Chuyển tiếp PE | Làm thế nào để tính toán tỷ lệ thu nhập giá kỳ hạn?
Tỷ lệ PE dự phóng sử dụng thu nhập dự báo trên mỗi cổ phiếu của công ty trong khoảng thời gian 12 tháng tới để tính tỷ lệ giá trên thu nhập và được tính bằng cách chia Giá trên mỗi cổ phiếu cho thu nhập dự báo trên mỗi cổ phiếu của công ty trong khoảng thời gian 12 tháng tới.
Tỷ lệ PE kỳ hạn là gì?
Chỉ có một sự khác biệt giữa tỷ lệ PE của Công ty và tỷ lệ PE dự phóng của cùng một công ty. Sự khác biệt chỉ là thu nhập mà chúng tôi sử dụng để tính toán. Trong tỷ lệ PE, chúng tôi sử dụng thu nhập của năm trước. Tuy nhiên, trong PE dự phóng, chúng tôi sử dụng thu nhập dự kiến cho năm tới.
Giống như tỷ lệ PE, PE dự phóng cũng là một thước đo tuyệt vời để đánh giá liệu một công ty có lành mạnh về tài chính hay không. Nhưng mọi nhà đầu tư cần phải xem xét một loạt các tỷ lệ tài chính khác cùng với tỷ lệ kỳ hạn này để đưa ra kết luận rằng liệu họ có nên đầu tư vào một công ty hay không.
Công thức
Như đã trình bày ở trên, công thức của tỷ lệ thu nhập giá kỳ hạn chỉ là một phần mở rộng của công thức của tỷ lệ PE.
Hãy xem công thức dưới đây:
Ở đây chúng ta cần xem xét hai thành phần.
- Thành phần đầu tiên là giá thị trường trên mỗi cổ phiếu. Theo giá thị trường (tại đó cổ đông tiềm năng sẽ mua cổ phiếu của công ty) có thể thay đổi theo thời gian, tại các thời điểm khác nhau, giá thị trường sẽ khác nhau. Chúng ta cần chia giá thị trường cho số lượng cổ phiếu đang lưu hành của công ty để tìm ra thị giá trên mỗi cổ phiếu.
- Thành phần thứ hai là thu nhập dự kiến trên mỗi cổ phiếu. Là một nhà đầu tư, bạn có thể xem các ấn phẩm khác nhau để tìm hiểu về thu nhập dự kiến. Hoặc, bạn có thể thuê một nhà phân tích tài chính và nhờ cô ấy giúp đỡ để tìm ra ước tính.
Chúng ta có thể tính Thu nhập kỳ hạn trên mỗi Cổ phiếu bằng cách sử dụng công thức sau:
Sử dụng công thức này cũng sẽ giúp các nhà đầu tư biết một công ty sẽ kiếm được bao nhiêu trên mỗi cổ phiếu. Sau đó, họ có thể sử dụng cùng một công thức để tìm hiểu về Tỷ lệ PE kỳ hạn.
Các ví dụ
Bây giờ, hãy lấy hai ví dụ về tỷ lệ giá kỳ hạn trên thu nhập. Cái đầu tiên sẽ đơn giản, nơi mọi thứ sẽ được cung cấp. Ví dụ thứ hai sẽ hơi phức tạp.
Ví dụ 1
Jill là người mới trong lĩnh vực đầu tư chứng khoán. Cô ấy muốn biết liệu mình có nên đầu tư vào Burban Ltd., một công ty bánh quy hay không. Vì vậy, cô hỏi anh trai của mình, người đã đầu tư chứng khoán được một thời gian. Anh trai của cô, Jack, khuyên rằng cô nên xem xét một loạt các tỷ lệ tài chính. Jill đã tìm ra tất cả các tỷ lệ ngoại trừ tỷ lệ thu nhập giá kỳ hạn. Giúp Jill tìm ra tỷ lệ bằng cách sử dụng thông tin sau:
- Tổng giá thị trường của cổ phiếu - 1 triệu đô la
- Số lượng cổ phiếu đang lưu hành - 100.000
- Thu nhập dự kiến trong năm tới - 500.000 đô la
Chúng tôi sẽ tính toán tỷ lệ PE dự phóng bằng cách chia ví dụ thành hai phần.
Đầu tiên, chúng tôi sẽ tính toán giá thị trường trên mỗi cổ phiếu, và sau đó chúng tôi sẽ tìm hiểu EPS dự phóng.
- Giá thị trường trên mỗi cổ phiếu = Tổng giá thị trường của cổ phiếu / Số lượng cổ phiếu đang lưu hành
- Hoặc, Giá thị trường trên mỗi cổ phiếu = 1.000.000 USD / 100.000 = 10 USD / cổ phiếu.
Để tìm ra EPS dự phóng, chúng ta cần sử dụng công thức.
- EPS dự phóng = Thu nhập dự kiến cho năm tới / Số lượng cổ phiếu đang lưu hành
- Hoặc, EPS dự phóng = 500.000 đô la / 100.000 = 5 đô la cho mỗi cổ phiếu.
Bây giờ, nếu chúng ta sử dụng công thức của tỷ lệ thu nhập giá kỳ hạn, chúng ta sẽ nhận được -
- Tỷ lệ PE dự phóng = Giá thị trường trên mỗi cổ phiếu / EPS dự phóng
- = $ 10 / $ 5 = 2.
Ví dụ số 2
Ông Amit muốn tính toán tỷ lệ thu nhập giá kỳ hạn của Công ty TNHH Buddha Jeans. Vấn đề là ông không có tất cả thông tin. Anh ta chỉ biết tỷ lệ PE của công ty và cả EPS. Ông cũng có một báo cáo đồng thuận nói rằng thu nhập dự kiến của Buddha Jeans Ltd. sẽ là 1 triệu đô la trong năm tới. Hãy giúp ông Amit tìm ra tỷ lệ này bằng cách sử dụng thông tin sau:
- Tỷ lệ PE - 4.
- EPS - $ 15 mỗi cổ phiếu.
- Số lượng cổ phiếu đang lưu hành - 100.000.
Chúng tôi đã được cung cấp Tỷ lệ PE và EPS. Vì vậy, chúng ta hãy chia nhỏ chúng.
- Tỷ lệ PE = Giá thị trường trên mỗi cổ phiếu / EPS
- Chúng tôi biết rằng Tỷ lệ PE là 4 và EPS là $ 15 trên mỗi cổ phiếu.
Vì vậy, bằng cách sử dụng cùng một thông tin, bây giờ chúng ta nhận được -
- 4 = Giá thị trường trên mỗi cổ phiếu / $ 15
- Hoặc, Giá thị trường trên mỗi cổ phiếu = 4 * 15 đô la = 60 đô la cho mỗi cổ phiếu.
Bây giờ, để tìm ra tỷ lệ này, chúng ta cần tính toán phần thông tin cuối cùng, tức là EPS dự phóng.
Để tìm ra EPS dự phóng, chúng tôi sẽ sử dụng công thức sau:
- EPS dự phóng = Thu nhập dự kiến / Số lượng cổ phiếu đang lưu hành
- Hoặc, EPS dự phóng = 1 triệu đô la / 100.000 = 10 đô la cho mỗi cổ phiếu.
Bây giờ, chúng tôi có tất cả thông tin chúng tôi cần-
- Tỷ lệ thu nhập giá kỳ hạn = $ 60 trên mỗi cổ phiếu / $ 10 trên mỗi cổ phiếu = 6.
Tỷ lệ PE chuyển tiếp của Amazon
Giá cổ phiếu hiện tại của Amazon = 1.586,51 (tính đến ngày 20 tháng 3 năm 2018)
EPS dự phóng (2018) của Amazon = 8,3 đô la
EPS dự phóng (2019) của Amazon = $ 15,39
- Tỷ lệ (2018) = Giá hiện tại / EPS (2018) = 1.586,51 / 8,31 = 190,91x
- Tỷ lệ (2019) = Giá hiện tại / EPS (2019) = 1.586,51 / 15,39 = 103,08x
Máy tính PE chuyển tiếp
Bạn có thể sử dụng Máy tính PE kỳ hạn sau.
| Giá thị trường trên mỗi cổ phiếu | |
| Thu nhập dự kiến trên mỗi cổ phiếu | |
| Công thức tỷ lệ PE chuyển tiếp | |
| Công thức Tỷ lệ PE chuyển tiếp = |
|
|
Tỷ lệ PE chuyển tiếp trong Excel
Bây giờ chúng ta hãy làm cùng một ví dụ ở trên trong Excel. Điều này rất đơn giản. Đầu tiên, chúng ta cần tính toán thị phần giá thị trường và EPS kỳ hạn, sau đó chúng ta sẽ tính toán tỷ lệ. Bạn có thể dễ dàng tính toán tỷ lệ trong mẫu được cung cấp.
Chúng tôi sẽ tính toán nó bằng cách chia ví dụ thành hai phần.
Bây giờ, nếu chúng ta sử dụng công thức, chúng ta sẽ nhận được -
Ví dụ số 2
Bây giờ, chúng ta có tất cả thông tin cần thiết để tìm ra tỷ lệ PE dự phóng.
Bạn có thể tải xuống Mẫu này tại đây - Mẫu Excel Forward PE Ratio.
