seychellesartprojects.org

Clawbacks Provision là gì?

Điều khoản thoái lui trong hợp đồng là một điều khoản đặc biệt có trong hợp đồng lao động và tài chính được sử dụng để đề cập đến bất kỳ khoản tiền hoặc lợi ích nào đã được đưa ra nhưng được yêu cầu trả lại do một số trường hợp đặc biệt sẽ được đề cập trong hợp đồng.

• Thuật ngữ này được sử dụng rất rộng rãi trong thế giới vốn cổ phần tư nhân / quỹ đầu cơ. Các quỹ như vậy thường được thiết lập dưới dạng Đối tác chung, liên quan đến công ty PE hoặc người quản lý quỹ đầu cơ với tư cách là Đối tác chung với các nhà đầu tư với tư cách là Đối tác hữu hạn. Khoản bồi thường thường được cấu trúc theo quy tắc 2/20 với 2% là Phí quản lý và 20% là Phí khuyến khích nếu quỹ hoạt động trên một ngưỡng nhất định.
• Điều khoản Clawback cho phép LP "rút lui" bất kỳ số tiền chuyển tiếp đã được thanh toán trong suốt thời gian tồn tại của quỹ đối với các khoản đầu tư danh mục đầu tư trước đó để bình thường hóa khoản chênh lệch cuối cùng theo tỷ lệ đã thỏa thuận ban đầu. Do đó, điều khoản hoàn lại tiền ngăn LP không phải trả thêm bất kỳ khoản tiền nào và sau đó bị lỗ tiếp theo.

Clawback cung cấp hoạt động như thế nào? - Nghiên cứu điển hình về Yahoo

Trước đó vào năm 2014, Yahoo đã đưa ra một tiết lộ nói rằng tin tặc đã đánh cắp dữ liệu của 500 triệu người dùng. Một lần nữa, vào tháng 12 năm 2016, Yahoo thông báo rằng hành vi trộm cắp dữ liệu có thể đã ảnh hưởng đến hơn một tỷ tài khoản. Với việc các cổ đông mất hơn 350 triệu đô la do những vi phạm này, SEC đang xem xét liệu các nhân viên của Yahoo có che giấu các vi phạm dữ liệu với khách hàng và cổ đông của họ hay không.

Yahoo đã có một điều khoản rút lui và tiền lương của Marrissa Mayer (Giám đốc điều hành Yahoo) được bao trả bởi nó. Tuy nhiên, theo chính sách của công ty, việc thu hồi nợ chỉ có thể được thực hiện trong trường hợp báo cáo tài chính không chính xác, về cơ bản chỉ trong trường hợp gian lận kế toán. Điều này ngụ ý rằng vuốt ngược không bao gồm các sự cố hack này và Marrissa Mayers có thể an toàn.

nguồn: Fortune.com

Ví dụ về điều khoản Clawback

Một số ví dụ về điều khoản rút lại có thể được liệt kê như sau:

• Trong bảo hiểm nhân thọ, điều khoản thoái lui có thể yêu cầu trả lại các khoản thanh toán nếu hợp đồng bảo hiểm bị hủy bất kỳ lúc nào trong thời hạn.
• Nếu cổ tức được nhận, chúng có thể được thu hồi trong các trường hợp cụ thể như bán cổ phiếu trong thời gian khóa sổ.
• Có thể có các điều khoản hoàn lại trong Lương hưu.
• Các hợp đồng của Chính phủ với các nhà thầu có thể bao gồm việc hoàn trả các khoản thanh toán cho các nhà thầu nếu các yêu cầu nhất định không được đáp ứng.
• Trong các thỏa thuận trả lương cho người điều hành, điều khoản thoái lui có thể yêu cầu người điều hành hoàn lại số tiền cụ thể cho tổ chức, nếu người điều hành vi phạm thỏa thuận không cạnh tranh và gia nhập đối thủ cạnh tranh khác trong một khung thời gian nhất định sau khi rời công ty.

Tính toán ClawBack trong Vốn chủ sở hữu tư nhân

Các điều khoản về GPMB có thể yêu cầu họ trả lại các tài nguyên thừa nếu đáp ứng bất kỳ điều kiện nào dưới đây:

1. Đối tác hạn chế (LP) chưa được cung cấp Lợi tức ưu đãi thường nằm trong khoảng 8-11%
2. GP đã nhận lãi chuyển nhượng (lợi nhuận vượt quá khoản đầu tư) vượt quá tỷ lệ hợp đồng (thường là 20% nhưng thường ít hơn đối với các quỹ bất động sản)
3. Đối tác giới hạn đã không nhận được chia sẻ lợi nhuận của mình trong "giai đoạn bắt đầu". Nói chung, đăng lợi tức ưu tiên, lãi suất thực hiện thường được chia thành 20% cho LP và 80% cho GP (hoặc trong một số trường hợp, nó có thể là chia 50-50) cho đến khi GP nhận được 20% toàn bộ lợi nhuận số tiền.

Ví dụ về điều khoản Clawback - Wells Fargo

Vào tháng 9 năm 2016, Wells Fargo đã bị phạt 185 triệu đô la vì tham gia gian lận trong nhiều năm, bao gồm việc mở thẻ tín dụng mà không có sự đồng ý của khách hàng, tạo tài khoản email giả để khách hàng đăng ký dịch vụ ngân hàng trực tuyến và buộc khách hàng tích lũy phí trả chậm trên tài khoản của họ. thậm chí không bao giờ biết họ đã có. Wells Fargo cũng đã sa thải 5.300 nhân viên liên quan đến vụ lừa đảo.

Wells Fargo thông báo rằng họ sẽ "thu hồi" khoản bồi thường 41 triệu đô la từ Giám đốc điều hành John G Stumpf của họ.

Con đường phía trước

• Các cơ quan quản lý của Mỹ đang xem xét các ngân hàng hoãn bồi thường cho các quan chức cấp cao và cho phép rút tiền đối với các phán quyết không chính xác hoặc các hành động bất hợp pháp trong 7 năm trước đó. Dự kiến, luật sẽ có hiệu lực vào năm 2019 và các cơ quan quản lý đang cố gắng hoàn thiện luật sớm nhất. Mặc dù vậy, các cố vấn pháp lý của các ngân hàng lo ngại rằng vụ bê bối Wells Fargo sẽ dẫn đến việc họ áp đặt các yêu cầu cứng rắn hơn và cụ thể hơn vào đề xuất của mình, chẳng hạn như yêu cầu các ngân hàng quyết định trong một khoảng thời gian ngắn (dưới 30 ngày) về việc gỡ bỏ bồi thường sau khi phát hiện ra bất kỳ hành vi sai trái nào.
• Các điều khoản của Clawback đã được tăng cường ở tất cả các Ngân hàng hàng đầu của Hoa Kỳ sau cuộc khủng hoảng tài chính 2008 chủ yếu để giữ các giám đốc điều hành chịu trách nhiệm chấp nhận rủi ro. Tuy nhiên, khoảng thời gian đề xuất cho việc thoái vốn là 3 năm, thấp hơn đáng kể so với khoảng thời gian hiện tại là 7 năm.
• Năm ngoái, Anh đã ban hành luật cho phép các ngân hàng và tổ chức tài chính tìm cách thu hồi tiền thưởng từ các chủ ngân hàng bị cho là đã hành động vô trách nhiệm trong vòng 10 năm sau khi chúng được giải ngân. Ngân hàng Standard Chartered cho biết họ sẽ tước lại tiền thưởng từ 150 nhân viên cấp cao nếu bị kết tội vi phạm các quy tắc nội bộ về việc chịu rủi ro. Cũng cần lưu ý rằng việc lấy lại tiền từ những người đã rời khỏi ngân hàng có thể gặp phải những khó khăn về tài chính và pháp lý.
• Các quy tắc khác nhau giữa các ngân hàng nhưng chúng thường cho phép các ngân hàng mang về phần thưởng cổ phiếu hoặc phạt cho các hành vi sai trái, chấp nhận rủi ro không đáng có hoặc thể hiện hoạt động kém. Các nhà điều hành cũng có thể bị trừng phạt nếu các ngân hàng phải điều chỉnh lại kết quả của nó một số tiền đáng kể.