mại
    • Trong cuộc họp sáng nay, tất cả các nhà phân tích trình bày quan điểm của họ về những phát triển chính trong lĩnh vực của họ cùng với Trưởng bộ phận Nghiên cứu hoặc Cổ phiếu trình bày quan điểm của họ về thị trường chung.
    9:00 sáng - Chợ mở cửa
    • Theo dõi Thị trường, tìm kiếm những phát triển chính trong lĩnh vực của bạn
    • Cố gắng hợp lý hóa nếu có bất kỳ biến động giá cổ phiếu nhanh chóng nào
    10:00 sáng - Công việc thường xuyên
    • Thực hiện các nhiệm vụ của nhà phân tích nghiên cứu thường xuyên như Yêu cầu của khách hàng, cập nhật Mô hình tài chính,
    • Theo dõi Tin tức và kiểm tra chặt chẽ
    11:00 sáng - Công việc thường xuyên / Thảo luận với khách hàng
    • Thảo luận với khách hàng bên mua để biết bất kỳ lời giải thích nào về nghiên cứu / cuộc gọi
    • Tiếp tục thực hiện công việc bảo trì thường xuyên của bạn
    3:30 chiều - Thị trường đóng cửa
    • Nắm bắt các chuyển động thị trường của công ty đang được bảo hiểm cho ngày đóng cửa.
    • Kiểm tra xem có bất cứ điều gì mà khách hàng nên biết và làm việc cho phù hợp hay không.
    4:00 chiều - Làm việc trên các ấn phẩm nghiên cứu mới
    • Làm việc trên nghiên cứu mới để xuất bản (ngày hôm sau hoặc trong những ngày tới)
    • Nói chung, nhà phân tích nghiên cứu nhắm mục tiêu ít nhất 1 đến 2 bài nghiên cứu mỗi tuần.
    7: 30-8: 00 - về nhà
    • Nếu không có mùa thu nhập (kết quả của công ty), thì giờ về nhà thông thường là 7: 30-8: 00 tối. Tuy nhiên, trong các mùa thu nhập, không có gì chắc chắn khi nào bạn sẽ về đến nhà.
    • Bạn cần chuẩn bị đầy đủ báo cáo cập nhật kết quả và chuẩn bị sẵn sàng để công bố vào sáng sớm ngày hôm sau.

    Ai trả tiền cho Nghiên cứu vốn chủ sở hữu?


    • Đối với các công ty  nghiên cứu cổ phần độc lập : Các công ty nghiên cứu cổ phần độc lập không có bộ phận kinh doanh và bán hàng. Họ thực hiện phân tích tài chính với ý tưởng tính Phí trên cơ sở báo cáo. Ngoài ra, hãy xem Nghiên cứu vốn chủ sở hữu so với Bán hàng và Giao dịch
    • Đối với các công ty Nghiên cứu Cổ phiếu Chính: Thu nhập phí kiếm được từ các giao dịch môi giới (Đô la Mỹ). Để hiểu chi tiết điều này, chúng ta hãy xem sơ đồ dưới đây -

    • Như đã nói ở trên, một bên là các công ty Bên mua như Quỹ phòng hộ, Quỹ hưu trí, Công ty bảo hiểm, Quỹ tương hỗ, v.v.
    • Ở phía bên kia là các công ty bên bán như JPMorgan, Goldman Sacks, Credit Suisse, v.v.
    • Các công ty bên mua quản lý danh mục đầu tư và họ được yêu cầu đầu tư danh mục đầu tư của mình theo mục tiêu đầu tư.
    • Mục tiêu đầu tư có thể yêu cầu các công ty này giữ một phần tài sản của họ trong Cổ phiếu, v.v.
    • Trong những trường hợp như vậy, các nhà phân tích bên mua tìm cách tư vấn từ nhà phân tích bên bán để đưa ra các quyết định đầu tư.
    • Lời khuyên hoặc ý tưởng được cung cấp bởi nhà phân tích bên bán thực sự là MIỄN PHÍ.
    • Sau khi nhà phân tích bên mua đưa ra quyết định đầu tư vào cổ phiếu, nhà phân tích bên mua có thể mong muốn thực hiện giao dịch thông qua Bộ phận giao dịch của công ty bên bán
    • Đến lượt mình, bộ phận giao dịch sẽ tính hoa hồng cho việc thực hiện giao dịch ở mức giá thấp nhất.
    • Hoa hồng đổi lại về cơ bản là thu nhập của các công ty nghiên cứu.

    Phương pháp Tiếp cận Chuyên nghiệp Nghiên cứu Cổ phiếu


    Vậy công việc của bạn với tư cách là một Chuyên gia Nghiên cứu Cổ phiếu là gì? Các nhà phân tích của Nghiên cứu Cổ phiếu theo dõi các cổ phiếu và đưa ra các khuyến nghị về việc nên mua, bán hoặc nắm giữ các chứng khoán đó bằng cách sử dụng Phân tích Cơ bản. Nghiên cứu vốn chủ sở hữu là một công việc rất thách thức, nơi một nhà phân tích có thể được yêu cầu dành hơn 12-14 giờ mỗi ngày.

    Để tạo ra một mô hình Tài chính Nghiên cứu Vốn chủ sở hữu chuyên nghiệp, một nhà phân tích chuyên gia khuyến nghị cách tiếp cận như sau:

    Phân tích kinh tế / Phân tích ngành / Phân tích công ty

    • Điều đầu tiên bạn cần quan tâm khi thực hiện một phân tích chuyên nghiệp là tìm hiểu về các thông số kinh tế ảnh hưởng đến ngành, động lực của ngành, đối thủ cạnh tranh, v.v.
    • Ví dụ, khi bạn đang phân tích Alibaba, bạn nên biết về từng phân khu của Alibaba và các đối thủ cạnh tranh của nó.

    Phân tích cơ bản

    • Bạn phải giỏi về Phân tích cơ bản. Phân tích cơ bản có nghĩa là thực hiện Phân tích tỷ lệ của công ty đang được xem xét.
    • Trước khi bắt đầu phân tích tỷ số, bạn nên điền ít nhất 5 năm gần nhất của báo cáo tài chính (Báo cáo thu nhập, Bảng cân đối kế toán và Dòng tiền) trong excel.
    • Bạn nên chuẩn bị một bảng excel trống với Báo cáo thu nhập, Bảng cân đối kế toán và Dòng tiền riêng biệt và sử dụng các định dạng gọn gàng
    • Điền các báo cáo tài chính lịch sử (IS, BS, CF) và thực hiện các điều chỉnh cần thiết cho các khoản mục Không định kỳ (chi phí hoặc lãi một lần).

      Thực hiện phân tích tỷ lệ cho các năm lịch sử

    • Một ví dụ được trình bày dưới đây i n Phân tích Tỷ lệ Colgate

    Chuẩn bị một mô hình tài chính chuyên nghiệp

    • Ban lãnh đạo công ty không cung cấp các dự báo tài chính trong tương lai của công ty. Do đó, điều quan trọng là một nhà phân tích nghiên cứu để chiếu dữ liệu này. Dự báo tài chính của công ty được gọi là Mô hình tài chính. Trước đó, tôi đã viết một hướng dẫn từng bước 6000 từ về Lập mô hình Tài chính. Nếu bạn muốn thành thạo Lập mô hình tài chính, bạn có thể tham khảo Hướng dẫn lập mô hình tài chính này

    Định giá - DCF

    • Việc định giá chủ yếu được thực hiện bằng hai phương pháp - a) Dòng tiền chiết khấu và b) Định giá tương đối.

    Khi mô hình tài chính của bạn đã sẵn sàng, bạn có thể thực hiện Dòng tiền chiết khấu như được đưa ra trong các bước bên dưới -

    • Tính toán FCFF như đã thảo luận trong lớp và sổ tay

      Áp dụng WACC phù hợp để tính toán cấu trúc vốn

      Tìm Giá trị Doanh nghiệp của Công ty (bao gồm Giá trị Cuối cùng)

      Tìm Giá trị vốn chủ sở hữu của Công ty sau khi trừ đi Nợ ròng

      Chia Giá trị vốn chủ sở hữu của Công ty cho tổng số cổ phiếu để đạt được “Giá trị hợp lý nội tại” của công ty.

      Đề xuất xem nên "MUA" hay "BÁN"

    Định giá - Định giá tương đối

    • Định giá tương đối dựa trên việc so sánh định giá của công ty đang được xem xét với định giá của các công ty khác. Có các bội số định giá được sử dụng để định giá công ty như PE Multiple, EV / EBITDA, PBV ratio, v.v.

    Cách tiếp cận phổ biến được đưa ra dưới đây.

    • Xác định giá trị có thể so sánh dựa trên doanh nghiệp, Vốn hóa thị trường và các bộ lọc khác
    • Xác định bội số định giá giao dịch phù hợp để sử dụng cho doanh nghiệp này.
    • Sử dụng bội số định giá trung bình để tìm ra giá trị của công ty
    • Đề xuất "Định giá thấp" hoặc "Được định giá quá cao".

    Báo cáo nghiên cứu

    • Một khi bạn đã chuẩn bị mô hình tài chính và tìm thấy giá trị hợp lý của công ty, bạn cần thông báo điều này cho khách hàng của mình thông qua Báo cáo nghiên cứu. Báo cáo nghiên cứu này có tính chất rất chuyên nghiệp và được chuẩn bị rất thận trọng.
    • Dưới đây là mẫu Báo cáo Nghiên cứu Vốn chủ sở hữu. Bạn có thể tìm hiểu về Viết Báo cáo Nghiên cứu Vốn chủ sở hữu tại đây. //www.wallstreetmojo.com/wp-content/uploads/2015/03/Reliance-Petroleum.pdf

    Bộ kỹ năng nghiên cứu vốn chủ sở hữu


     Dưới đây là một đoạn trích từ Mô tả Yêu cầu Công việc Nghiên cứu Cổ phần -

    Điểm nổi bật chính cần lưu ý từ đoạn trích này là -

    • MBA là một điểm cộng (không phải là điều cần thiết). Nếu bạn là một MBA thì bạn có một số lợi thế nhất định, nhưng nếu bạn đã tốt nghiệp, bạn không nên nản lòng. Bạn có cơ hội nếu bạn chứng minh được mối quan tâm của mình trong lĩnh vực tài chính. Vui lòng xem kỹ một kỹ sư có thể vào được Ngân hàng Đầu tư không
    • Kỷ luật tài chính không phải là điều cần thiết, nhưng bạn phải quan tâm nhiều đến thị trường tài chính với kỹ năng định lượng và phân tích xuất sắc.
    • Bạn phải thông thạo tiếng Anh và có kỹ năng giao tiếp bằng lời nói và bằng văn bản xuất sắc.
    • Bạn sở hữu trí tuệ tò mò, sự tập trung và óc sáng tạo, đồng thời có bản năng nghiên cứu nhạy bén với khả năng giải quyết vấn đề sáng tạo.
    • Thành thạo Microsoft Excel và Powerpoint
    • Chỉ định CFA - Đây là một trong những chỉ định quan trọng mà ngành tài chính tôn trọng. Cố gắng đảm bảo rằng bạn tham gia kỳ thi CFA và vượt qua ít nhất một vài cấp độ.

    Tôi đã viết một bài đăng chi tiết về các kỹ năng cần thiết để tham gia vào Nghiên cứu vốn chủ sở hữu. 5 bộ kỹ năng hàng đầu của tôi cần có để vào Ngành Nghiên cứu Cổ phiếu là -

    1. Kỹ năng Excel
    2. Mô hình tài chính
    3. Định giá
    4. Kế toán
    5. Viết báo cáo

    Bạn có thể hiểu sâu về các bộ kỹ năng tại đây - Kỹ năng Nghiên cứu Vốn chủ sở hữu

    Các công ty nghiên cứu vốn chủ sở hữu hàng đầu


    Xếp hạng các nhà đầu tư tổ chức cho thấy năm 2014, công ty nghiên cứu tốt nhất là Merril Lynch Bank of America, JPMorgan đứng thứ hai và Morgan Stanley đứng thứ ba.

    Ngoài 3 công ty hàng đầu ở trên, còn có các công ty nghiên cứu vốn chủ sở hữu đáng chú ý khác (liệt kê bên dưới)

    ngân hàng Deutsche Ngân hàng Standard Chartered
    Credit Suisse Nền tảng Macro
    UBS Nghiên cứu Wolfe
    Barclays Chứng khoán BNP Paribas
    Citi Chứng khoán CIMB
    Nomura Cowen và Co.
    Goldman, Sachs & Co. Ngân hàng Berenberg
    CLSA Thị trường Châu Á - Thái Bình Dương Chứng khoán Citic
    Chứng khoán Wells Fargo CRT Capital Group
    VTB Capital Đối tác nghiên cứu thực nghiệm
    Sberbank CIB J. Safra Corretora
    Santander Keefe, Bruyette & Woods
    Nhóm ISI Kempen & Co.
    Daiwa Capital Markets Otkritie Capital
    Jefferies & Co. Raymond James & Cộng sự
    Tập đoàn chứng khoán Mizuho Nghiên cứu vĩ mô thời Phục hưng
    SMBC Nikko Securities SEB Enskilda
    Chứng khoán Macquarie ABG Sundal Collier
    Ngân hàng HSBC Tập đoàn chứng khoán Amherst
    Banco Português de Investimento Môi giới chứng khoán đồ cổ
    Batlivala & Karani Securities India Nghiên cứu tự trị
    BBVA Helvea
    Đối tác BGC Viện nghiên cứu Ichiyoshi
    BMO Capital Markets Corp. Chứng khoán ICICI
    Nghiên cứu BOCI Thị trường tài chính ING
    Brasil Số nhiều Intermonte
    Tập đoàn & Thị trường Commerzbank Thị trường vốn JB
    Davy Thị trường vốn Kepler
    EFG-Hermes LarrainVial Corredora de Bolsa
    SIM Equita Thị trường vốn Lazard
    Fidentiis Equities MainFirst Bank
    Gazprombank N + 1 cổ phiếu
    Goodbody Stockbrokers Chứng khoán Oddo
    Chứng khoán Guggenheim Okasan Securities Co.
    Thị trường vốn Handelsbanken Oppenheimer & Co.
    Chứng khoán Samsung Petercam
    Stifel Rabobank
    Các đối tác nghiên cứu của Strategas Đối tác Redburn
    UniCredit Phân tích Washington
    Vontobel Zelman & Cộng sự

    Bồi thường cho nghiên cứu vốn chủ sở hữu


    • Chuyên viên phân tích / trợ lý cấp cơ sở có mức thu nhập cơ bản từ $ 45,000 - $ 50,000 mỗi năm (trung bình)
    • Các cộng sự có mức lương cơ bản từ $ 65,000 - $ 90,000 mỗi năm (trung bình) tùy thuộc vào kinh nghiệm. Ngoài ra, họ được thưởng từ 50-100% mức lương cơ sở (trong năm trung bình đến khá)
    • Các nhà phân tích cấp cao thường có mức bồi thường cơ bản từ 125.000 - 250.000 USD. Tiền thưởng của họ có thể dao động từ 2-5 lần mức bồi thường cơ bản.

    Cơ hội thoát khỏi nghiên cứu vốn chủ sở hữu


    Nhà phân tích nghiên cứu của Bên bán có nhiều Cơ hội nghề nghiệp khác nhau -

    Trong công ty nghiên cứu vốn chủ sở hữu

    • Nếu bạn tham gia với tư cách là một cộng sự, thì bạn có thể tiến lên bậc thang để trở thành Nhà phân tích cấp cao chịu trách nhiệm toàn bộ về phạm vi lĩnh vực.
    • Sau này, bạn có thể tiến xa hơn để trở thành Trưởng bộ phận Nghiên cứu và Trưởng bộ phận Cổ phần.

    Nhà phân tích cổ phần tư nhân

    • Các nhà phân tích bên bán cũng chuyển sang lĩnh vực Vốn chủ sở hữu tư nhân làm việc với tư cách Nhà phân tích vốn chủ sở hữu tư nhân.
    • Thay vì phân tích các công ty đại chúng, họ phân tích các công ty tư nhân từ quan điểm đầu tư.
    • Họ có thể tăng cấp bậc để trở thành người quản lý Quỹ đầu tư cổ phần tư nhân. Kiểm tra danh sách các công ty cổ phần tư nhân hàng đầu

    Nhà phân tích ngân hàng đầu tư

    • Chuyển động của các nhà phân tích phe bán đối với Ngân hàng đầu tư là hơi khó khăn nhưng không phải là không thể.
    • Các nhà phân tích bên bán có đầy đủ nhận thức về nghiên cứu tài chính và công việc liên quan đến mô hình hóa.
    • Những gì họ chưa làm là các công việc liên quan đến giao dịch như hồ sơ IPO, sổ sách quảng cáo chiêu hàng, công việc đăng ký, v.v. Nếu bạn phân vân giữa Nghiên cứu Ngân hàng Đầu tư và Cổ phiếu, hãy đọc bài viết này - Nghiên cứu Ngân hàng Đầu tư vs Cổ phiếu

    Mua công ty bên

    • Các nhà phân tích bên bán đôi khi cũng được coi là nhà phân tích bên mua (làm việc cho các quỹ tương hỗ, v.v.).
    • Các nhà phân tích bên mua đảm nhận trách nhiệm của các nhà quản lý quỹ trong một khoảng thời gian.

    Tài chính doanh nghiệp

    • Nhà phân tích bên bán làm việc rất nhiều về phân tích tài chính, phân tích các dự án của công ty và ảnh hưởng của nó đối với tài chính tổng thể của công ty. Do đó, họ tham gia vào các vai trò tài chính Doanh nghiệp điển hình của các doanh nghiệp lớn (đảm nhận việc phân tích tài chính, lập kế hoạch Dự án, v.v.)
    • Một vai trò độc đáo khác mà họ tham gia là Quan hệ nhà đầu tư. Là một nhà phân tích bên bán, họ được trang bị các Câu hỏi thường gặp và cách xử lý thông tin quan trọng và chia sẻ của nó, v.v. Do đó, họ cũng đủ điều kiện cho các công việc Quan hệ nhà đầu tư.

    Một bài viết hữu ích khác -

    • Câu hỏi phỏng vấn nghiên cứu cổ phần

    Phần kết luận


    Nghiên cứu vốn chủ sở hữu về cơ bản có nghĩa là chuẩn bị một ước tính về định giá hợp lý của công ty để giới thiệu khách hàng bên mua. Mặc dù, là một nhà phân tích nghiên cứu, bạn có thể dành 12-16 giờ mỗi ngày tại văn phòng, tuy nhiên, đây là một công việc đáng mơ ước đối với nhiều người yêu thích Tài chính và Phân tích tài chính. Nếu bạn thích làm việc trong một môi trường đầy thử thách và năng động, thì đây là một trong những nghề nghiệp bạn phải cân nhắc. Công việc nghiên cứu vốn chủ sở hữu không chỉ thưởng cho các nhà phân tích mức lương tương đối cao hơn, mà còn mang lại cơ hội rút lui tuyệt vời.

    Tiếp theo là gì?

    Nếu bạn học được điều gì đó mới hoặc thích bài viết, vui lòng để lại bình luận bên dưới. Cho tôi biết bạn nghĩ gì. Cảm ơn nhiều và chăm sóc. Chúc bạn học vui vẻ!